Акции компаний полупроводников

Полупроводники составляют основу современной технологической революции. Они питают наши смартфоны, «умные» часы, игровые устройства, компьютеры, автомобили и бытовую технику. Спрос на полупроводниковые устройства стремительно растет во всем мире, поскольку их области применения огромна. Давайте проанализируем акции компаний полупроводников, чтобы понять, есть ли еще потенциал роста и стоит ли инвестировать в проводники сейчас или дождаться коррекции.

Содержание:

• Акции компаний полупроводников оценка отрасли,
• Акции Micron Technology,
• Taiwan Semiconductor Manufacturing,
• Акции Texas Instruments,
• Производители полупроводников на бирже — сравнительный анализ,
• Сколько можно заработать.

Акции компаний полупроводников оценка отрасли

Мировые автопроизводители сталкиваются с острой нехваткой полупроводников во всем мире. По оценкам информационной компании IHS Markit, в первые три месяца 2021 года мировая автомобильная промышленность произведет примерно на 700000 автомобилей меньше, чем ожидалось, из-за нехватки чипов. Автомобильные компании каждую неделю теряют миллионы из-за дефицита, поскольку заводам приходится простаивать из-за недостатка полупроводников.

За последнее десятилетие мировая полупроводниковая промышленность выросла почти в 2 раза с выручки в 283 млрд.$ в 2010 году до 442 млрд.$ в 2020 г. Это обусловлено спросом на ПК и серверы, на электронику, такую как смартфоны и игровые устройства, и на растущую популярность Интернета вещей на автомобильном и промышленном рынках.

За исключением проблем с цепочкой поставок, полупроводниковая промышленность доказала свою устойчивость в разгар пандемии. Согласно недавнему отчету IDC, выручка полупроводниковой отрасли в 2020 году подскочила на 5,4% в годовом исчислении, несмотря на влияние кризиса, вызванного коронавирусом благодаря устойчивому спросу со стороны удаленного обучения, тенденций в области работы из дома и облачных технологий. Ожидается, что в 2021 году полупроводниковая промышленность вырастет на 7,7% в годовом исчислении.

Давайте проанализируем акции компаний полупроводников и выберем фаворитов для инвестирования.

Акции Micron Technology (MU)

Micron Technology производитель полупроводниковых микросхем памяти, т.е. занимается разработкой, производством и продажей устройств памяти и устройств хранения по всему миру. В январе 2021 года компания сообщила о своих последних квартальных доходах, которые превзошли прогнозы на 110 млн.$, а прибыль на акцию превысила ожидания на 0,09$. Отчасти это обусловлено улучшением деловой среды и более высокими спросом и ценами на DRAM и NAND. Кроме того, руководство уверено, что в 2021 году на рынках будет сохраняться высокий устойчивый спрос на продукты компании.

Анализ отчетности.

31.03.2021г. компания сообщила результаты за 2-ой кв. 2021 финансового года.

Выручка составила 6,24 млрд.$ против 5,77 млрд.$ за предыдущий квартал. Прирост составил 8,02% и 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль за 3 мес. второго кв. 2021г. снизилась с 803 млн.$ до 603 млн.$, или 0,53$ на разводненную акцию.

За последний квартал денежные средства и эквиваленты приросли на 8,72% и составили 6,5 млрд.$. Размер долгосрочных кредитов и займов не изменился и составляет 5,9 млрд.$. Соотношение Debt/Equity=0,16, что говорит о низкой долговой нагрузке.

Фундаментальные показатели:

• P/E = 32,02 – средний по отрасли,
• PEG=0,85,
• P/S=4,31,
• ROI = 6,1%.

По фундаментальным показателям компания обладает потенциалом роста минимум на 15% в ближайшее время.

Micron Technology дивиденды

Micron Technology c 1996 года не платит дивидендов, направляя всю прибыль на развитие компании.

Технический анализ.

Сейчас акции MU на графике по 4- часовому таймфрейму вернулись к 89-периодной скользящей средней. Ближайшие устойчивые уровни поддержки находятся на уровне 83,95$. По уровням видно формирование расширяющегося прямоугольника.

Micron Technology Прогноз 2021

Для долгосрочных инвесторов, желающих добавить MU в портфель, можно брать по 90$ на 30-40% от запланированной суммы, и затем докупать на просадках. Для спекуляций и среднесрочных инвестиций рекомендую подождать новостей или снижения в диапазон 84-88$.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM)

Taiwan Semiconductor Manufacturing Comp производит и поставляет полупроводники и интегральные схемы для коммуникационных, потребительских и промышленных рынков. В 4-ом квартале инвесторы стали свидетелями высокого спроса на нанометровый технологии компании, чему способствовали запуск смартфонов 5G и приложений, связанных с HPC.

Анализ отчета за 2020 год и 1-ый кв. 2021г.

За 2020г. выручка Taiwan Semiconductor Manufacturing выросла на 25,16% по сравнению с 2019г., а в первом квартале 2021г. превысила показатель 1-ого кв. 2020г. еще на 16,7%. За первые 3 месяца 2021 компания заработала 362 410 млн. тайваньских долларов.

Чистая прибыль растет еще большими темпами:

• за 2020г. — на 50% до 517 885,39 млн.TWD,
• еще на 19,4% за 1-ый кв. 2021 года по сравнению с аналогичным периодом 2020г.

Разводненная прибыль на акцию в 1 кв. 2021г. составила 5,39 млн. тайваньских долларов незначительно снизившись на 2,2% по сравнению с 4 кв. 2020г.

Ден. средства и эквиваленты за 1 кв. 2021г. выросли на 0,7% до 664 728 млн.TWD. В 2020г. для поддержания ликвидности Taiwan Semiconductor Manufacturing выпустила облигации на сумму более 200 000 млн.TWD, увеличив размер долгосрочных кредитов и займов на 495,7% (до 276 838 млн. тайваньских долларов по состоянию на 31.03.2021г.). Но даже с учетом такого роста Debt/Equity=0,2 остается на безопасном уровне.

Основные показатели:

• P/E = 33,69 – это один из самых низких по отрасли,
• PEG=1,38,
• P/S=11,43, почти в 3 раза выше, чем у Micron Technology и еще пары конкурентов.
• ROA = 20,3%,
• ROE = 29,5%,
• ROI = 22,5%.

Дивиденды

Taiwan Semiconductor Manufacturing выплачивает дивиденды с 2004 года, а перед кризисом в 2019г. перешла на ежеквартальные выплаты. Очередная выплата состоится в июне 2021г.(отсечка 16.06.2021г.) в размере 0,352691$ (0,3% от текущей цены). Годовая доходность составляет 1,48%.

Тех. анализ.

По техническому анализу на 4-х часовом графике акции TSM оттолкнулись от 200 SMA в направлении роста после закрытия гэпа вверх в начале апреля.

Дальнейший рост зависит от пробития уровня сопротивления в 120$-122$. Последние прогнозы аналитиков прагматичны и пророчат рост в ближайшее время только до 130$.

Акции компании полупроводников США

Акции Texas Instruments Incorp. (TXN)

Texas Instruments Incorporated является ведущим разработчиком, производителем и продавцом полупроводников для разработчиков и производителей электроники во всем мире.

Анализ отчета за 2020г.

В 2020г. выручка Texas Instruments выросла всего на 0,54% до 14,46 млрд.$ по сравнению с 2019г. Прирост по чистой прибыли оказался более существенным +10,98% или 5,59 млрд.$.

Размер свободных денежных средств и эквивалентов в течение 2020г. вырос с 2,4 млрд.$ до 3,1 млрд.$, т.е. на 24,5%. Строка отчета «Долгосрочные кредиты и займы» увеличилась на 17,82% до 6,25 млрд.$. В связи с этим вырос коэффициент Debt/Equity=0,76, это немного выше среднего показателя по отрасли, но инвесторам беспокоиться пока не о чем.

Показатели:

• P/E = 32,15,
• PEG=3,21,
• P/S=12,24,
• ROA = 30,8%,
• ROE = 67,7%,
• ROI = 34,2%.

Texas Instruments дивиденды

Texas Instrumentst ежеквартально выплачивает дивиденды с 1979г. В октябре 2020г. их размер был доведен до 1,02$ за акцию, что соответствует 0,61% квартальной див. доходности или 2,13% годовых. Это одни из самых высоких дивидендов в данной отрасли.

Технический анализ.

По графическому анализу акции сейчас торгуются у 8-периодной EMA возле недавно сформированного исторического максимума в 197,28$.

По истории графика отслеживается, что периодически цена тестирует 89-периодную SMA, поэтому для закупок рекомендую дождаться коррекции 180-182$ и после этого входить в сделку.

Производители полупроводников на бирже в России

В таблице представлены акции производителей полупроводников и компаний-поставщиков данной отрасли. Все они представлены на Санкт-Петербургской или Московской бирже и доступны для инвестирования через российских брокеров инвесторам без статуса квалифицированного.

Как видите, выше были проанализированы компании с максимальной недооценкой и потенциалом роста. Для инвестирования также могут быть интересны:

• Applied Materials Inc (AMAT),
• Analog Devices Inc. (ADI),
• Advanced Micro Devices (AMD), которую мы разбирали в статье «Акции IT компаний«.

Сколько можно заработать

Посмотрим, сколько можно заработать, инвестируя в акции компаний полупроводников в 2021 году на примере отчета инвестора за 2 недели.

В зарубежные акции я инвестирую через терминал rTrader брокера Робофорекс. Из полупроводниковых и связанных с ними компаний я приобрел:

• Micron Technology (MU) на 1296$,
• Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) и уже зафиксировал прибыль в 110$ или 9,66%,
• Applied Materials (AMAT) закрыл с профитом в 14,54% или 182$,
• AMD принесли 161$.

Итого за 2 недели акции компаний полупроводников пополнили мой портфель на 453$ и MU оставил, т.к. думаю еще подрастет.

Полный отчет по инвестиционному портфелю в таблице.

Вкратце по отчету:

• По интернет-магазину светотехники +462$ за 2 недели. По причине повышения цен поставщиками переоценка производится каждую неделю, что занимает время. Неудобно стало просчитывать счета — они быстро теряют актуальность. Даже вышло недоразумение, что закупил кабель по хорошей цене, но пока он ехал в доставке поставщик захотел повысить цены. Хорошо, что оплатил заранее и все решилось в мою пользу.
• Доходные сайты +329$. В последнее время все больше склоняюсь перейти к заработку на перепродаже сайтов — доходность с рекламы падает. Все рекламодатели хотят оплачивать в криптовалюте, но фиксирование оговоренной суммы происходит в долларах. Умные все стали :)
• В конце марта вложился в майнинг криптовалют, закупил 5 видеокарт для майнинга Эфира и параллельно Zilliqa. Профит за 14 дней составил 537$. Общие вложения составили 8500$, ожидаемая доходность 1100-1250$ в месяц. Окупаемость 8-10 мес. (иногда может отрубаться ночью и приходится периодически менять пулы, чтобы поддерживать максимальную доходность). Про майнинг скоро выйдет отдельная статья, где все подробно расскажу.

По самостоятельному трейдингу доходы смешанные. В FxPro вышло +75,4$ и 65$ соответственно (торговал преимущественно биткоином). В Roboforex -17,2$ по старой сделке по золоту.

У российского брокера докупил:

• Petropavlovsk (POGR) — дальше падать некуда,
• Банк Санкт-Петерб. (BSPB) с акцентом на рост прибыли и дивидендов,
• Группа ЛСР (LSRG) — у строителей дела идут отлично,
• Детский мир (DSKY) — прирост показателей + дивиденды.

В долгосрочный портфель с акцентом на дивиденды у Interactive Brokers добавил 15 акций Mercury General (MCY) на 907,21$.

В RoboForex Stock эти 2 недели были оживленными. Зафиксировал профит в 573$ по акциям ритейл компаний (Ingles Markets, B&G Foods, Kroger). Уже 2-ой раз радует Canadian Colar (CSIQ) +24,44 или 197,3$. 17,67% или 180$ принесла Maxar Technologies из космической отрасли. В конце марта решил возобновить инвестиции в IPO и купил Coursera Inc (COUR) с акцентом на высокую капитализацию и интерес инвесторов. Мои прогнозы оправдали и буквально в течение недели они выросли, я вышел в +48,78%, заработав 391$. Общий доход по данному брокеру составил 1995,55$ или 6,25% к депозиту. 

Торговля CFD на акции через FxPro так же выдалась активной. Думал, что проседаю в профите я активно анализировал рынок и входил и выходил из сделок. Максимальную доходность в 14,20% или 176,5$ показали акции Twitter. Из новых покупок удачной была сделка с GenMotors (+125,6$) и Vale (94,5$). А вот акции страховых компаний MerkCo неожиданно начали коррекцию. В целом доход вышел 774,7% или 4,16%.

Общая доходность по портфелю вышла на уровне 3,22% или 4341,45$.

Подводя итоги для себя определил, что полупроводники прочно и надолго входят в нашу жизнь. Поэтому акции компаний полупроводников буду отслеживать и периодически докупать в портфель на коррекциях. Конечно их доходность может отставать от акций интернет-компаний, но в перспективе 1-3-5 лет думаю удвоение мы увидим.

В телеграмм канале я начал отписываться по сделкам в режиме реального времени с указанием точек входа и целей по прибыли. Подписывайтесь, будем зарабатывать вместе.