Акции компаний связи

Ценные бумаги сектора связи и телекоммуникаций в кризисный период можно отнести к защитным активам, поскольку карантин способствовал увеличению пользователей и спроса. Сегодня рассмотрим, в какие акции компаний связи лучше вкладывать с расчетом на дивиденды и дальнейший рост.

Содержание:

• Акции компаний связи,
• Анализ акций МТС,
• Прогнозы по Veon,
• Акции Ростелеком,
• Какие компании купить, чтобы заработать

Акции компаний связи

Анализ акций МТС

МТС – одна из активно развивающихся компаний в сфере связи, телевидения, мобильного интернета и приложений. В последнее время быстро МТС продвигается в IT технологиях и интернета вещей (IoT), облачных данных и современных решений с большим потенциалом роста в ближайшие 10-15 лет.

МТС отчетность МСФО 3 кв. 2020

Если оценивать показатели отчетности МСФО за 9 мес. 2020г. выручка МТС составила 366 386 млн. рублей и показала прирост на 4,97% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. Аккумулирование средств произошло следующим образом:

• Выручка от реализации услуг составила 314 873 млн. руб., прирост – 4,46%.
• Выручка от реализации товаров- 51 513 млн. руб., прирост – 8,17%.

По результатам работы за последние 3 мес. 2020г. выручка МТС составила 129 048 млн. рублей и показала прирост на 4,87% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. Аккумулирование средств произошло следующим образом:

• Выручка от реализации услуг- 108 604 млн. руб. Прирост на 3,61% обусловлен увеличением продажи услуг в мобильном бизнесе: абонентская база МТС возросла на 1 млн. пользователей в квартальном исчислении, также сыграли роль рост потребительского спроса на высокоскоростной широкополосный доступ в интернет и увеличение доли рынка платного телевидения. Возрос доход в банковском секторе, прирост выручки обеспечили розничное кредитование и чистый процентный доход. Общий кредитный портфель банка составил 140,3 млрд. руб., показав прирост на 26%.
• Выручка от реализации товаров- 20 444 млн. руб. Прирост на 12,18% обусловлен увеличением доходов от продажи программного обеспечения, телефонов и аксессуаров.

При этом основное увеличение выручки пришлось на внутренний рынок, показав прирост по сравнению с 3 кв. 2019г. на 4,4% выручка составила 127,4 млрд. руб. На зарубежных рынках увеличение приходится на:

• Беларусь, выручка поднялась до 318,7 млн. белорусских рублей, прирост составил 16%, в основном благодаря росту продажи услуг мобильной связи.
• Просадку в выручке показал рынок Армении, снижение произошло на 9,1%, что обусловлено сокращением розничных продаж.
• Cдерживающим фактором увеличения денежных потоков стало также прекращение деятельности в Украине.

Для сравнения выручка по результатам работы за первый квартал 2020г. составила 119 608 млн. руб., увеличившись на 8,9% по сравнению с 1-ым кварталом 2019г. В целом выручка МТС ежегодно растет на протяжении 4 лет подряд, что говорит о стабильном росте компании.

За 9 мес. 2020 года чистая прибыль сократилась на 0,79% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. и составила 48 313 млн. рублей. В связи с этим разводненная прибыль на 1 акцию составила 27,24 руб., в аналогичном периоде 2019 года разводненная прибыль на 1 акцию была 27,26 руб. По итогам работы за 3 мес. 2020 года чистая прибыль МТС повысилась на 2,32% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. и составила 18 820 млн. рублей (чистая прибыль за 1-ый квартал составила 17 740 млн. руб.). При анализе изменения прибыли за последние 4 года можно говорить о том, что прибыль начала восстанавливаться после резкого падения в 2018г., когда МТС пошла на соглашение с SEC и Министерством юстиции США и выплатила 850 млн.$., в результате чего чистая прибыль упала на 700%.

В начале 2020г. перед эпидемией коронавируса МТС приобрела контрольный пакет акций компаний «Зеленая точка», объединяющей 13 операторов связи в более, чем 10 российских городах.

В отчете о финансовом положении МТС отчиталась об объёме имеющихся денежных средств и их эквивалентов, величина которых возросла до 82 649 млн. руб. по сравнению с 38 070 млн. руб. на начало 2020г. Показатель увеличился на 44 579 млн. руб. или 117%. 

Долгосрочные обязательства компании за 9 месяцев 2020г.составили 391 435 млн. рублей. Статья долгосрочных обязательств увеличилась на 119 862 млн. рублей или на 44,14% с начала года. В июле компанией был обновлён выпуск облигаций серии 001Р на Московской бирже.

Указанные действия не могли не сказаться на долговой нагрузке предприятия, так Debt/Equity составляет 2148,56%.

Дивиденды МТС

В целом по результатам работы компания решила выплатить дивиденды в размере 8,93 руб. на акцию. Дивидендная доходность составит 2,71%. Дата формирования реестра акционеров МТС для выплаты дивидендов 12.10.2020г.

Акции МТС Прогноз

Факторами роста компании в ближайшей перспективе являются:

• Утвержденный руководством Buy back акций,
• Высокие дивиденды,
• Рост финансовых результатов по итогам 4 кв. 2020г.

Возможные риски:

• Возможное снижение выручки в связи с падением доходов населения и карантинными мерами,
• Увеличение расходов по кредитам.

Сейчас акции МТС полностью восстановились после мартовского падения фондового рынка.

Аналитики BankofAmerica-ML от 13.11.2020г. прогнозируют рост акций МТС до 398.1 руб. и не рекомендуют продавать ценные бумаги после дивидендной отсечки, прогнозируя дальнейший рост еще на 8-10% в ближайшие 5-7 мес. без учета дивидендов.

 

Акции VEON Прогноз

VEON – в России данная компания представлена известным оператором Beeline. Для тех, кто не в курсе, VEON – это крупный холдинг с клиентской базой в 211 миллионов абонентов, предоставляющий телекоммуникационные услуги в Европе, а также отдельных странах Азии и Африки. В настоящий момент компания продолжает расширяться, делая акцент на расширение географии 4G сетей не только в России, но и в Украине, Казахстане и Узбекистане. Дополнительно смещается акцент с розничных салонов на онлайн продажи и B2B бизнес.

Капитализация компания в настоящее время – 3,01 млрд.$.

По результатам работы компании в 1-ом квартале 2020г. выручка Veon снизилась на 1,3% до 2 097 млн. долларов США, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Динамика выручки за 4 года не радует простоянным приростом и находится в диапазоне 8863-9474 млн.$. Ярко выраженного роста нет.

Чистая прибыль за 1-ые 3 месяца 2020г. снизилась на 78,2% по отношению к 1 кв. 2019г., но приросла к концу 2019г. почти в 5 раз с 22 до 108 млн. $.

Объем ликвидных денежных средств в 1-ом квартале 2020г. вырос в 2 раза по сравнению с 4 кв. 2019г. одновременно со снижением дебиторской задолженности.

С долгами у компании все в порядке:

• Кредиторская задолженность за первые 3 мес. 2020г. снизилась на 25% с 1,85 млрд.$ до 1,39 млрд. $.
• Долгосрочные кредиты и займы уменьшились с 7,759 млрд.$ до 6,943 млрд., т.е. на 10,52%, хотя в 1 кв. компания привлекла 600 млн. Долларов США в рамках возобновляемой кредитной линии.
• Показатель debt/ebitda сильно не изменился и находится в районе 2, что свидетельствует о нормальном уровне долговой нагрузки и финансовой устойчивости компании.

Перспективы акций VEON

Мультипликатор P/E находится в среднеотраслевом диапазоне, что говорит о том, что акции VEON не перекуплены и могут быть рассмотрены для инвестиций.

Факторами роста компании в ближайшей перспективе являются:

• Увеличение онлайн продажи и прибыли в B2B сегменте,
• Рост дивидендов.

Негативные факторы, которые могут повлиять на снижение финансовых результатов:

• Высокая конкуренция,
• Риски, связанные с изменением политических, экономических и социальных условий в каждой из стран, в которых работает VEON,
• Судебные разбирательства,
• Увеличение затрат на отражение кибератак и перебоев работы сети.

После падения в феврале-марте почти на 50% акции Veon отыграли только половину падения.

По прогнозам аналитиков, в случае хорошего отчета за 2 кв. 2020г. и утверждения дивидендов по итогам 1-ого квартала 2020г. акции VEON могут вырасти до 3,1$. Однако в преддверии отчета для совершения выгодной покупки лучше дождаться коррекции до 1,6$-1,7$. 

 

Акции Ростелеком Прогноз

Ростелеком – одна из крупнейших организаций, предоставляющих услуги различного доступа в интернет (широкополосный, беспроводной и т.д.), мобильной связи и платного TV. Компания также занимает лидирующие позиции на российском рынке в области инновационных технологий в здравоохранении, коммунальных услуг и облачных вычислений, являясь ключевым участником программы «Цифровая экономика».

Капитализация компании сейчас составляет 205,43 млрд. руб.

Стоит ли покупать акции Ростелеком

По результатам работы за 3 кв. 2020г. выручка Ростелекома составила 135 млрд. руб., показав прирост на 12,85% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. При этом распределение выручки по бизнес-сегментам компании произошло следующим образом:

• Мобильная связь – 45,81 млрд. руб., прирост выручки по сравнению с 3 кв. 2019г. составил 13,99%.
• Фиксированный интернет – 22,56 млрд. руб., прирост выручки на 7,75%.
• Цифровые сервисы – 19,32 млрд. руб., прирост на 61,77%.
• Услуги телевидения – 9,44 млрд. руб., прирост на 2,21%.
• Оптовые услуги (VPN, присоединение и пропуск трафика, аренда каналов и т.д.)- 18,65 млрд. руб., прирост – 8,52%.
• Фиксированная телефония- 13,4 млрд. руб., снижение выручки произошло на 10,27%.
• Прочие услуги- 5,8 млрд. руб., прирост составил 11,65%.

Основными драйверами роста выступили цифровые сервисы, мобильная связь (после поглощения Теле2 в конце 2019г.) и сопутствующие услуги.

Если оценивать показатели отчетности МСФО за 9 мес. 2020г. выручка Ростелекома составила 383,88 млрд. руб. и показала прирост на 11,96% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. Распределение выручки:

• Мобильная связь – 129,68 млрд. рублей, прирост выручки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составил 15,22%, что главным образом обусловлено увеличенным потреблением мобильного интернета и базовых голосовых сервисов.
• Фиксированный интернет – 66,75 млрд. руб., прирост составил 6,65%, что обусловлено ростом клиентской базы.
• Цифровые сервисы – 46,86 млрд. руб., прирост составил 64,05%, что обусловлено увеличением выручки от реализации услуг в сфере облачных технологий и услуг центров обработки данных, а также продаж сервисов электронного правительства и решений в области информационной безопасности.
• Услуги телевидения – 28,21 млрд. руб., прирост составил 1,15%.
• Оптовые услуги – 54,65 млрд. руб., прирост составил 5,52%, что обусловлено увеличением выручки от продажи услуг VPN-сервисов на 20,44% и от продажи услуг по присоединению и пропуску трафика на 12,32%.
• Фиксированная телефония – 41,26 млрд. руб., снижение произошло на 10,18%.
• Прочие услуги – 16,47 млрд. руб. Прирост составил 21,64% и был вызван увеличением реализации оборудования, ростом комиссионных доходов, полученных от денежных переводов и мобильных финансовых транзакций.

При анализе пользователей за 9 мес. 2020г. увеличение реализации произошло по всем направлениям:

• Выручка, полученная от частных пользователей (В2С) показала прирост на 5,43% по сравнению с 9 мес. 2019г. и составила 192,47 млрд руб.,
• Реализация корпоративным клиентам и государственному сектору (В2В/В2G) дала прирост на 25,11% и составила 128,27 млрд руб.,
• В секторе операторов (В2О) увеличение произошло на 9% при выручке в 59,59 млрд руб.,
  выручка по прочим сегментам выросла на 14,11% и составила 3,54 млрд. рублей.

В целом выручка компании ежегодно растет с 2016г., что свидетельствует о правильно выбранной стратегии развития.

По итогам работы за 3 кв. 2020 года чистая прибыль Ростелекома выросла на 31,6% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. и составила 11,69 млрд. рублей. Показатели в начале года были намного слабее.

За 9 мес. 2020 года чистая прибыль приросла на 20,9% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года и составила 26,65 млрд рублей. В динамике с 2016г. наблюдается ежегодный прирост чистой прибыли в среднем на 1-1,5 млрд. рублей в год. Разводненная прибыль на 1 акцию за 9 мес. 2020г. составила 8,60 руб. против 9,40 руб., полученных годом ранее. Снижение составило 8,51%.

В отчете о финансовом положении Ростелеком отчитался об объёме имеющихся денежных средств и их эквивалентов, величина которых возросла до 20,88 млрд рублей. Прирост с начала года составил 4,63%. Отчасти это связано с привлечением кредитов в 1 кв. 2020г. Это подтверждает рост долгосрочных обязательств по займам и кредитам на 41,44% (до 396,84 млрд. рублей) за 9 месяцев 2020г. 

• Долговая нагрузка плавно увеличивается последние 4 года. Это привело к тому, что соотношение net debt/ebitda выросло с 2 до 3,2. Это превышает средние значения, но среднего значения по отрасли, поэтому не должно отпугнуть инвесторов.

Значение P/Е=11,54, что говорит о том, что инвестирование в акции Ростелеком (RTKM) окупится за 11,5 лет. Это несколько выше, чем МТС. Хотя с учетом инвестиции в инновационные технологии данное соотношение может сильно поменять в лучшую для инвестора сторону в течение следующих 3-5 лет. 

Ростелеком дивиденды

Ростелеком выплачивает дивиденды с 2000г., но с некоторыми перерывами в зависимости от успехов и финансовых показателей. В августе 2020 по итогам 1 полугодия 2020г. акционеры получили 5 руб. за обыкновенную акцию, что соответствует доходности в 5,15%.

Политика в отношении дивидендов выглядит следующим образом.

С 2016г. средняя дивидендная доходность по обычным ценным бумагам составляет 6-8% годовых, по привилегированным – 7-9%.

Перспективы RTKM

За март 2020г. акции Ростелекома потеряли около 30% и вернулись к средним значениям только в начале июня. Сейчас RTKM торгуются ниже средних значений, поэтому могут быть интересны как долгосрочным, так и краткосрочным инвесторам по текущим котировкам. 

Технический анализ показывает, что при общем спаде на рынке цены могут ненадолго вернуться в диапазон 91-93 руб. В этом случае ближайшая сильная поддержка окажется на уровне 90 руб. При положительной сценарии ближайшие устойчивое сопротивление находится на уровне 98-99 руб.

 

Акции компаний связи: что купить, чтобы заработать

Какие акции компаний связи купить для долгосрочной и краткосрочного заработка рассмотрим на примере отчета инвестора за неделю. 

Инструмент	Начало недели	Конец недели	Прибыль/убыток в $	Доходность в %
Вложения в собственный бизнес
Интернет-магазин	9200		320	3,48
Интернет проекты (сайты)	4000		130	3,25
Итого	13200		450	3,41
Самостоятельная торговля на форекс
Счет в FxPro	375,15	375,15		0,00
Счет в Roboforex	861	861		0,00
Счет в Amarkets	4129,96	4145,87	15,91	0,39
Итого	5366,11	5382,02	15,91	0,30
Памм счета Amarkets
Easy Money1	368,29	351,29	-17,00	-4,62
fintechnology15	325,95	327,11	1,16	0,36
Fast Money	279,19	265,53	-13,66	-4,89
Corporal	433,30	434,47	1,17	0,27
Turboscalper	369,21	384,81	15,60	4,23
Итого	1775,94	1763,21	-12,73	-0,72
RAMM-счета
Max Skill	503,69	508,91	5,22	1,04
Sponsorge	430,85	419,26	-11,59	-2,69
FX Trust	409,07	419,66	10,59	2,59
Pegas	215,87	217,42	1,55	0,72
Итого	1559,48	1565,25	5,77	0,37
Инвестирование в криптовалюту
Bitcoin (BTC)	1000
Ethereum (ETH)	800
Ripple (XRP)	800
Litecoin (LTC)	550
Stellar (XLM)	350
Итого	3500
Вложение на ИИС через ФИНАМ (не вкладывать)
Газпром (GAZP)	400	400		0,00
Ленэнерго (LSNG)	453	453		0,00
Юнипро (UPRO)	498	498		0,00
Остаток на счете	1,28	1,28		0,00
Итого	1352,28	1352,28		0,00
Брокерский счет Тинькофф Инвестиции (только акции МосБиржи)
Сбербанк пр. (SBER_p)	240	240		0,00
Мосбиржа (MOEX)	292,27	292,27		0,00
Сургутнефтегаз прив.	97,81	97,81		0,00
Аэрофлот (AFLT)	289,92	289,92		0,00
Алроса (ALRS)	249,6	249,6		0,00
Полиметалл (POLY)	181,37	181,37		0,00
МТС (MTSS)	475	475		0,00
Ростелеком (RTKM)	248	248		0,00
M Видео(MVID)	404	404		0,00
Остаток на счете	575,57	575,57		0,00
Итого	3053,54	3053,54		0,00
Stock RoboForex (CFD-контракты)
Facebook (FB)	400	400		0,00
VOLKSWAGEN AG (VOW)	603	603		0,00
Tesla Inc (TSLA)	580	580		0,00
Intel Corporation (INTC)	619,79	619,79		0,00
Alaska Airlines (ALK)	360,1	360,1		0,00
Southwest Airlines (LUV)	326	326		0,00
Kirkland Lake Gold	367	367		0,00
Newmont Mining (NEM)	537,6	537,6		0,00
Gilead Sciences (GILD)	367,5	367,5		0,00
MOMO	199	199		0,00
AMD	528,5	528,5		0,00
Glu Mobile (GLUU)	182,5	182,5		0,00
Wells Fargo (WFC)	383,25	383,25		0,00
AT&T	291,2	291,2		0,00
Chevron (CVX)	865,6	865,6		0,00
Vornado Realty Trust (VNO)	552	552		0,00
Остаток на счете	1748,78	1748,78		0,00
Итого	8911,82	8911,82		0,00
CFD на акции через FxPro (MT4)
GenElec	193,8	193,8		0,00
Pfizer	355,3	355,3		0,00
Ford	183,9	183,9		0,00
BofAmerica	232,7	232,7		0,00
PhilMorris (PM)	687,5	687,5		0,00
TripAdvisor	346,2	346,2		0,00
Comcast	379,2	379,2		0,00
Остаток на счете	2085,25	2085,25		0,00
Итого	4463,85	4463,85		0,00
Вложения в недвижимость
Сдача в аренду	5300		60	1,13
Нераспр. прибыль	8478,01
Итого	56961,03	57479,98	518,95	0,91

На основе проведенного анализа самыми перспективными в краткосрочной перспективе можно назвать акции МТС, в среднесрочной и долгосрочной – Ростелеком. Я покупаю российские ценные бумаги на московской бирже через Тинькофф инвестиции. За неделю купил вышеуказанные акции компаний связи + Мвидео с акцентом на долгий срок и усреднением при просадке в 10%.

Прокомментирую результаты остального инвест портфеля за неделю:

• по интернет-магазину неделя затишья – поступают оплаты от ранее сделанных заказов. Чистая прибыль за неделю составила 320$. Новых счетов и заявок немного.
• немного вырос доход по сайтам, т.к. часть персонала в отпуске. В итоге 130$ прибыли.

• самостоятельный трейдинг через Amarkets по новым тестируемым стратегиям показывает вялые результаты – всего +15,91$.   
• памм счета не радуют на протяжении всего месяца – 12,73$ или минус 0,72%. Буду пересматривать портфель и убирать Easy Money1 или Fast Money.
• с ramm счетами от Roboforex дела обстоят интереснее. Новичок FX Trust показал хороший результат в плюс 2,59% за неделю. Sponsorge сливает 2-ую неделю подряд, последний шанс на реабилитацию. Замену уже ищу. В целом по ramm-портфелю +5,77$.

По иностранным ценным бумагам ничего не продавал, а наоборот пополнил портфель на просадке акциями компаний. В Stock RoboForex приобрел:

• акции игровых компаний Glu Mobile (GLUU),
• акции американского банка Wells Fargo (WFC),
• телекоммуникации AT&T,
• акции энергетических компаний Chevron (CVX),
• крупную инвестиционную компанию Vornado Realty Trust.

Основная цель: заработок на росте стоимости, вторичная – доход в виде дивидендов. При просадке продавать не буду, т.к. выбирал акции с перспективой роста в течение 6-24 мес.

В FxPro также основательно пополнил портфель акций:

• вернул позицию в GenElec,
• еще один американский банк BofAmerica.
• наконец руки дошли до анализа акций PhilMorris (PM), после которого спокойно совершил покупку. Думаю в течение 2-3 мес. заработать на них 10-20% минимум.
• опять прикупил TripAdvisor по 17,25$,
• еще одна компания из сферы телекоммуникаций Comcast. Перед дивидендами ожидаю хороший рост, думаю отчетность также не подведет.

В целом по портфелю за неделю удалось заработать только 518,95$ или 0,91%. Но получилось основательно пополнить портфель ценных бумаги и отточить анализ акций. Акции компаний связи в условиях кризиса и ожидания 2-ой волны коронавирусной инфекции можно смело отнести к защитным активам. По трейдингу даже рад, что особо не входил в рынок – судя по результатам управляющих многие стратегии сейчас дают сбой. А сэкономленные деньги = заработанные.