Ценные бумаги сектора связи и телекоммуникаций в кризисный период можно отнести к защитным активам, поскольку карантин способствовал увеличению пользователей и спроса. Сегодня рассмотрим, в какие акции компаний связи лучше вкладывать с расчетом на дивиденды и дальнейший рост.
Содержание:
Акции компаний связи,
Анализ акций МТС,
Прогнозы по Veon,
Акции Ростелеком,
Какие компании купить, чтобы заработать
Быстрая навигация
Акции компаний связи
Анализ акций МТС
МТС – одна из активно развивающихся компаний в сфере связи, телевидения, мобильного интернета и приложений. В последнее время быстро МТС продвигается в IT технологиях и интернета вещей (IoT), облачных данных и современных решений с большим потенциалом роста в ближайшие 10-15 лет.
МТС отчетность МСФО 3 кв. 2020
Если оценивать показатели отчетности МСФО за 9 мес. 2020г. выручка МТС составила 366 386 млн. рублей и показала прирост на 4,97% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. Аккумулирование средств произошло следующим образом:
Выручка от реализации услуг составила 314 873 млн. руб., прирост – 4,46%.
Выручка от реализации товаров- 51 513 млн. руб., прирост – 8,17%.
По результатам работы за последние 3 мес. 2020г. выручка МТС составила 129 048 млн. рублей и показала прирост на 4,87% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. Аккумулирование средств произошло следующим образом:
Выручка от реализации услуг- 108 604 млн. руб. Прирост на 3,61% обусловлен увеличением продажи услуг в мобильном бизнесе: абонентская база МТС возросла на 1 млн. пользователей в квартальном исчислении, также сыграли роль рост потребительского спроса на высокоскоростной широкополосный доступ в интернет и увеличение доли рынка платного телевидения. Возрос доход в банковском секторе, прирост выручки обеспечили розничное кредитование и чистый процентный доход. Общий кредитный портфель банка составил 140,3 млрд. руб., показав прирост на 26%.
Выручка от реализации товаров- 20 444 млн. руб. Прирост на 12,18% обусловлен увеличением доходов от продажи программного обеспечения, телефонов и аксессуаров.
При этом основное увеличение выручки пришлось на внутренний рынок, показав прирост по сравнению с 3 кв. 2019г. на 4,4% выручка составила 127,4 млрд. руб. На зарубежных рынках увеличение приходится на:
Беларусь, выручка поднялась до 318,7 млн. белорусских рублей, прирост составил 16%, в основном благодаря росту продажи услуг мобильной связи.
Просадку в выручке показал рынок Армении, снижение произошло на 9,1%, что обусловлено сокращением розничных продаж.
Cдерживающим фактором увеличения денежных потоков стало также прекращение деятельности в Украине.
Для сравнения выручка по результатам работы за первый квартал 2020г. составила 119 608 млн. руб., увеличившись на 8,9% по сравнению с 1-ым кварталом 2019г. В целом выручка МТС ежегодно растет на протяжении 4 лет подряд, что говорит о стабильном росте компании.
За 9 мес. 2020 года чистая прибыль сократилась на 0,79% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. и составила 48 313 млн. рублей. В связи с этим разводненная прибыль на 1 акцию составила 27,24 руб., в аналогичном периоде 2019 года разводненная прибыль на 1 акцию была 27,26 руб. По итогам работы за 3 мес. 2020 года чистая прибыль МТС повысилась на 2,32% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. и составила 18 820 млн. рублей (чистая прибыль за 1-ый квартал составила 17 740 млн. руб.). При анализе изменения прибыли за последние 4 года можно говорить о том, что прибыль начала восстанавливаться после резкого падения в 2018г., когда МТС пошла на соглашение с SEC и Министерством юстиции США и выплатила 850 млн.$., в результате чего чистая прибыль упала на 700%.
В целом компания сохраняет своё устойчивое финансовое положение, что прежде всего обусловлено стабильностью основного бизнеса и низкими процентными расходами.
В начале 2020г. перед эпидемией коронавируса МТС приобрела контрольный пакет акций компаний «Зеленая точка», объединяющей 13 операторов связи в более, чем 10 российских городах.
В отчете о финансовом положении МТС отчиталась об объёме имеющихся денежных средств и их эквивалентов, величина которых возросла до 82 649 млн. руб. по сравнению с 38 070 млн. руб. на начало 2020г. Показатель увеличился на 44 579 млн. руб. или 117%.
Долгосрочные обязательства компании за 9 месяцев 2020г.составили 391 435 млн. рублей. Статья долгосрочных обязательств увеличилась на 119 862 млн. рублей или на 44,14% с начала года. В июле компанией был обновлён выпуск облигаций серии 001Р на Московской бирже.
В структуре общего долга (без учета лизинговых обязательств) на облигации приходиться 51%, оставшуюся часть в 49% занимают кредитные средства.
Указанные действия не могли не сказаться на долговой нагрузке предприятия, так Debt/Equity составляет 2148,56%.
Дивиденды МТС
В целом по результатам работы компания решила выплатить дивиденды в размере 8,93 руб. на акцию. Дивидендная доходность составит 2,71%. Дата формирования реестра акционеров МТС для выплаты дивидендов 12.10.2020г.
Акции МТС Прогноз
По соотношению P/Е=10,4 акции МТС остаются одними из самых привлекательных в телекоммуникационном секторе наравне с Veon.
Факторами роста компании в ближайшей перспективе являются:
Утвержденный руководством Buy back акций,
Высокие дивиденды,
Рост финансовых результатов по итогам 4 кв. 2020г.
Возможные риски:
Возможное снижение выручки в связи с падением доходов населения и карантинными мерами,
Увеличение расходов по кредитам.
Сейчас акции МТС полностью восстановились после мартовского падения фондового рынка.
Аналитики BankofAmerica-ML от 13.11.2020г. прогнозируют рост акций МТС до 398.1 руб. и не рекомендуют продавать ценные бумаги после дивидендной отсечки, прогнозируя дальнейший рост еще на 8-10% в ближайшие 5-7 мес. без учета дивидендов.
VEON – в России данная компания представлена известным оператором Beeline. Для тех, кто не в курсе, VEON – это крупный холдинг с клиентской базой в 211 миллионов абонентов, предоставляющий телекоммуникационные услуги в Европе, а также отдельных странах Азии и Африки. В настоящий момент компания продолжает расширяться, делая акцент на расширение географии 4G сетей не только в России, но и в Украине, Казахстане и Узбекистане. Дополнительно смещается акцент с розничных салонов на онлайн продажи и B2B бизнес.
Капитализация компания в настоящее время – 3,01 млрд.$.
По результатам работы компании в 1-ом квартале 2020г. выручка Veon снизилась на 1,3% до 2 097 млн. долларов США, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Динамика выручки за 4 года не радует простоянным приростом и находится в диапазоне 8863-9474 млн.$. Ярко выраженного роста нет.
Чистая прибыль за 1-ые 3 месяца 2020г. снизилась на 78,2% по отношению к 1 кв. 2019г., но приросла к концу 2019г. почти в 5 раз с 22 до 108 млн. $.
С 2010г. VEON систематически выплачивает дивиденды по 1-2 раза в год. Последние выплаты были в феврале 2020г. в размере 0,115$ (див. доходность 5,64%).
Объем ликвидных денежных средств в 1-ом квартале 2020г. вырос в 2 раза по сравнению с 4 кв. 2019г. одновременно со снижением дебиторской задолженности.
С долгами у компании все в порядке:
Кредиторская задолженность за первые 3 мес. 2020г. снизилась на 25% с 1,85 млрд.$ до 1,39 млрд. $.
Долгосрочные кредиты и займы уменьшились с 7,759 млрд.$ до 6,943 млрд., т.е. на 10,52%, хотя в 1 кв. компания привлекла 600 млн. Долларов США в рамках возобновляемой кредитной линии.
Показатель debt/ebitda сильно не изменился и находится в районе 2, что свидетельствует о нормальном уровне долговой нагрузки и финансовой устойчивости компании.
Перспективы акций VEON
Мультипликатор P/E находится в среднеотраслевом диапазоне, что говорит о том, что акции VEON не перекуплены и могут быть рассмотрены для инвестиций.
Факторами роста компании в ближайшей перспективе являются:
Увеличение онлайн продажи и прибыли в B2B сегменте,
Рост дивидендов.
Негативные факторы, которые могут повлиять на снижение финансовых результатов:
Высокая конкуренция,
Риски, связанные с изменением политических, экономических и социальных условий в каждой из стран, в которых работает VEON,
Судебные разбирательства,
Увеличение затрат на отражение кибератак и перебоев работы сети.
После падения в феврале-марте почти на 50% акции Veon отыграли только половину падения.
По прогнозам аналитиков, в случае хорошего отчета за 2 кв. 2020г. и утверждения дивидендов по итогам 1-ого квартала 2020г. акции VEON могут вырасти до 3,1$. Однако в преддверии отчета для совершения выгодной покупки лучше дождаться коррекции до 1,6$-1,7$.
Ростелеком – одна из крупнейших организаций, предоставляющих услуги различного доступа в интернет (широкополосный, беспроводной и т.д.), мобильной связи и платного TV. Компания также занимает лидирующие позиции на российском рынке в области инновационных технологий в здравоохранении, коммунальных услуг и облачных вычислений, являясь ключевым участником программы «Цифровая экономика».
Капитализация компании сейчас составляет 205,43 млрд. руб.
Стоит ли покупать акции Ростелеком
По результатам работы за 3 кв. 2020г. выручка Ростелекома составила 135 млрд. руб., показав прирост на 12,85% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. При этом распределение выручки по бизнес-сегментам компании произошло следующим образом:
Мобильная связь – 45,81 млрд. руб., прирост выручки по сравнению с 3 кв. 2019г. составил 13,99%.
Фиксированный интернет – 22,56 млрд. руб., прирост выручки на 7,75%.
Цифровые сервисы – 19,32 млрд. руб., прирост на 61,77%.
Услуги телевидения – 9,44 млрд. руб., прирост на 2,21%.
Оптовые услуги (VPN, присоединение и пропуск трафика, аренда каналов и т.д.)- 18,65 млрд. руб., прирост – 8,52%.
Фиксированная телефония- 13,4 млрд. руб., снижение выручки произошло на 10,27%.
Прочие услуги- 5,8 млрд. руб., прирост составил 11,65%.
Основными драйверами роста выступили цифровые сервисы, мобильная связь (после поглощения Теле2 в конце 2019г.) и сопутствующие услуги.
Если оценивать показатели отчетности МСФО за 9 мес. 2020г. выручка Ростелекома составила 383,88 млрд. руб. и показала прирост на 11,96% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. Распределение выручки:
Мобильная связь – 129,68 млрд. рублей, прирост выручки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составил 15,22%, что главным образом обусловлено увеличенным потреблением мобильного интернета и базовых голосовых сервисов.
Фиксированный интернет – 66,75 млрд. руб., прирост составил 6,65%, что обусловлено ростом клиентской базы.
Цифровые сервисы – 46,86 млрд. руб., прирост составил 64,05%, что обусловлено увеличением выручки от реализации услуг в сфере облачных технологий и услуг центров обработки данных, а также продаж сервисов электронного правительства и решений в области информационной безопасности.
Услуги телевидения – 28,21 млрд. руб., прирост составил 1,15%.
Оптовые услуги – 54,65 млрд. руб., прирост составил 5,52%, что обусловлено увеличением выручки от продажи услуг VPN-сервисов на 20,44% и от продажи услуг по присоединению и пропуску трафика на 12,32%.
Фиксированная телефония – 41,26 млрд. руб., снижение произошло на 10,18%.
Прочие услуги – 16,47 млрд. руб. Прирост составил 21,64% и был вызван увеличением реализации оборудования, ростом комиссионных доходов, полученных от денежных переводов и мобильных финансовых транзакций.
При анализе пользователей за 9 мес. 2020г. увеличение реализации произошло по всем направлениям:
Выручка, полученная от частных пользователей (В2С) показала прирост на 5,43% по сравнению с 9 мес. 2019г. и составила 192,47 млрд руб.,
Реализация корпоративным клиентам и государственному сектору (В2В/В2G) дала прирост на 25,11% и составила 128,27 млрд руб.,
В секторе операторов (В2О) увеличение произошло на 9% при выручке в 59,59 млрд руб.,
выручка по прочим сегментам выросла на 14,11% и составила 3,54 млрд. рублей.
В целом выручка компании ежегодно растет с 2016г., что свидетельствует о правильно выбранной стратегии развития.
По итогам работы за 3 кв. 2020 года чистая прибыль Ростелекома выросла на 31,6% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. и составила 11,69 млрд. рублей. Показатели в начале года были намного слабее.
По итогам 1 кв. 2020г. чистая прибыль Ростелеком составила 7712 млн. руб., лишь на 0,6% увеличившись к аналогичному периоду прошлого года.
За 9 мес. 2020 года чистая прибыль приросла на 20,9% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года и составила 26,65 млрд рублей. В динамике с 2016г. наблюдается ежегодный прирост чистой прибыли в среднем на 1-1,5 млрд. рублей в год. Разводненная прибыль на 1 акцию за 9 мес. 2020г. составила 8,60 руб. против 9,40 руб., полученных годом ранее. Снижение составило 8,51%.
Компания успешно диверсифицирует бизнес в высокоперспективных областях, что должно способствовать дальнейшему росту в ближайшие годы.
В отчете о финансовом положении Ростелеком отчитался об объёме имеющихся денежных средств и их эквивалентов, величина которых возросла до 20,88 млрд рублей. Прирост с начала года составил 4,63%. Отчасти это связано с привлечением кредитов в 1 кв. 2020г. Это подтверждает рост долгосрочных обязательств по займам и кредитам на 41,44% (до 396,84 млрд. рублей) за 9 месяцев 2020г.
Долговая нагрузка плавно увеличивается последние 4 года. Это привело к тому, что соотношение net debt/ebitda выросло с 2 до 3,2. Это превышает средние значения, но среднего значения по отрасли, поэтому не должно отпугнуть инвесторов.
Значение P/Е=11,54, что говорит о том, что инвестирование в акции Ростелеком (RTKM) окупится за 11,5 лет. Это несколько выше, чем МТС. Хотя с учетом инвестиции в инновационные технологии данное соотношение может сильно поменять в лучшую для инвестора сторону в течение следующих 3-5 лет.
Ростелеком дивиденды
Ростелеком выплачивает дивиденды с 2000г., но с некоторыми перерывами в зависимости от успехов и финансовых показателей. В августе 2020 по итогам 1 полугодия 2020г. акционеры получили 5 руб. за обыкновенную акцию, что соответствует доходности в 5,15%.
Политика в отношении дивидендов выглядит следующим образом.
С 2016г. средняя дивидендная доходность по обычным ценным бумагам составляет 6-8% годовых, по привилегированным – 7-9%.
Список российских компаний, которые выплатят дивиденды в ближайшие 3 мес. я публикую в статье “Российские дивидендные акции“.
Перспективы RTKM
За март 2020г. акции Ростелекома потеряли около 30% и вернулись к средним значениям только в начале июня. Сейчас RTKM торгуются ниже средних значений, поэтому могут быть интересны как долгосрочным, так и краткосрочным инвесторам по текущим котировкам.
По мнению аналитиков Атон от 09.12.2020г. цена обыкновенных акции RTKM в скором времени достигнет 128 руб.
Технический анализ показывает, что при общем спаде на рынке цены могут ненадолго вернуться в диапазон 91-93 руб. В этом случае ближайшая сильная поддержка окажется на уровне 90 руб. При положительной сценарии ближайшие устойчивое сопротивление находится на уровне 98-99 руб.
Акции компаний связи: что купить, чтобы заработать
Какие акции компаний связи купить для долгосрочной и краткосрочного заработка рассмотрим на примере отчета инвестора за неделю.
Инструмент
Начало недели
Конец недели
Прибыль/убыток в $
Доходность в %
Вложения в собственный бизнес
Интернет-магазин
9200
320
3,48
Интернет проекты (сайты)
4000
130
3,25
Итого
13200
450
3,41
Самостоятельная торговля на форекс
Счет в FxPro
375,15
375,15
0
0,00
Счет в Roboforex
861
861
0
0,00
Счет в Amarkets
4129,96
4145,87
15,91
0,39
Итого
5366,11
5382,02
15,91
0,30
Памм счета Amarkets
Easy Money1
368,29
351,29
-17,00
-4,62
fintechnology15
325,95
327,11
1,16
0,36
Fast Money
279,19
265,53
-13,66
-4,89
Corporal
433,30
434,47
1,17
0,27
Turboscalper
369,21
384,81
15,60
4,23
Итого
1775,94
1763,21
-12,73
-0,72
RAMM-счета
Max Skill
503,69
508,91
5,22
1,04
Sponsorge
430,85
419,26
-11,59
-2,69
FX Trust
409,07
419,66
10,59
2,59
Pegas
215,87
217,42
1,55
0,72
Итого
1559,48
1565,25
5,77
0,37
Инвестирование в криптовалюту
Bitcoin (BTC)
1000
Ethereum (ETH)
800
Ripple (XRP)
800
Litecoin (LTC)
550
Stellar (XLM)
350
Итого
3500
Вложение на ИИС через ФИНАМ (не вкладывать)
Газпром (GAZP)
400
400
0
0,00
Ленэнерго (LSNG)
453
453
0
0,00
Юнипро (UPRO)
498
498
0
0,00
Остаток на счете
1,28
1,28
0
0,00
Итого
1352,28
1352,28
0
0,00
Брокерский счет Тинькофф Инвестиции (только акции МосБиржи)
Сбербанк пр. (SBER_p)
240
240
0
0,00
Мосбиржа (MOEX)
292,27
292,27
0
0,00
Сургутнефтегаз прив.
97,81
97,81
0
0,00
Аэрофлот (AFLT)
289,92
289,92
0
0,00
Алроса (ALRS)
249,6
249,6
0
0,00
Полиметалл (POLY)
181,37
181,37
0
0,00
МТС (MTSS)
475
475
0
0,00
Ростелеком (RTKM)
248
248
0
0,00
M Видео(MVID)
404
404
0
0,00
Остаток на счете
575,57
575,57
0
0,00
Итого
3053,54
3053,54
0
0,00
Stock RoboForex (CFD-контракты)
Facebook (FB)
400
400
0
0,00
VOLKSWAGEN AG (VOW)
603
603
0
0,00
Tesla Inc (TSLA)
580
580
0
0,00
Intel Corporation (INTC)
619,79
619,79
0
0,00
Alaska Airlines (ALK)
360,1
360,1
0
0,00
Southwest Airlines (LUV)
326
326
0
0,00
Kirkland Lake Gold
367
367
0
0,00
Newmont Mining (NEM)
537,6
537,6
0
0,00
Gilead Sciences (GILD)
367,5
367,5
0
0,00
MOMO
199
199
0
0,00
AMD
528,5
528,5
0
0,00
Glu Mobile (GLUU)
182,5
182,5
0
0,00
Wells Fargo (WFC)
383,25
383,25
0
0,00
AT&T
291,2
291,2
0
0,00
Chevron (CVX)
865,6
865,6
0
0,00
Vornado Realty Trust (VNO)
552
552
0
0,00
Остаток на счете
1748,78
1748,78
0
0,00
Итого
8911,82
8911,82
0
0,00
CFD на акции через FxPro (MT4)
GenElec
193,8
193,8
0
0,00
Pfizer
355,3
355,3
0
0,00
Ford
183,9
183,9
0
0,00
BofAmerica
232,7
232,7
0
0,00
PhilMorris (PM)
687,5
687,5
0
0,00
TripAdvisor
346,2
346,2
0
0,00
Comcast
379,2
379,2
0
0,00
Остаток на счете
2085,25
2085,25
0
0,00
Итого
4463,85
4463,85
0
0,00
Вложения в недвижимость
Сдача в аренду
5300
60
1,13
Нераспр. прибыль
8478,01
Итого
56961,03
57479,98
518,95
0,91
На основе проведенного анализа самыми перспективными в краткосрочной перспективе можно назвать акции МТС, в среднесрочной и долгосрочной – Ростелеком.Я покупаю российские ценные бумаги на московской бирже через Тинькофф инвестиции. За неделю купил вышеуказанные акции компаний связи + Мвидео с акцентом на долгий срок и усреднением при просадке в 10%.
Прокомментирую результаты остального инвест портфеля за неделю:
по интернет-магазину неделя затишья – поступают оплаты от ранее сделанных заказов. Чистая прибыль за неделю составила 320$. Новых счетов и заявок немного.
немного вырос доход по сайтам, т.к. часть персонала в отпуске. В итоге 130$ прибыли.
Я тоже решил воспользоваться небольшим отпуском, чтобы сделать акцент на социальные сети и протестировать отобранные форекс стратегии на реальных счетах. Поэтому до конца месяца обзоры акций и еженедельные отчеты будут публиковаться в Telegram канале и группе VK.
самостоятельный трейдинг через Amarkets по новым тестируемым стратегиям показывает вялые результаты – всего +15,91$.
памм счета не радуют на протяжении всего месяца – 12,73$ или минус 0,72%. Буду пересматривать портфель и убирать Easy Money1 или Fast Money.
с ramm счетами от Roboforex дела обстоят интереснее. Новичок FX Trust показал хороший результат в плюс 2,59% за неделю. Sponsorge сливает 2-ую неделю подряд, последний шанс на реабилитацию. Замену уже ищу. В целом по ramm-портфелю +5,77$.
По иностранным ценным бумагам ничего не продавал, а наоборот пополнил портфель на просадке акциями компаний. В Stock RoboForex приобрел:
крупную инвестиционную компанию Vornado Realty Trust.
Основная цель: заработок на росте стоимости, вторичная – доход в виде дивидендов. При просадке продавать не буду, т.к. выбирал акции с перспективой роста в течение 6-24 мес.
В FxPro также основательно пополнил портфель акций:
вернул позицию в GenElec,
еще один американский банк BofAmerica.
наконец руки дошли до анализа акций PhilMorris (PM), после которого спокойно совершил покупку. Думаю в течение 2-3 мес. заработать на них 10-20% минимум.
опять прикупил TripAdvisor по 17,25$,
еще одна компания из сферы телекоммуникаций Comcast. Перед дивидендами ожидаю хороший рост, думаю отчетность также не подведет.
В целом по портфелю за неделю удалось заработать только 518,95$ или 0,91%. Но получилось основательно пополнить портфель ценных бумаги и отточить анализ акций. Акции компаний связи в условиях кризиса и ожидания 2-ой волны коронавирусной инфекции можно смело отнести к защитным активам. По трейдингу даже рад, что особо не входил в рынок – судя по результатам управляющих многие стратегии сейчас дают сбой. А сэкономленные деньги = заработанные.
Хочешь быть в курсе новостей блога? Подпишись!
Подписаться
1 Комментарий
Старые
НовыеПопулярные
Inline Feedbacks
Посмотреть все комментарии
Айрат
5 месяцев назад
МТС и Ростелеком – лидеры рынка, платят хорошие дивиденды. В них буду инвестировать с горизонтом 3-5 лет. Думаю прирастут в 2-3 раза. Билайн (Veon) сдувается. Это видно и по связи, и по управлению компанией.
МТС и Ростелеком – лидеры рынка, платят хорошие дивиденды. В них буду инвестировать с горизонтом 3-5 лет. Думаю прирастут в 2-3 раза. Билайн (Veon) сдувается. Это видно и по связи, и по управлению компанией.