Акции IT компаний

В век информационных технологий акции it компаний пользуются повышенным спросом среди инвесторов. Это обусловлено высокими темпами роста прибыли и, соответственно, стоимости ценных бумаг айти компаний. Но сильный рост может быстро смениться падением, поэтому перед инвестированием важно проанализировать финансовые результаты компании, сравнить их и выбрать самых перспективных кандидатов. Этим сейчас и займемся.

Содержание:

• Акции IT компаний — анализ и прогнозы экспертов 2023
• Как купить акции айти компаний

Акции it компаний

Акции AMD Прогноз

Advanced Micro Devices (AMD) — занимается производством электроники (процессоров, адапторов, накопителей и т.д.). По итогам 2019г. компания стала лидером по продаже процессоров, обогнав главного конкурента — Intel.

Капитализация компании составляет 64,13 млрд.$.

Выручка компании расчет 4-ый год подряд и по результатам 1-ого квартала 2020г. составила 1786 млн.$, что на 40% выше аналогичного периода прошлого года, но на 16% ниже 4 кв. 2019г. Прогнозируемая выручка по итогам 2-ого квартала на фоне снижения спроса — 1850 млн.$ (плюс-минус 100 млн. $), что будет на 21% выше аналогичного периода прошлого года.

Чистая прибыль также выросла с 16 млн.$ в 1-ом квартале 2019г. до 162 млн.$ в 1 кв. 2020г. Несмотря на то, что показатель чистой прибыли ниже на 8 млн.$ по сравнению с итоговым кварталом 2019г. (170 млн. $) в условиях кризиса — это отличный результат. Его достижение стало возможно благодаря увеличению продаж процессоров Ryzen и EPYC. На фоне снижения выручки по сравнению с итоговым кварталом 2019г. и увеличения на 7 млн. $ затрат на научно-исследовательские работы снизилась операционная прибыль, что вполне объяснимо и предсказуемо.

Текущие ликвидные денежные средства на 28.03.2020г. составляли 1330 млн. $, что говорит о незначительном снижении по сравнению с 4 кв. 2019г.

С долгами у AMD также все в порядке:

• Кредиторская задолженности за первые 3 мес. 2020г. снизилась с 988 млн.$ до 653 млн.$.
• Долг увеличился с 486 млн.$ до 488 млн.$, т.е. всего на 0,41%.
• Соотношение Debt/ebitda за 1 квартал на уровне 1,59 является практически идеальным и свидетельствует о низком уровне долговой нагрузки. Хотя она немного выросла по сравнению со значением 1,04 по итогам 4 квартала 2019г.

В настоящий момент AMD не платит дивиденды, направляя основную прибыль на развитие компании.

Протяженный растущий тренд с конца 2018г. прервался обвалом фондового рынка и падение акций AMD на 36% до 37,09$.

Инвесторы не упустили такой выгодной возможности и быстро откупили акции. На текущий момент ценные бумаги компании полностью отыграли просадку. P/E после восстановления стоимости находится на уровне 126-127, что говорит о том, что в текущий момент акции дорогие. Средний по отрасли 20,08.

Факторы роста компании:

• Усовершенствование процессоров и увеличение объема продаж,
• Успешное сотрудничество с Cloud Google и Microsoft,
• Разработка и внедрение новых процессоров,
• Старт выплаты дивидендов.

Возможные риски: Неопределенности спроса в краткосрочной перспективе на фоне кризиса, высокая конкуренция.

Акции Intel Прогноз

Intel — компания на рынке с 1957г. и занимает лидирующие позиции среди It компаний. Большинство названий и компонентов, которые производит компания смогут оценить только знатоки информационных технологий, поэтому перечислять их не буду. Отмечу только, что Intel кроме всем известных процессов, преуспела в разработке нейрочипов для искусственного интеллекта, «могзов» для самоуправляемых автомобилей, а также активно продвигается в концепции интернет вещей IoT.

На текущий момент капитализация компании составляет 253,7 млрд.$.

Выручка компании по результатам работы первых 3 мес. 2020г. составила 19828 млн.$, что на 23% выше, чем в 1 кв. 2019г., но на 1,88% ниже 4 кв. 2019г. В динамике за 3 года средний темп роста выручки составляет 6,72% в год, хотя прирост заметно снизился по итогам 2019г.

Выручка в разрезе продуктовой линейки.

Выступая с последним отчетом руководство отметило, что ввиду неопределенности с ситуацией с коронавирусом выручка по итогам 2-ого кв. 2020г. прогнозируется в районе 18,5 млрд.$.

С чистой прибылью у Intel не все так однозначно:

• В 2017г. было незначительное падение по отношению к 2016г.
• 2018г. стал прорывом и чистая выручка выросла на 219% с 9601 млн.$ по итогам 2017г. до 21053 млн.$ за 2018г.
• В 2019г. чистая прибыль уменьшилась на 5 млн.$ до 21048 млн.$
• По итогам 1-ого квартала 2020г. чистая прибыль Intel достигла 5661 млн.$, что на 42% выше аналогичного периода прошлого года, но на 18% ниже финального квартала 2019г.

Intel стабильно платит дивиденды уже свыше 25 лет постоянно увеличивая их размер. Дивидендная доходность за последний год составила 2,35%, что вполне прилично для американских акций. Несмотря на кризис компания не стала приостанавливать выплату дивидендов. Сейчас компания ежеквартально выплачивает по 0,33$ на каждую акцию. Следующая выплата ожидается в августе 2020г.

При падении фондового рынка в 2020г. акции Intel потеряли около 35% и сейчас практически доросли до уровня января-февраля 2020г.

При текущей цене соотношение P/E колеблется в диапазоне 11-12, что говорит о недооцененности ценных бумаг компании по сравнению со среднеотраслевым значением и в сравнении с AMD.

Анализ долговой нагрузки компании:

• Кредиторская задолженность растет, начиная с 2016г. В 2018г.-2019г. прирост существенно снизился, но средний темп роста остается на уровне 18,95%/год. Это может быть связано с отсрочками для покупателей, как одним из способов борьбы с конкурентами, удержания рынка и роста продаж. 
• Долговые обязательства увеличились с 25308 млн.$ по данным отчетности за 4 кв.2019г. до 36455 млн.$ на 28.03.2020г., т.е. прирост составил на 44%.
• По соотношению Debt/ebitda уровень долговой нагрузки компании выше, чем у AMD, но укладывается в низкий диапазон значений. Поэтому в отношении финансовой устойчивости у Intel все в порядке.

Факторы роста:

• Презентация новых продуктов,
• Рост финансовых показателей,
• Возобновление программы выкупа акций,
• Увеличение дивидендов.

Отрицательное влияние на компанию может оказать:

• Негативное воздействие на ключевых партнеров ограничений, вызванных коронавирусом,
• Снижение дивидендов.

По прогнозам аналитиков KeyBanc в ближайшее время акции компании покажут рост до 82$.

В целом бизнес Intel диверсифицирован лучше, чем у AMD. На текущий момент компании соперничают в отношении процессоров, но и тут проглядывается разная целевая аудитория потребителей.

Акции американских ит компаний

Акции Nvidia Прогноз

NVIDIA появилась в 1993г. и за 27 лет работы прошла путь от стартапа с капиталом 40 тысяч долларов США до компании с капитализацией 231,38 млрд.$. Сейчас основными направлениями деятельности являются: игровые компьютеры на собственных процессорах, дата центры для обработки данных, графика, программное обеспечение для электромобилей и т.д.

По результатам работы за 1 кв.2021г., завершившийся 26.04.2020г. компания отчиталась о росте выручки на 39% до 3080 млн.$ по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и всего на 1% ниже предыдущего квартала. Прогноз по выручке на 2-ой квартал — 3850 млн.$ (+-2%). Расчет приведен с учетом того, что доля Mellanox будет постепенно снижаться.

Чистая прибыль также несущественно снизилась на 3,57% до 917 млн.$ по сравнению с 4 кв. прошлого года, но относительно аналогичного периода увеличилась на 133%. Динамика роста чистой прибыли схожа с выручкой — внушительный рост, сменившийся небольшой просадкой в последний год.

NVIDIA стабильно платит дивиденды по 4 раза в год с 2012г. периодически увеличивая их. В июне 2020г. закрылся реестр акционеров на квартальную выплату в 0,16$, т.е. годовая доходность составляет 0,3%. Акционеры получат прибыль несмотря на сложившуюся ситуацию, о переносе или отмене дивидендов речи не идет. Руководство компании также собирается продолжить buyback акции в текущем году, как только прояснится ситуация на рынке и станет понятно влияние кризиса на бизнес компании.

Обвал фондового рынка не прошел мимо NVIDIA — ценные бумаги компании с середины февраля по 17 марта 2020г. потеряли в цене свыше 40%.

На текущий момент акции NVDA не только полностью восстановились, но и приросли к докризисному уровню на 20%.

Кроме того, в конце апреля компания окончательно закрыла сделку стоимостью 7 млрд. долларов США по покупке Mellanox Technologies Ltd. Данное приобретение по мнению руководства NVIDIA открывает «все возможности для продвижения самых мощных технологий нашего времени — облачных вычислений и искусственного интеллекта».

Рассмотрим компанию с точки зрения обязательств:

• Кредиторская задолженность выросла на 10,77% по сравнению с прошлым кварталом до 761 млн.$.
• Долгосрочные кредиты выросли в 2,5 раза с 1991 млн.$ до 6959 млн.$., которые в балансе отразились в составе ликвидных средств.

Из этого можно сделать вывод, что средства привлечены в рамках кредитной линии для поддержания бесперебойной работы и ликвидности.

• Резкое увеличение долга сказалось на росте соотношения Debt/ebitda до 1,7. Уровень долговой нагрузки компании самый высокий в сравнении с Intel и AMD, но не выходит за рамки средних значений 2-3.

По последним прогнозам акции NVDA могут в скором времени добраться до 400$, однако перед этим может протестировать диапазон 333-340$. Поэтому для краткосрочного инвестирования лучше дождаться более четких сигналов от рынка.

Как купить акции айти компаний

Технологию покупки акции it компаний расскажу на примере моего отчета инвестора за неделю.

Инструмент	Начало недели	Конец недели	Прибыль/убыток в $	Доходность в %
Вложения в собственный бизнес
Интернет-магазин	9200		350	3,80
Интернет проекты (сайты)	4000		81	2,03
Итого	13200		431	3,27
Самостоятельная торговля на форекс
Счет в FxPro	375,15	375,15	0	0,00
Счет в Roboforex	861	861	0	0,00
Счет в Amarkets (не платят)	4129,96	4129,96	0	0,00
Итого	5366,11	5366,11	0	0,00
Памм счета Amarkets (не рекомендую)
Easy Money1	365,02	368,29	3,27	0,90
fintechnology15	325,06	325,95	0,89	0,27
Fast Money	269,54	279,19	9,65	3,58
Corporal	430,33	433,30	2,97	0,69
Turboscalper	359,31	369,21	9,90	2,76
Итого	1749,26	1775,94	26,68	1,53
RAMM-счета
Max Skill	490,88	503,69	12,81	2,61
Sponsorge	453,51	430,85	-22,66	-5,00
Super8	398,17	409,07	10,9	2,74
Pegas	206,60	215,87	9,27	4,49
Итого	1549,16	1559,48	10,32	0,67
Инвестирование в криптовалюту
Bitcoin (BTC)	1000
Ethereum (ETH)	800
Ripple (XRP)	800
Litecoin (LTC)	550
Stellar (XLM)	350
Итого	3500
Вложение на ИИС через ФИНАМ
Газпром (GAZP)	400	400	0	0,00
Ленэнерго (LSNG)	453	453	0	0,00
Юнипро (UPRO)	498	498	0	0,00
Остаток на счете	1,28	1,28	0	0,00
Итого	1352,28	1352,28	0	0,00
Брокерский счет Тинькофф Инвестиции (не вкладывать)
Сбербанк пр. (SBER_p)	240	240	0	0,00
Мосбиржа (MOEX)	292,27	292,27	0	0,00
Сургутнефтегаз прив.	97,81	97,81	0	0,00
Аэрофлот (AFLT)	289,92	289,92	0	0,00
Алроса (ALRS)	249,6	249,6	0	0,00
Полиметалл (POLY)	181,37	181,37	0	0,00
Остаток на счете	1702,57	1702,57	0	0,00
Итого	3053,54	3053,54	0	0,00
Stock RoboForex (CFD-контракты)
Facebook (FB)	400	400	0	0,00
VOLKSWAGEN AG (VOW)	603	603	0	0,00
Tesla Inc (TSLA)	580	580	0	0,00
Intel Corporation (INTC)	619,79	619,79	0	0,00
Alaska Airlines (ALK)	360,1	360,1	0	0,00
Southwest Airlines (LUV)	326	326	0	0,00
Kirkland Lake Gold	367	367	0	0,00
Newmont Mining (NEM)	537,6	537,6	0	0,00
Take-Two Interactive (TTWO)	627,7	708,25	80,55	12,83
Gilead Sciences (GILD)	367,5	367,5	0	0,00
Alpha Pro Tech (APT)	140,55	234,75	94,2	67,02
MOMO	199	199	0	0,00
AMD	528,5	528,5	0	0,00
Остаток на счете	3080,33	3080,33	0	0,00
Итого	8737,07	8911,82	174,75	2,00
CFD на акции через FxPro (MT4)
GenElec	648,2	758,8	110,6	17,06
Pfizer	355,3	355,3	0	0,00
Alibaba sell	1118	1152,25	34,25	3,06
Ford	183,9	183,9	0	0,00
Остаток на счете	2013,6	2013,6	0	0,00
Итого	4319	4463,85	144,85	3,35
Вложения в недвижимость
Сдача в аренду	5300		60	1,13
Нераспр. прибыль	7987,01
Итого	56113,43	56961,03	847,60	1,51

Проанализировав акции it компаний я пришел к выводу, что наибольшим потенциалом роста обладают акции Intel и AMD. Ценные бумаги INTC я уже приобрел ранее через брокера Roboforex. На этой неделе решил докупить AMD на перспективу. Подробно о том, как купить американские акции через данного брокера я рассказывал в статье «Акции американских авиакомпаний» в разделе «Как купить акции авиакомпаний».

Вкратце по остальному отчету:

• по интернет-магазину завал заказов. Удивительно, но люди готовы ждать товар по 3 недели. Чистыми на этой неделе получилось заработать 350$, еще около 30% заказов в пути плюс часть покупателей должны оплатить на расчетный счет. Эти суммы я не учитывал.
• по проектам наоборот опять спад — всего 81$. Опять просел спрос на туристических сайтах, возможно это связано с пропагандой 2-ой волны коронавируса. Но времени особо разбираться не было, т.к. было много работы по магазину.
• странно, но на этой неделе не нашел точек входа в рынок по своей стратегии, поэтому не торговал. Начал тестирование на демо-счете дополнительных стратегий. Как только будут положительные результаты обязательно с вами поделюсь.
• по памм-счетам все управляющие закрыли неделю в плюс, но т.к. волатильность была слабой, то и результат +26,68$ или 1,53%,
• почти все трейдеры ramm-счетов брокера Roboforex показали положительный результат. Максимальную доходность в 4,49% за неделю показал новичок — Pegas. Разочаровал только Sponsorge. По нему пришлось закрыть сделку в минус 5%, что существенно подпортило и без того слабую доходность. По итогу +10,62$ или 0,67%.
• российскими ценными бумагами не торговал.
• по иностранным акциям через Робофорекс удалось выгодно продал акции игровых компаний — Take-Two Interactive (TTWO) с профитом в 80,55$ или +12,83%. Максимальную доходность в 67,02% или 94,2$ за несколько недель принести акции Alpha Pro Tech (APT). Про нее я подробно писал в статье «Акции медицинских компаний«.  
• в FxPro продал General Electric c прибылью в 110,6$, заработав 17,06% со сделки. В начале недели акции Alibaba начали стремительно расти, поэтому сделку на sell решил закрыть в +34,25$ или 3,06%.

Общий результат по инвестиционному портфелю за неделю составил 847,60$ или 1,51%. В заключении хотелось бы отметить, что общим негативным фактором для вышеуказанных акции it компаний может стать заявление Apple о переходе на собственные процессоры к 2022г. Сейчас доля компьютеров Apple в общей доле рынка составляет 8%. Это усилит конкуренцию и может способствовать снижению темпов роста выручки и прибыли. Однако анализируя акции it компаний я пришел к выводу, что продукты компаний пересекаются только в отношении процессоров, графики и некоторых баз данных. В остальном у каждой из рассмотренных компаний есть свои уникальные продукты, которые пользуются спросом у узкой целевой аудитории. Поэтому есть смысл инвестировать во все 3 компании. Но с NVIDIA сейчас следует быть максимально осторожным, поскольку акций находятся на пике.