Акции зеленых компаний

Цены на акции в секторе возобновляемой энергии растут стремительными темпами. Все больше и больше компаний переходят на альтернативные источники энергии не только в Европе и Америке, но и в России. Кроме того, возобновляемые технологии становятся дешевле и доступнее благодаря постоянным инновациям. Поэтому сегодня проанализируем акции зеленых компаний с потенциалом роста и посмотрим, сколько на них можно заработать инвестору.

Содержание:

• Акции компаний зеленой энергетики,
• Акции зеленых компаний США,
• Зеленая энергетика в России,
• Акции зеленых компаний на Московской бирже,
• Сколько можно заработать за возобновляемой энергии.

Акции компаний зеленой энергетики

Энергия ветра, гидроэнергетика, солнечная и естественное тепло — лучшие примеры возобновляемых источников энергии. Эти источники не вызывают загрязнения воздуха, а также практически не имеют выбросов CO2. Еще одно преимущество в том, что эта энергия никогда не заканчивается. Использование ископаемого топлива не только способствует негативному изменению климата, но и ограничено на Земле и вызывает загрязнение воздуха. Различные исследования показали, что во время пика коронавируса воздух был во много раз чище.

Рассмотрим наиболее привлекательные для инвесторов акции из данной отрасли.

Акции Canadian Solar

Фундаментальный анализ.

По итогам работы за 3 кв. 2020г. чистая выручка Canadian Solar составила 914,36 млн. долл. США и увеличилась на 20,33% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. Распределение выручки по отчетным бизнес-сегментам произошло следующим образом:

• Модульные и системные решения и энергетики («MSS») — 772,72 млн.$. Прирост по сравнению с аналогичным периодом 2019 года составил 14,49%. На выручку от продаж солнечных модулей и других продуктов солнечной энергетики приходиться 90,4% всей чистой выручки бизнес-сегмента или 628,6 млн. $, на комплекты солнечной системы — 6,98% или 48,56 млн.$, на услуги EPC — 0,28% или 1,93 млн.$, на прочую выручку (материалы и компоненты) — 2,34% или 16,26 млн.$.
• Энергетический Бизнес-Сегмент — 219 млн.$, по сравнению с чистой выручкой 97,55 млн. $ за 3 кв. 2019г., рост составил 121,46 млн. $. При этом на проекты солнечной энергетики приходится 94,4% от всей чистой выручки данного бизнес-сегмента или 206,74 млн.$, от продажи электроэнергии — 1,47% или 3,22 млн. $, на O&M услуги — 2,47% или 5,4 млн.$, на остальная выручка (EPC и развитие) — 1,66% или 3,64 млн. $.

Рост чистой выручки за 3 кв. 2020г. был обусловлен повышенным спросом на поставку модулей и продажами проектов, снижением средних цен продажи модулей («ASP»). Из-за увеличения роста мирового спроса общий объем поставок модулей увеличился на 33% по сравнению с 3 мес.2019г. и на 9% по сравнению со 2-ым кв. 2020г.

Увеличение в поступлении денежных потоков по регионам деятельности за 3 кв. 2020г. дали рынки: Азии на 47,37% и Америки на 0,82%, при чистой выручке в 308 млн. долл. США и 246 млн.$ соответственно. Просадку в поступлениях показали рынок Европы и других стран, при выручке в 141 млн. $, отклонение в меньшую сторону составило 30,88%. Если говорить об удельном весе, то на рынок Азии приходится 44% от всей чистой выручки Canadian Solar, на рынок Америки 36%, на рынок Европы и других стран 20%.

За 9 мес. 2020г. выручка Canadian Solar составила 2 435,84 млн. долл. США и увеличилась на 6,79% по сравнению с 9 мес. 2019г. Распределение средств произошло следующим образом:

• Модульные и системные решения («MSS») — 2 168,67 млн. $. Прирост по сравнению с аналогичным периодом 2019 года составил 19,36%.
• Энергетический Бизнес-Сегмент — 483,76 млн. $, снижение произошло на 4,03%.

По результатам работы за 3 кв. 2020 года чистая прибыль Canadian Solar упала на 84,86% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. и составила 8,83 млн.$. На снижение чистой прибыли повлиял полученный чистый убыток от курсовой разницы, который составил 13 млн.$. Это, в свою очередь, было вызвано снижением курса доллара США по отношению к китайскому юаню. Кроме этого, себестоимость увеличилась на 31,19% или 174,97 млн. $ по сравнению с 3 кв. 2019 года.

За 9 мес. 2020 года чистая прибыль увеличилась на 34,88% по сравнению с 9 мес. 2019г. и составила 140 млн. долл. США. В связи с этим разводненная прибыль на 1 акцию составила 2,31$, против 1,71$ годом ранее.

В отчете о финансовом положении компания отчиталась об объёме имеющихся денежных средств и их эквивалентов, величина которых составила 1 102,93 млн. $. Прирост с начала года составил 64,92%.

Долгосрочные обязательства по заемным средствам за 9 месяцев 2020г. составили 846,47 млн.$. Прирост составил 36,64%. В пояснительной записке Canadian Solar сообщает, что в отчетном периоде произошло привлечение капитала в размере 260 млн. долл. США и завершено размещение конвертируемых облигаций на сумму 230 млн.$ со сроком погашения до 2025 года.

Показатели:

• P/E = 17,39,
• P/S=1,08,
• ROA = 3,7%,
• ROI = 5,7%,
• ROE = 14,2%.

По коэффициентам акции Canadian Solar обладают большим потенциалом роста, чем First Solar. Компания не платит дивиденды, направляя все вырученные средства на развитие и увеличение мощностей.

Технический анализ Canadian Solar.

Сейчас акции CSIQ торгуются в восходящем канале и рекомендованы к покупке от нижней его границы по цене в 54,5-55$ за штуку.

Эксперты Citigroup в прогнозе от 08.01.2021г. рекомендуют покупать акции и устанавливают прогнозную цену на уровне 71$.

Акции зеленых компаний США

Акции First Solar

First Solar (FSLR) является одним из самых известных производителей солнечных панелей в мире. Рыночная стоимость First Solar составляет 11,4 миллиарда долларов. First Solar производит фотоэлектрические модули из теллурида кадмия (CdTe) по тонкопленочной технологии. Эти модули обеспечивают более низкий КПД, чем традиционные кремниевые солнечные элементы, но их производство во много раз дешевле. Кроме того, у First Solar также есть программа утилизации, которая позволяет производить экологичную замену старых панелей. Компания также производит модули и целые системы, например, для энергетических компаний, и выполняет их техническое обслуживание. С 2006 года компания котируется на фондовой бирже Nasdaq. 

Фундаментальный анализ.

По итогам работы за 3 кв. 2020г. выручка First Solar составила 927,57 млн.$, показав прирост на 69,63% по сравнению с 3-им кв. 2019г. Себестоимость продаж при этом составила 634,55 млн.$, показав увеличение на 55,36%. За 9 мес. 2020г. выручка First Solar составила 2 102,1 млн.$ и увеличилась на 26,35% по сравнению с 9 мес. 2019г. Себестоимость продаж при этом составила 1 581,29 млн. $, показав увеличение всего на 9,2%.

Прирост выручки был обусловлен:

• загрузкой производственных мощностей более чем на 100% на всех заводах. Загрузка мощностей международных заводов составила в среднем 118%, заводов штата Огайо — 109%, Вьетнама -98%.,
  увеличением продаж международных проектов,
• ростом объемов продаж в модульном сегменте.

По результатам работы за 3 кв. 2020 года чистая прибыль First Solar составила 155,04 млн.$ против прибыли в 30,62 млн. $, полученной в аналогичном периоде 2019г. За 9 мес. 2020 года чистая прибыль зафиксировалась на отметке в 282,65 млн.$ против убытка в 55,52 млн. $, полученного по итогам за 9 мес. 2019г. В связи с этим разводненная прибыль на 1 акцию составила 2,65$. Высокие финансовые результаты обусловлены типом бизнеса с вертикальной интеграцией, что в свою очередь позволяет контролировать и снижать всевозможные издержки и даёт возможность более эффективного использования ресурсов.

В отчете о финансовом положении компания отчиталась об объёме имеющихся денежных средств и их эквивалентов, величина которых составила 1 277,05 млн.$. Снижение с начала года составило 5,6%. Долгосрочные обязательства по заемным средствам за 9 месяцев 2020г. составили 220,46 млн.$, снизившись с начала года на 51,46%.

Акции First Solar (FSLR) с коэффициентами P/E 51,3 и P/S=3,25 выглядят дорогими. Однако First Solar может извлечь выгоду из растущего спроса на альтернативные источники энергии в ближайшие годы.

Дивиденды.

First Solar не выплачивает дивиденды, направляя весь денежный поток на расширение и модернизацию оборудования для снижения себестоимости.

Акции First Solar Прогноз.

Сейчас FSLR торгуются в постепенно сужающемся канале и интересны спекулятивной к покупке по цене от 97,25-98$ за акцию. Цель по прибыли для краткосрочных инвесторов находится в районе 112-114$.

Прогнозы аналитиков по акциям First Solar (FSLR) разняться:

• Эксперты Goldman Sachs и Credit Suisse рекомендуют продавать акции и устанавливают прогнозную цену на уровне 70-81$.
• Специалисты JMP Securities рекомендуют покупать акции в расчете на рост до 135$.

Акции Sunrun (RUN)

Sunrun — американская компания, которая была основана в 2007 году и занимается установкой и обслуживанием солнечных батарей. В 2015 году компания впервые появилась на бирже Nasdaq по цене в 14$ и рыночной стоимости 1,36 млрд. долларов. Сегодня рыночная стоимость Sunrun выросла до 16,64 миллиарда долларов.

В настоящее время Sunrun предлагает своим клиентам два варианта договоров:

• аренды, по которому вы «арендуете» солнечные батареи,
• купли-продажи энергии (PPA). Благодаря этому, покупатель может оплачивать только потребление электроэнергии и не вынужден покупать солнечные батареи.

За 2019 году количество клиентов увеличилось на 22% до 285 000. В ближайшие годы компания рассчитывает получить огромную выгоду от постоянно растущего спроса и снижения себестоимости установки солнечных батарей (на 63% за последние десять лет). Стоимость аккумуляторов для хранения энергии также снизилась на 84%. Хранение возобновляемой электроэнергии дает много преимуществ, особенно в таких странах, как США, где в плохих погодных условиях часто не хватает энергии.

Фундаментальный анализ.

По итогам работы за 3 кв. 2020г. выручка Sunrun составила 209,76 млн.$, показав снижение на 2,68% по сравнению с 3-им кв. 2019г. Выручка на 100% связана с деятельностью по предоставлению клиентам услуг и продуктов в области солнечной энергии. Себестоимость продаж при этом составила 153,03 млн.$, показав снижение на 3,99%. За 9 мес. 2020г. выручка Sunrun составила 601,78 млн.$ и снизилась на 2,09% по сравнению с 9 мес. 2019г. Себестоимость продаж составила 470 072 тыс.$, увеличение показателя по сравнению с 9 мес. 2020г. произошло на 1,39%.

• Увеличение в поступлении выручки за 9 мес. 2020г. показал сегмент «Клиентские соглашения и стимулы», прирост по которому составил 10,8% по сравнению с 9 мес. 2019г. Увеличение выручки по данному источнику обусловлено увеличением количества солнечных энергетических систем по Клиентским соглашениям, вводимым в эксплуатацию в период с 01.10.2019 г. по 30.09.2020г. и более поздним признанием части доходов от систем, введенных в эксплуатацию ранее.
• Сегмент «Системы солнечной энергии и продажа продукции » показал просадку за 9 мес. 2020г. на 13,5% с результатом 282,08 млн.$. Снижение обусловлено падением спроса со стороны розничных и оптовых партнеров, на которые в свою очередь оказал влияние COVID-19. Отчасти сокращение продаж в 2020г. связано с приобретением клиентами материалов в 2019 году на год вперед.

По результатам работы за 3 кв. 2020 года чистая прибыль Sunrun составила 37,45 млн.$, увеличившись на 29,18% по сравнению с 3 кв. 2019г. 9 мес. 2020 года компания закрыла с убытком в 4,07 млн.$ против чистой прибыли в 13,83 млн.$, отраженной в отчетности годом ранее. В связи с этим разводненный убыток на 1 акцию составил 0.03 $.

В отчете о финансовом положении компания отчиталась об объёме имеющихся наличных денежных средств, величина которых составила 276,05 млн.$, прирост с начала года составил 2,40%. Долгосрочные обязательства по кредитам и займам за 9 месяцев 2020г. составили 2 362,06 млн.$ и показали увеличение на 6,42% с начала года.

Показатели:

• P/E = 2317,42,
• P/S=16,98,
• ROA = 0,1%,
• ROI = (-6,4%),
• ROE = 0,9%.

Технический анализ.

Акции RUN резко упали с 54$ до 47$ после объявления предварительных результатов за 4 кв. 2020г. И хотя компания отчиталась, что ввела в эксплуатацию на 10% больше мегаватт по сравнению с прошлым годом. Очевидно, инвесторы ожидали лучших результатов.

Акции Sunrun Прогноз

В настоящее время у компании всего 276 миллионов долларов наличными и почти 2,36 миллиарда долларов долга. Благодаря чрезвычайно сильному росту цены этой акции, это достаточно спекулятивная инвестиция. С марта этого года цена выросла более чем на 800%. Если вы планируете инвестировать в эту компанию, рекомендую покупать RUN по цене не дороже 66-70$ и на обязательно придерживаться правил риск и мани-менеджмента.

Акции зеленых компаний России

В России наиболее известными компаниями, которые работают в сфере возобновляемых источников энергии, являются:

• Русгидро (HYDR) — связаны с гидроэнергетикой (около 82% всей производимой мощности приходится на гидроэлектростанции). Привлекательности в глазах инвесторов компании придают растущий размер дивидендов и снижение долговой нагрузки. Анализ акций HYDR я проводил в статье «Акции энергетических компаний«.
• Энел Россия (ENRU) — в новой программе делает акцент на строительстве ветряных электростанций. В результате уже к началу 2022г. зеленая энергетика должна составить не менее 40% от вырабатываемых мощностей. Подробнее об Энел Россия читайте в статье выше.
• Лукойл (LKOH). Немногие инвесторы в курсе, в составе активов Лукойла числятся гидроэлектростанции на территории РФ (в Адыгее и Краснодарском крае), а также ветропарки и солнечные станции в Румынии и Болгарии.
• Газпром-нефть (SIBN) занимается возобновляемыми источниками энергии на территории Сербии (ветряные и геотермальные проекты).

Акции зеленых компаний на Московской бирже

Компаний, инвестирующих в возобновляемые источники энергии на фондовом рынке гораздо больше, чем я описал выше. Для я себя после предварительного анализа я составил таблицу, чтобы легче было принять решение.

На московской бирже представлены акции российских компаний, занимающихся зеленой энергетикой, такие как Русгидро, Энел Россия и т.д. Иностранные акции зеленых компаний с высокой капитализацией через российских брокеров можно купить через биржу Санкт-Петербурга (Renewable Energy, First Solar). Как вы уже поняли, большая часть иностранных компаний, работающих в сфере возобновляемой энергии доступна для квалифицированных инвесторов или в них можно инвестировать через зарубежных брокеров. 

Из таблицы отчетливо видно, что наиболее перспективными по фундаментальным показателям выглядят российские компании, а также Canadian Solar (CSIQ), Renewable Energy (REGI), First Solar (FSLR) и Atlantica Yield (AY). В них я и инвестировал в начале января. Давайте посмотрим, что из этого вышло по отчету за январь.

Акции зеленых компаний сколько можно заработать

Одной из первый инвестиций января на открытом счете у брокера Interactive Brokers стала покупка акций Atlantica Yield (AY). По показателям я не в сильном восторге от данной компании, покупал скорее по вступление в должность Байдена. Поскольку он сильно поддерживает зеленую энергетику, все акции должны были вырасти. Ставку делал на это. В результате закрыл почти +20% или 313,3$. Если будет падать, буду покупать небольшими объемами, но тут важно ставить стоп-лосс.

First Solar (FSLR) купил на коррекции у нижней границы восходящего канала зафиксировал профит в 16,13% или 449,7$.

Сейчас акции FSLR вернулись к нижним границам, но пока не откупаю, т.к. жду падения рынка в целом.

Через проверенных терминал rTrader брокера Roboforex купил находку с отличными фундаментальными показателями Canadian Solar (CSIQ), когда цена опустилась до 21 Moving Average.

Прибыль зафиксировал в 28,18% или 435$.

Уважаемую большинством инвесторов компанию Renewable Energy (REGI) также не обошел стороной. Это было Must Have в данной области и я бы купил ее и дороже на долгий срок, но дождался коррекции.

Продавать не хотел, но на рынке началась коррекция, поэтому зафиксировал профит в 52,27% или 922$ и буду искать по ней новые точки входа.

На российском фондовом рынке основная часть депозита была уже распределена, да и точек входа я не находил. Поэтому зафиксировал прибыль по Газпром нефть (SIBN) в 25,27% или 62,63$ и буду ждать существенной коррекции, т.к. думаю санкции не за горами.

Для меня это отличный результат. Но январь был щедр на подарки и неожиданные взлеты и падения. Для постоянных читателей публикую полный отчет об инвестициях за первый месяц 2021 года.

Начнем по порядку:

• По интернет-магазину все начали просыпаться только к середине месяца. Сначала переживал, а потом ушел в инвестиции. Прибыль за месяц небольшая 439$.
• Интернет-проектами занимался мало, т.к. нужно было распределить депозит, поэтому основное время тратил на обучение и поиск точек входа на фондовом рынке. В результате доходность просела и вышло всего 387$.
• Торговля на форекс не заладилась — либо не находил момента для открытия позиции, либо было уже поздно. Поэтому за месяц всего 8 сделок. По счету в FxPro профит составил 157,83$ или 9,38%. Основная торговля велась по USDJPY на 4-х часовом графике с упором на sell, в Roboforex закрыл забытую сделку по золоту в +45,23$.
• PAMM-счета FxOpen порадовал управляющий SuperSpeculativ с доходностью +6,3% за 4 недели. Всего заработано 19,52$ или 2,17% от депозита. Для полностью пассивного дохода нормально.

На российском фондовом рынке готовился к коррекции, поэтому в основном фиксировал прибыль по ранее приобретенным активам. Лучшую доходность показали бумаги:

• ММК (MAGN) +38,61%,
• Алроса (ALRS) +25,32%,
• Газпром нефть (SIBN) +25,27%.

Общая прибыль у БКС Брокера составила 672,48$ или 10,11%. По остаткам в Тинькофф Инвестиции 20,06$ или 3,27%.

Одной из главных задач на январь было распределить депозит в Interactive Brokers:

• Акцент был сделан на сильно упавшие рисковые активы Moderna (MRNA), которая хорошо выросла на новостях. Поэтому закрыл в +50,94% или 1160,7$. В противовес взял более стабильную Pfizer (PFE) с дивидендами.
• Риски частично решил сгладить Realty Income (O) с ежемесячными дивидендами. Их взял долгосрок, если будут падать, буду докупать.
• Про акции зеленых компаний писал выше.
• Nokia (NOK) приобрел, т.к. увидел сильную недооценку. Судя по тому, как она выстрелила в конце месяца это было верное решение. Самый пик я пропустил, но продал все акции около 7,5$, что уже дало +89,5%.
• Stride (LRN) — тоже одно из открытий для меня. Вижу в них хороший потенциал в среднесрочной перспективе.

За счет взлета Moderna и Nokia доходность по Interactive Brokers в 1-ый же месяц составила 2981$ или 23,98%.

Как вы поняли, я начал изучать IPO, как источник прибыли с высоким потенциалом. В настоящий момент мой способ — это покупка акций при выходе на биржу, ориентируясь на сферу деятельности и фундаментал. Покупаю IPO через тот же терминал rTrader у брокера Робофорекс. Из отобранных IPO купил:

• PET Acquisition (WOOF) — популярная в США компания по уходу за домашними животными с хорошей историей и инвестирующая в собственное развитие. Покрывает почти весь спектр ухода за любимцами — от клиник до кормов и интернет-магазинов.
• Motorsport Games (MSGM) — компания разрабатывает гоночные игры. Аудитория фанатов и зрителей постоянно растет и уже достигла почти 500 млн. человек. Акции MSGM я купил 21.01.2021г. после того, как они упали и продал с профитом в 27,13% через 4 дня, заработав 234$.
• Playtika Holding (PLTK) — продвигается в сфере игр, только для мобильных устройств. Из них 9 продуктов входят в ТОП-100 скачиваемых в Америке игр. Инвестировал в акции PLTK также после выхода на биржу по цене 28,8$.

В целом инвестиции в акции через Roboforex за месяц принесли 3159$ или 14,90%.

Торговля CFD на акции через FxPro принесла 3114$ прибыли, что составляет 24,58% от депозита. Из них наибольшую доходность показали:

• TeslaMotor c 20 чисел декабря вырос на 40,23% (+1497$),
• Intel Corp. (INTC) c сначала января прибавил в цене на 27,19%;
• Alibaba отросла на 22,80% (+987,3$).

Общая прибыль за январь составила 23518,76$ или 25,04% к депозиту. Сказать честно я не ожидал, наоборот до 15 января думал, что месяц хуже среднего. Можно было заработать и больше, но тут сработала перестраховка, т.к. многие эксперты прогнозируют сильную коррекцию на фондовом рынке и я с их мнением согласен. Поэтому часть позиций закрывал рано, хотя покупал на долгий срок.

Стоит ли инвестировать в акции зеленых компаний

Акции зеленых компаний будет в тренде еще продолжительное время, но многие из них уже перекуплены и стоит осторожно выбирать точки входа и не забывать диверсифицировать средства.

Рекомендую прочитать:

• Акции космических компаний
• Акции IT компаний
• Акции нефтягого сектора