Акции компаний полупроводников

Полупроводники составляют основу современной технологической революции. Они питают наши смартфоны, «умные» часы, игровые устройства, компьютеры, автомобили и бытовую технику. Спрос на полупроводниковые устройства стремительно растет во всем мире, поскольку их области применения огромна. Давайте проанализируем акции компаний полупроводников, чтобы понять, есть ли еще потенциал роста и стоит ли инвестировать в проводники сейчас или дождаться коррекции.

Содержание:

• Акции компаний полупроводников оценка отрасли,
• Акции Micron Technology,
• Taiwan Semiconductor Manufacturing,
• Акции Texas Instruments,
• Производители полупроводников на бирже — сравнительный анализ,
• Сколько можно заработать.

Акции компаний полупроводников оценка отрасли

Мировые автопроизводители сталкиваются с острой нехваткой полупроводников во всем мире. По оценкам информационной компании IHS Markit, в первые три месяца 2021 года мировая автомобильная промышленность произведет примерно на 700000 автомобилей меньше, чем ожидалось, из-за нехватки чипов. Автомобильные компании каждую неделю теряют миллионы из-за дефицита, поскольку заводам приходится простаивать из-за недостатка полупроводников.

За последнее десятилетие мировая полупроводниковая промышленность выросла почти в 2 раза с выручки в 283 млрд.$ в 2010 году до 442 млрд.$ в 2020 г. Это обусловлено спросом на ПК и серверы, на электронику, такую как смартфоны и игровые устройства, и на растущую популярность Интернета вещей на автомобильном и промышленном рынках.

За исключением проблем с цепочкой поставок, полупроводниковая промышленность доказала свою устойчивость в разгар пандемии. Согласно недавнему отчету IDC, выручка полупроводниковой отрасли в 2020 году подскочила на 5,4% в годовом исчислении, несмотря на влияние кризиса, вызванного коронавирусом благодаря устойчивому спросу со стороны удаленного обучения, тенденций в области работы из дома и облачных технологий. Ожидается, что в 2021 году полупроводниковая промышленность вырастет на 7,7% в годовом исчислении.

Давайте проанализируем акции компаний полупроводников и выберем фаворитов для инвестирования.

Акции Micron Technology (MU)

Micron Technology производитель полупроводниковых микросхем памяти, т.е. занимается разработкой, производством и продажей устройств памяти и устройств хранения по всему миру. В январе 2021 года компания сообщила о своих последних квартальных доходах, которые превзошли прогнозы на 110 млн.$, а прибыль на акцию превысила ожидания на 0,09$. Отчасти это обусловлено улучшением деловой среды и более высокими спросом и ценами на DRAM и NAND. Кроме того, руководство уверено, что в 2021 году на рынках будет сохраняться высокий устойчивый спрос на продукты компании.

Анализ отчетности.

31.03.2021г. компания сообщила результаты за 2-ой кв. 2021 финансового года.

Выручка составила 6,24 млрд.$ против 5,77 млрд.$ за предыдущий квартал. Прирост составил 8,02% и 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль за 3 мес. второго кв. 2021г. снизилась с 803 млн.$ до 603 млн.$, или 0,53$ на разводненную акцию.

За последний квартал денежные средства и эквиваленты приросли на 8,72% и составили 6,5 млрд.$. Размер долгосрочных кредитов и займов не изменился и составляет 5,9 млрд.$. Соотношение Debt/Equity=0,16, что говорит о низкой долговой нагрузке.

Фундаментальные показатели:

• P/E = 32,02 – средний по отрасли,
• PEG=0,85,
• P/S=4,31,
• ROI = 6,1%.

По фундаментальным показателям компания обладает потенциалом роста минимум на 15% в ближайшее время.

Micron Technology дивиденды

Micron Technology c 1996 года не платит дивидендов, направляя всю прибыль на развитие компании.

Технический анализ.

Сейчас акции MU на графике по 4- часовому таймфрейму вернулись к 89-периодной скользящей средней. Ближайшие устойчивые уровни поддержки находятся на уровне 83,95$. По уровням видно формирование расширяющегося прямоугольника.

Micron Technology Прогноз 2021

Для долгосрочных инвесторов, желающих добавить MU в портфель, можно брать по 90$ на 30-40% от запланированной суммы, и затем докупать на просадках. Для спекуляций и среднесрочных инвестиций рекомендую подождать новостей или снижения в диапазон 84-88$.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM)

Taiwan Semiconductor Manufacturing Comp производит и поставляет полупроводники и интегральные схемы для коммуникационных, потребительских и промышленных рынков. В 4-ом квартале инвесторы стали свидетелями высокого спроса на нанометровый технологии компании, чему способствовали запуск смартфонов 5G и приложений, связанных с HPC.

Анализ отчета за 2020 год и 1-ый кв. 2021г.

За 2020г. выручка Taiwan Semiconductor Manufacturing выросла на 25,16% по сравнению с 2019г., а в первом квартале 2021г. превысила показатель 1-ого кв. 2020г. еще на 16,7%. За первые 3 месяца 2021 компания заработала 362 410 млн. тайваньских долларов.

Чистая прибыль растет еще большими темпами:

• за 2020г. — на 50% до 517 885,39 млн.TWD,
• еще на 19,4% за 1-ый кв. 2021 года по сравнению с аналогичным периодом 2020г.

Разводненная прибыль на акцию в 1 кв. 2021г. составила 5,39 млн. тайваньских долларов незначительно снизившись на 2,2% по сравнению с 4 кв. 2020г.

Ден. средства и эквиваленты за 1 кв. 2021г. выросли на 0,7% до 664 728 млн.TWD. В 2020г. для поддержания ликвидности Taiwan Semiconductor Manufacturing выпустила облигации на сумму более 200 000 млн.TWD, увеличив размер долгосрочных кредитов и займов на 495,7% (до 276 838 млн. тайваньских долларов по состоянию на 31.03.2021г.). Но даже с учетом такого роста Debt/Equity=0,2 остается на безопасном уровне.

Основные показатели:

• P/E = 33,69 – это один из самых низких по отрасли,
• PEG=1,38,
• P/S=11,43, почти в 3 раза выше, чем у Micron Technology и еще пары конкурентов.
• ROA = 20,3%,
• ROE = 29,5%,
• ROI = 22,5%.

Дивиденды

Taiwan Semiconductor Manufacturing выплачивает дивиденды с 2004 года, а перед кризисом в 2019г. перешла на ежеквартальные выплаты. Очередная выплата состоится в июне 2021г.(отсечка 16.06.2021г.) в размере 0,352691$ (0,3% от текущей цены). Годовая доходность составляет 1,48%.

Тех. анализ.

По техническому анализу на 4-х часовом графике акции TSM оттолкнулись от 200 SMA в направлении роста после закрытия гэпа вверх в начале апреля.

Дальнейший рост зависит от пробития уровня сопротивления в 120$-122$. Последние прогнозы аналитиков прагматичны и пророчат рост в ближайшее время только до 130$.

Акции компании полупроводников США

Акции Texas Instruments Incorp. (TXN)

Texas Instruments Incorporated является ведущим разработчиком, производителем и продавцом полупроводников для разработчиков и производителей электроники во всем мире.

Анализ отчета за 2020г.

В 2020г. выручка Texas Instruments выросла всего на 0,54% до 14,46 млрд.$ по сравнению с 2019г. Прирост по чистой прибыли оказался более существенным +10,98% или 5,59 млрд.$.

Размер свободных денежных средств и эквивалентов в течение 2020г. вырос с 2,4 млрд.$ до 3,1 млрд.$, т.е. на 24,5%. Строка отчета «Долгосрочные кредиты и займы» увеличилась на 17,82% до 6,25 млрд.$. В связи с этим вырос коэффициент Debt/Equity=0,76, это немного выше среднего показателя по отрасли, но инвесторам беспокоиться пока не о чем.

Показатели:

• P/E = 32,15,
• PEG=3,21,
• P/S=12,24,
• ROA = 30,8%,
• ROE = 67,7%,
• ROI = 34,2%.

Texas Instruments дивиденды

Texas Instrumentst ежеквартально выплачивает дивиденды с 1979г. В октябре 2020г. их размер был доведен до 1,02$ за акцию, что соответствует 0,61% квартальной див. доходности или 2,13% годовых. Это одни из самых высоких дивидендов в данной отрасли.

Технический анализ.

По графическому анализу акции сейчас торгуются у 8-периодной EMA возле недавно сформированного исторического максимума в 197,28$.

По истории графика отслеживается, что периодически цена тестирует 89-периодную SMA, поэтому для закупок рекомендую дождаться коррекции 180-182$ и после этого входить в сделку.

Производители полупроводников на бирже в России

В таблице представлены акции производителей полупроводников и компаний-поставщиков данной отрасли. Все они представлены на Санкт-Петербургской или Московской бирже и доступны для инвестирования через российских брокеров инвесторам без статуса квалифицированного.

Наименование	P/E	P/S	Див-ды	Долг/equity	PEG	beta
Silicon Laboratories (SLAB)	517,96	7,4	—	0,47	50,78	1,01
Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM)	33,69	11,43	1,48%	0,2	1,43	0,93
Analog Devices Inc. (ADI)	42,71	10,21	1,71%	0,43	3,62	1,29
Microchip Technology Incorp. (MCHP)	126,95	8,22	0,96%	1,73	10,76	1,72
Texas Instruments Inc. (TXN)	32,15	12,24	2,13%	0,76	3,21	1,07
Broadcom Inc. (AVGO)	56,18	8,03	2,97%	1,75	6,53	0,98
NVIDIA Corporation (NVDA)	83,64	21,29	0,11%	0,41	3,32	1,37
Advanced Micro Devices (AMD)	40,55	10,37	—	0	1,54	2,06
Applied Materials Inc (AMAT)	33,22	7,03	0,69%	0	1,56	1,49
Micron Technology Inc (MU)	32,02	4,31	—	0,16	0,85	1,3

Как видите, выше были проанализированы компании с максимальной недооценкой и потенциалом роста. Для инвестирования также могут быть интересны:

• Applied Materials Inc (AMAT),
• Analog Devices Inc. (ADI),
• Advanced Micro Devices (AMD), которую мы разбирали в статье «Акции IT компаний«.

Сколько можно заработать

Посмотрим, сколько можно заработать, инвестируя в акции компаний полупроводников в 2021 году на примере отчета инвестора за 2 недели.

В зарубежные акции я инвестирую через терминал rTrader брокера Робофорекс. Из полупроводниковых и связанных с ними компаний я приобрел:

• Micron Technology (MU) на 1296$,
• Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) и уже зафиксировал прибыль в 110$ или 9,66%,
• Applied Materials (AMAT) закрыл с профитом в 14,54% или 182$,
• AMD принесли 161$.

Итого за 2 недели акции компаний полупроводников пополнили мой портфель на 453$ и MU оставил, т.к. думаю еще подрастет.

Полный отчет по инвестиционному портфелю в таблице.

Инструмент	Начало недели	Конец недели	Прибыль/убыток в $	Доходность в %
Вложения в бизнес
Интернет-магазин	9200		462	5,02
Интернет проекты (сайты)	4000		329	8,23
Майнинг криптовалют	8500		537	6,32
Итого	21700		1328	6,12
Самостоятельная торговля на форекс
Счет в FxPro	2351,69	2427,09	75,4	3,21
Счет в Roboforex	5968,67	5951,47	-17,2	-0,29
Счет в Amarkets (не платят)	2124,71	2189,71	65	3,06
Итого	10445,07	10568,27	123,2	1,18
Инвестирование в криптовалюту
Ethereum (ETH)	800	800	0	0,00
Ripple (XRP)	800	800	0	0,00
Litecoin (LTC)	550	550	0	0,00
Stellar (XLM)	350	350	0	0,00
Итого	2500	2500	0	0,00
Вложения через БКС Брокер
Газпром (GAZP)	400	400	0	0,00
ФСК ЕЭС (FEES)	238,04	238,04	0	0,00
Mail	562,74	562,74	0	0,00
Моск. биржа (MOEX)	632,66	632,66	0	0,00
Сургутнефтегаз  (SNGS_P)	1074,33	1074,33	0	0,00
Магнит (MGNT)	668,79	668,79	0	0,00
X5 Retail (FIVE)	328,96	328,96	0	0,00
M.Видео (MVID)	484,94	484,94	0	0,00
Росс. сети (RSTI)	598,37	598,37	0	0,00
Детский мир (DSKY)	639,31	639,31	0	0,00
Petropavlovsk (POGR)	505,94	505,94	0	0,00
Банк Санкт-Петерб. (BSPB)	763,21	763,21	0	0,00
Группа ЛСР (LSRG)	542,98	542,98	0	0,00
Остаток на счете	1158,62	1158,62	0	0,00
Итого	8598,89	8598,89	0	0,00
Брокерский счет Тинькофф Инвестиции (только акции МосБиржи)
Интер РАО (IRAO)	138,3	138,3	0	0,00
Остаток на счете	495,07	495,07	0	0,00
Итого	633,37	633,37	0	0,00
Брокерский счет Interactive Brokers
Realty Income (O)	2010,71	2010,71	0	0,00
Pfizer (PFE)	1087,77	1087,77	0	0,00
Dynex Capital (DX)	1787,7	1787,7	0	0,00
MGIC  Investment (MTG)	897,64	897,64	0	0,00
Enerplus Corp (ERF)	969,6	969,6	0	0,00
Stag Industrial (STAG)	1354,41	1354,41	0	0,00
AGNC Investment (AGNC)	787,8	787,8	0	0,00
BASF SE (BAS)	925,27	925,27	0	0,00
NextEra Energy (NEE)	1068,07	1068,07	0	0,00
Northrop Grumman (NOC)	3062	3062	0	0,00
Mercury General (MCY)	907,21	907,21	0	0,00
Остаток на счете	2280,89	2280,89	0	0,00
Итого	17139,07	17139,07	0	0,00
Stock RoboForex (CFD-контракты)
VOLKSWAGEN AG (VOW)	603	603	0	0,00
Kroger (KR)	669,5	759,5	90	13,44
Zoom (ZM)	1522,5	1522,5	0	0,00
American Tobacco (BTI)	2547,4	2547,4	0	0,00
PET Acquisition (WOOF)	902,75	902,75	0	0,00
Ellington Financial (EFC)	1048	1048	0	0,00
Juniper  Networks (JNPR)	846,75	908,5	61,75	7,29
Barrick Gold (GOLD)	795,5	795,5	0	0,00
Ingles Markets (IMKTA)	1053,5	1294,5	241	22,88
B&G Foods (BGS)	1406,5	1648,5	242	17,21
Nokia (NOK)	761,5	761,5	0	0,00
Canadian Colar (CSIQ)	807,2	1004,5	197,3	24,44
AbbVie (ABBV)	1027,5	1027,5	0	0,00
Edison International (EIX)	587,5	587,5	0	0,00
Xerox (XRX)	706,5	706,5	0	0,00
JD.com (JD)	1156,5	1296	139,5	12,06
Turkcell (TKC)	691,5	691,5	0	0,00
South Jersey Industries (SJI)	869,5	869,5	0	0,00
Lockheed Martin (LMT)	3438,5	3438,5	0	0,00
Leidos Holdings (LDOS)	938,5	938,5	0	0,00
Maxar Technologies (MAXR)	1018,5	1198,5	180	17,67
AMD	1507,5	1668,5	161	10,68
Applied Materials (AMAT)	1251,5	1433,5	182	14,54
Micron Technology (MU)	1296	1296	0	0,00
Taiwan Semiconductor Manufacturing Comp (TSM)	1138,5	1248,5	110	9,66
Coursera Inc (COUR) IPO	801,5	1192,5	391	48,78
Остаток на счете	2518,58	2518,58	0	0,00
Итого	31912,18	33907,73	1995,55	6,25
CFD на акции через FxPro (MT4)
MerkCo	1118,7	1118,7	0	0,00
Papa Johns	864,2	943,8	79,6	9,21
Sony	1006,2	1109,8	103,6	10,30
Qualcomm	1251,2	1396	144,8	11,57
Verizon	833,7	883,8	50,1	6,01
Apple	1196,2	1196,2	0	0,00
Baidu	2031,2	2031,2	0	0,00
GenMotors	1121,2	1246,8	125,6	11,20
Mastercard	3561,2	3561,2	0	0,00
Pfizer	1075,2	1075,2	0	0,00
Twitter	1243,2	1419,7	176,5	14,20
Vale	848,7	943,2	94,5	11,13
Остаток на счете	2488,41	2488,41	0	0,00
Итого	18639,31	19414,01	774,7	4,16
Вложения в недвижимость
Сдача в аренду	5300		120	2,26
Нераспр. прибыль	17776,01
Итого	134643,9	138985,35	4341,45	3,22

Вкратце по отчету:

• По интернет-магазину светотехники +462$ за 2 недели. По причине повышения цен поставщиками переоценка производится каждую неделю, что занимает время. Неудобно стало просчитывать счета — они быстро теряют актуальность. Даже вышло недоразумение, что закупил кабель по хорошей цене, но пока он ехал в доставке поставщик захотел повысить цены. Хорошо, что оплатил заранее и все решилось в мою пользу.
• Доходные сайты +329$. В последнее время все больше склоняюсь перейти к заработку на перепродаже сайтов — доходность с рекламы падает. Все рекламодатели хотят оплачивать в криптовалюте, но фиксирование оговоренной суммы происходит в долларах. Умные все стали :)
• В конце марта вложился в майнинг криптовалют, закупил 5 видеокарт для майнинга Эфира и параллельно Zilliqa. Профит за 14 дней составил 537$. Общие вложения составили 8500$, ожидаемая доходность 1100-1250$ в месяц. Окупаемость 8-10 мес. (иногда может отрубаться ночью и приходится периодически менять пулы, чтобы поддерживать максимальную доходность). Про майнинг скоро выйдет отдельная статья, где все подробно расскажу.

По самостоятельному трейдингу доходы смешанные. В FxPro вышло +75,4$ и 65$ соответственно (торговал преимущественно биткоином). В Roboforex -17,2$ по старой сделке по золоту.

У российского брокера докупил:

• Petropavlovsk (POGR) — дальше падать некуда,
• Банк Санкт-Петерб. (BSPB) с акцентом на рост прибыли и дивидендов,
• Группа ЛСР (LSRG) — у строителей дела идут отлично,
• Детский мир (DSKY) — прирост показателей + дивиденды.

В долгосрочный портфель с акцентом на дивиденды у Interactive Brokers добавил 15 акций Mercury General (MCY) на 907,21$.

В RoboForex Stock эти 2 недели были оживленными. Зафиксировал профит в 573$ по акциям ритейл компаний (Ingles Markets, B&G Foods, Kroger). Уже 2-ой раз радует Canadian Colar (CSIQ) +24,44 или 197,3$. 17,67% или 180$ принесла Maxar Technologies из космической отрасли. В конце марта решил возобновить инвестиции в IPO и купил Coursera Inc (COUR) с акцентом на высокую капитализацию и интерес инвесторов. Мои прогнозы оправдали и буквально в течение недели они выросли, я вышел в +48,78%, заработав 391$. Общий доход по данному брокеру составил 1995,55$ или 6,25% к депозиту. 

Торговля CFD на акции через FxPro так же выдалась активной. Думал, что проседаю в профите я активно анализировал рынок и входил и выходил из сделок. Максимальную доходность в 14,20% или 176,5$ показали акции Twitter. Из новых покупок удачной была сделка с GenMotors (+125,6$) и Vale (94,5$). А вот акции страховых компаний MerkCo неожиданно начали коррекцию. В целом доход вышел 774,7% или 4,16%.

Общая доходность по портфелю вышла на уровне 3,22% или 4341,45$.

Подводя итоги для себя определил, что полупроводники прочно и надолго входят в нашу жизнь. Поэтому акции компаний полупроводников буду отслеживать и периодически докупать в портфель на коррекциях. Конечно их доходность может отставать от акций интернет-компаний, но в перспективе 1-3-5 лет думаю удвоение мы увидим.

В телеграмм канале я начал отписываться по сделкам в режиме реального времени с указанием точек входа и целей по прибыли. Подписывайтесь, будем зарабатывать вместе.