Акции страховых компаний

Страховая отрасль — чрезвычайно важный сектор экономики в современном мире. Особенно сейчас, перед лицом пандемии коронавируса, многие люди начали серьезно думать о безопасности на будущее и покупке страхового полиса. Это означает, что страховщики должны значительно увеличить финансовые результаты в ближайшие годы. Поэтому стоит подумать об инвестировании в эту отрасль. Сегодня разберем акции страховых компаний на предмет потенциала роста на основе фундаментального анализа, поиска точек входа и прогнозов экспертов и аналитиков.

Содержание:

• Акции страховых компаний,
• Aflac Incorporated,
• Обзор акции Unum Group,
• Chubb Limited,
• Сколько можно заработать,
• Стоит ли инвестировать в акции страховых компаний сейчас.

Акции страховых компаний

Акции Aflac Incorporated

Aflac Inc (AFL) начала свою историю в 1955 году и первое время специализировалась на страховании от рака. На сегодняшний день является одной из крупнейших страховых компаний в Японии, а в США лидером возобновляемого страхования. В начале 2021 года Aflac Inc анонсировала новые продукты в виде страхования зубов и зрения, включая гарантии на повреждение очков и лазерную коррекцию зрения.

По итогам работы за 4 кв. 2020г. выручка Aflac Incorporated составила 5,9 млрд.$, показав прирост на 5,53% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. За квартал объем продаж Aflac в Японии снизился на 22,2%, а в США снизились на 27,2%.

В отчетности по МСФО за 2020г. выручка Aflac Inc составила 22,15 млрд.$ и не показала особого изменения по сравнению с 2019г., отклонение в меньшую сторону на 0,72%. При этом продажи Aflac в Японии показали снижение на 36,2%, а в США сократились на 30,8%. Корпоративные и прочие доходы упали за 2020 год на 2,3%.

За 4 кв. 2020 года чистая прибыль Aflac Incorporated 951 млн.$, показав прирост на 21,61% по сравнению с 4 кв. 2019г. За 2020г. чистая прибыль зафиксировалась на отметке в 4,78 млрд.$. Увеличение по сравнению с 2019г. произошло на 44,61%. В связи с этим разводненная прибыль на одну акцию в 2020 году равна 6,67$ против 4,43$ в 2019 году.

По данным отчета в Aflac Incorporated по состоянию на 31.12.2020г. денежные средства и их эквиваленты отсутствуют хотя в начале года на балансе числилась сумма в размере 4,9 млрд.$. Это в свою очередь компенсируется наращиванием долгосрочных финансовых вложений, которые за год выросли на 16,56 млрд.$ (+12,43%). Долгосрочные обязательства Aflac Incorporated по кредитам и займам за 2020 год составили 7,9 млрд.$, увеличившись более чем на 20% с начала года. Debt/Equity составляет всего 23,54%, что говорит о низком уровне долговой нагрузки.

Дивиденды Aflac Inc.

Компания платит дивиденды с 1977г. Сейчас дивиденды выплачиваются 4 раза в год со средней дивидендной доходностью 2,81%. Очередная дивидендная выплата буде осуществлена в феврале 2021г. в размере 0,33$ за акцию, что соответствует 0,71% див. доходности. Таким образом, Aflac — один из немногих эмитентов, которые увеличили выплаты акционерам.

Показатели:

• P/E = 7,02,
• P/S=1,49,
• ROA = 3,01%,
• ROE = 15,29%.

Хорошие показатели рентабельности сочетаются с окупаемостью в 7 лет. Однако у акций Aflac Inc (AFL) нет недооценки, поэтому чтобы получить максимум прибыли важно правильно выбрать точку входа для покупки.

Технический анализ Aflac Inc.

После падения фондового рынка в марте 2020г. AFL начали возвращаться к докризисному уровню только в 4-ом квартале 2020г. и сейчас торгуется у верхних границ восходящего канала.

Думаю перед возобновлением роста будет небольшая корректировка до уровня 43-44$. Но не стоит упускать из внимания незакрытый гэп на 37,5$. Поэтому рекомендую докупать частями на коррекциях с долгосрочными целями в 50-55$ и заработка на дивидендах. Краткосрочным инвесторам стоит искать точки входа на sell.

Акции Unum Group обзор

Образование компании своими корнями уходит в 1848г., но текущее название организация получила только в 1999г. после слияние 4 отдельных видов бизнеса. Unum Group является ведущим поставщиком пособий по инвалидности и наибольшее распространение получила в странах США, Великобритании и Польши. Кроме страхования инвалидности, предоставляет продукты в сфере страхования жизни от несчастного случая, критических заболеваний, рака, стоматологии и зрения. Обслуживанием клиентов занимается около 9500 сотрудников.

Фундаментальный анализ UNM

За 4 кв. 2020г. выручка Unum Group 4,3 млрд.$, показав увеличение на 40,83% по сравнению с 2019г. Распределение выручки произошло следующим образом:

• Премиальный доход — 2 319,9 млн.$, снижение по сравнению с 4 кв. 2019г. на 1,39%.
• Чистый инвестиционный доход — 593,5 млн.$, показатель снизился на 3,7%.
• Чистая реализованная инвестиционная прибыль — 1 304,9 млн.$ против 9,2 млн.$ за 4 кв. 2019г.
• Прочие доходы — 55,2 млн.$, снижение на 2,3%.

В отчетности за 2020г. выручка Unum Group составила 13,16 млрд.$ и выросла на 9,69% по сравнению с 2019г. Распределение выручки:

• Премиальный доход — 9 378,1 млн.$, особого изменения показателя по сравнению с 2019г. не произошло, отклонение в меньшую сторону 0,13%.
• Чистый инвестиционный доход — 2 360,7 млн.$, показатель снизился на 3,06%.
• Чистая реализованная инвестиционная прибыль — 1 199,1 млн.$ против в 23,2 млн.$., полученных в 2019г.
• Прочие доходы — 224,2 млн.$, прирост показателя на 1,36%.

По итогам работы за 4 кв. 2020 года чистая прибыль Unum Group составила 135,4 млн.$, показав снижение на 54,29% по сравнению с 4 кв. 2019г. За 2020г. чистая прибыль зафиксировалась на отметке в 793 млн.$, по сравнению с 2019г. отклонение в меньшую сторону произошло на 27,93%. В связи с этим разводненная прибыль на 1 акцию Unum Group за 2020 год равно 3,89$ против 5,24$ в 2019 году.

По состоянию на 31.12.2020г. денежные средства и их эквиваленты в Unum Group выросли на 134% с 84,1 млн.$ до 197 млн.$. В долгосрочных финансовых вложениях находится 52,7 млрд.$. Долгосрочные кредиты и займы Unum Group за 2020 год составили 3,34 млрд.$, увеличившись на 14,3% с начала года. Debt/Equity=30,78%, что свидетельствует о низком уровне долговой нагрузки.

Unum Group платит дивиденды с 1987г. Сейчас дивиденды выплачиваются 4 раза в год со средней дивидендной доходностью 4,61%. Очередная дивидендная выплата будет осуществлена в феврале 2021г. в размере 0,285$ за акцию, что соответствует 1,16% див. доходности.

Показатели:

• P/E = 6,36,
• P/S=0,38,
• ROA = 1,15%,
• ROE = 7,61%.

По данным фундаментального анализа при текущей цене в 24,7$ акции UNM недооценены более чем в 2 раза, т.е. потенциал роста свыше 100%.

Технический анализ Unum Group.

Сейчас UNM торгуются около 8-периодной экспоненциальной скользящей средней в восходящем канале.

По 4-х часовому графику виден сигнал на buy, но перед ростом может быть коррекция до 23,7$. Для долгосрочного инвестирования рекомендую покупать частями от 20-23$.

Акции Chubb Limited

Chubb Limited — со штаб-квартирой в швейцарском Цюрихе, специализируется на имущественном страховании, защите здоровья, несчастных случаях и перестраховании. Предоставляет услуги клиентам из более 50 стран.

За 2020 год выручка Chubb Limited составила 35,99 млрд.$, увеличившись на 5,29% по сравнению с 2019г. Распределение выручки произошло следующим образом:

• Заработанные чистые премии — 33 117 млн.$, прирост составил 5,84% по сравнению с 2019 годом.
• Чистый инвестиционный доход — 3 375 млн.$, снижение показателя произошло на 1,49%.
• Чистый реализованный убыток — 498 млн.$ против чистого реализованного убытка в 530 млн.$ за 2019 год.

Chubb Limited в пояснительной записке к отчетности по МСФО раскрывает информацию по чистым начисленным премиям по основным сегментным статьям за 2020 год, так на:

• Коммерческое страхование P&C в Северной Америке (страхование имущества и страхование от несчастных случаев) пришлось 14,47 млрд.$, что по сравнению с 2019г. больше на 8,22%;
• Личное страхование P&C в Северной Америке пришлось 4,92 млрд.$, прирост на 2,78%;
• Сельскохозяйственное страхование в Северной Америке дало прирост на 1,99%, чистые начисленные премии при этом 1,85 млрд.$.,
• Общее страхование за рубежом пришлось 9,33 млрд.$., что больше чем в 2019г. на 0,79%.

За 2020 год чистая прибыль зафиксировалась на отметке в 3,53 млрд.$ и показала снижение на 20,68% по сравнению с 2019 годом. В связи с этим разводнённая прибыль на 1 акцию за 2020 год 7,79$ против 9,71$ в 2019 году.

В отчете о финансовом положении объём имеющихся денежных средств составил 1 747 млн.$. Увеличение с начала года произошло на 13,66%. Статья долгосрочных обязательств Chubb Limited по кредитам и займам в отчетности за 2020 год отсутствует, на конец 2019 года данные обязательства были 13,87 млрд.$.

Дивиденды.

Chubb Limited платит дивиденды с 1993 года по 4 раза в год. Очередные выплаты были произведены в декабре 2020г. в размере 0,78$ на акцию, что соответствует 0,51% дивидендной доходности.

Фундаментальные коэффициенты:

• P/E = 21,07,
• P/S=2,06,
• ROA = 1,92%,
• ROE = 6,16%.

Показатели рентабельности немного ниже, чем у выше представленных компаний, а срок окупаемость выше. Кроме того, инвесторов с небольшим капиталом может отпугнуть стоимость акции в 167$.

Технический анализ.

Однако сейчас CB торгуются выше средних значений и выглядят перекупленными.

Для инвестирования рекомендую дождаться закрытия гэпа на 137,63$ и только после это входить в рынок.

Акции страховых компаний: сколько можно заработать

Для себя я отобрал следующие акции страховых компаний для анализа.

Aflac Inc добавил в инвестиционный портфель через брокера Roboforex еще неделю назад, когда отбирал акции марихуаны. В начале недели купил Unum (UNM) и Centene (CNC). Долго сомневался по поводу Progressive Corp. (PGR), т.к. им предстоит судебное разбирательство. Но на просадке цены была привлекательная, взял по 85,20$. Прибыль зафиксировал пока только по Centene в размере 70$ или 6,01%. Остальные буду держать.

Изменения инвест. портфеля за неделю смотрите в таблице:

Пояснения:

• интернет-магазин светотехники +180$ за неделю. Цены растут, а клиенты все думают и обдумывают. Дополнительно в городе начались массовые сокращения на крупных предприятиях и люди боятся тратить деньги.
• доходные сайты немного просели +107$. Планировал расширение, но пока откладываю, т.к. доход от рекламы падает на глазах.

По российским ценным бумагам через БКС зафиксировал прибыль по Qiwi в +16,57% или 45$ и Яндекс в +11,78% (66,87$).

В Interactive Brokers зафиксировал прибыль в 87,95$ по Kimko Realty. Взамен добавил в портфель  Phillips 66 (PSXP) с акцентом на дивидендную доходность.

Основную прибыль на этой неделе принести акции каннабиса, приобретенные через брокера Roboforex:

• максимальную доходность в 221% показали Organigram (OGI) с результатом +1014,5$,
• Aurora Cannabis (ACB) добавили к депозиту 350,5$,
• Village Farms (VFF) +61,53% или 367$,
• Cronos (CRON) принес плюсом 294$ или 47,69%.

Вторыми по доходности у данного брокера стали IPO. Playtika Holding (PLTK) закрыл в +20,10% или 174$. ON24 INC. (ONTF) принес 124,5$ дохода или 12,65%. PET Acquisition ушли в минус. Новых IPO пока не добавлял.

Недельная доходность по Робофорекс составила 2745,5$ или 10,75% к депозиту. Из новых приобретений, кроме страховых корпораций отмечу:

• Arconic (ARNC) — сигнал на покупку размещал в своем Telegram канале,
• Piedmont Lithium (PLL),
• Leggett and Platt (LEG).

Торговля CFD на акции через FxPro оказалась неактивной — закрыл позицию по PapaJohns в +355,7$ или 28,37%. Добавил в портфель дивидендные AT&T, MerkCo и MasterCard, по видению Баффета Verizon.

Общий результат за неделю +3821,27$ или 3,19% к депозиту.

Стоит ли инвестировать в акции страховых компаний

Определенно да. Акции страховых компаний очень волатильны и могут оказаться отличным вложением средств для получения большой прибыли. Более того, даже в кризис их стоимость росла быстрее остальных.