Акции страховых компаний

Страховая отрасль — чрезвычайно важный сектор экономики в современном мире. Особенно сейчас, перед лицом пандемии коронавируса, многие люди начали серьезно думать о безопасности на будущее и покупке страхового полиса. Это означает, что страховщики должны значительно увеличить финансовые результаты в ближайшие годы. Поэтому стоит подумать об инвестировании в эту отрасль. Сегодня разберем акции страховых компаний на предмет потенциала роста на основе фундаментального анализа, поиска точек входа и прогнозов экспертов и аналитиков.

Содержание:

• Акции страховых компаний,
• Aflac Incorporated,
• Обзор акции Unum Group,
• Chubb Limited,
• Сколько можно заработать,
• Стоит ли инвестировать в акции страховых компаний сейчас.

Акции страховых компаний

Акции Aflac Incorporated

Aflac Inc (AFL) начала свою историю в 1955 году и первое время специализировалась на страховании от рака. На сегодняшний день является одной из крупнейших страховых компаний в Японии, а в США лидером возобновляемого страхования. В начале 2021 года Aflac Inc анонсировала новые продукты в виде страхования зубов и зрения, включая гарантии на повреждение очков и лазерную коррекцию зрения.

По итогам работы за 4 кв. 2020г. выручка Aflac Incorporated составила 5,9 млрд.$, показав прирост на 5,53% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. За квартал объем продаж Aflac в Японии снизился на 22,2%, а в США снизились на 27,2%.

В отчетности по МСФО за 2020г. выручка Aflac Inc составила 22,15 млрд.$ и не показала особого изменения по сравнению с 2019г., отклонение в меньшую сторону на 0,72%. При этом продажи Aflac в Японии показали снижение на 36,2%, а в США сократились на 30,8%. Корпоративные и прочие доходы упали за 2020 год на 2,3%.

За 4 кв. 2020 года чистая прибыль Aflac Incorporated 951 млн.$, показав прирост на 21,61% по сравнению с 4 кв. 2019г. За 2020г. чистая прибыль зафиксировалась на отметке в 4,78 млрд.$. Увеличение по сравнению с 2019г. произошло на 44,61%. В связи с этим разводненная прибыль на одну акцию в 2020 году равна 6,67$ против 4,43$ в 2019 году.

По данным отчета в Aflac Incorporated по состоянию на 31.12.2020г. денежные средства и их эквиваленты отсутствуют хотя в начале года на балансе числилась сумма в размере 4,9 млрд.$. Это в свою очередь компенсируется наращиванием долгосрочных финансовых вложений, которые за год выросли на 16,56 млрд.$ (+12,43%). Долгосрочные обязательства Aflac Incorporated по кредитам и займам за 2020 год составили 7,9 млрд.$, увеличившись более чем на 20% с начала года. Debt/Equity составляет всего 23,54%, что говорит о низком уровне долговой нагрузки.

Дивиденды Aflac Inc.

Компания платит дивиденды с 1977г. Сейчас дивиденды выплачиваются 4 раза в год со средней дивидендной доходностью 2,81%. Очередная дивидендная выплата буде осуществлена в феврале 2021г. в размере 0,33$ за акцию, что соответствует 0,71% див. доходности. Таким образом, Aflac — один из немногих эмитентов, которые увеличили выплаты акционерам.

Показатели:

• P/E = 7,02,
• P/S=1,49,
• ROA = 3,01%,
• ROE = 15,29%.

Хорошие показатели рентабельности сочетаются с окупаемостью в 7 лет. Однако у акций Aflac Inc (AFL) нет недооценки, поэтому чтобы получить максимум прибыли важно правильно выбрать точку входа для покупки.

Технический анализ Aflac Inc.

После падения фондового рынка в марте 2020г. AFL начали возвращаться к докризисному уровню только в 4-ом квартале 2020г. и сейчас торгуется у верхних границ восходящего канала.

Думаю перед возобновлением роста будет небольшая корректировка до уровня 43-44$. Но не стоит упускать из внимания незакрытый гэп на 37,5$. Поэтому рекомендую докупать частями на коррекциях с долгосрочными целями в 50-55$ и заработка на дивидендах. Краткосрочным инвесторам стоит искать точки входа на sell.

Акции Unum Group обзор

Образование компании своими корнями уходит в 1848г., но текущее название организация получила только в 1999г. после слияние 4 отдельных видов бизнеса. Unum Group является ведущим поставщиком пособий по инвалидности и наибольшее распространение получила в странах США, Великобритании и Польши. Кроме страхования инвалидности, предоставляет продукты в сфере страхования жизни от несчастного случая, критических заболеваний, рака, стоматологии и зрения. Обслуживанием клиентов занимается около 9500 сотрудников.

Фундаментальный анализ UNM

За 4 кв. 2020г. выручка Unum Group 4,3 млрд.$, показав увеличение на 40,83% по сравнению с 2019г. Распределение выручки произошло следующим образом:

• Премиальный доход — 2 319,9 млн.$, снижение по сравнению с 4 кв. 2019г. на 1,39%.
• Чистый инвестиционный доход — 593,5 млн.$, показатель снизился на 3,7%.
• Чистая реализованная инвестиционная прибыль — 1 304,9 млн.$ против 9,2 млн.$ за 4 кв. 2019г.
• Прочие доходы — 55,2 млн.$, снижение на 2,3%.

В отчетности за 2020г. выручка Unum Group составила 13,16 млрд.$ и выросла на 9,69% по сравнению с 2019г. Распределение выручки:

• Премиальный доход — 9 378,1 млн.$, особого изменения показателя по сравнению с 2019г. не произошло, отклонение в меньшую сторону 0,13%.
• Чистый инвестиционный доход — 2 360,7 млн.$, показатель снизился на 3,06%.
• Чистая реализованная инвестиционная прибыль — 1 199,1 млн.$ против в 23,2 млн.$., полученных в 2019г.
• Прочие доходы — 224,2 млн.$, прирост показателя на 1,36%.

По итогам работы за 4 кв. 2020 года чистая прибыль Unum Group составила 135,4 млн.$, показав снижение на 54,29% по сравнению с 4 кв. 2019г. За 2020г. чистая прибыль зафиксировалась на отметке в 793 млн.$, по сравнению с 2019г. отклонение в меньшую сторону произошло на 27,93%. В связи с этим разводненная прибыль на 1 акцию Unum Group за 2020 год равно 3,89$ против 5,24$ в 2019 году.

По состоянию на 31.12.2020г. денежные средства и их эквиваленты в Unum Group выросли на 134% с 84,1 млн.$ до 197 млн.$. В долгосрочных финансовых вложениях находится 52,7 млрд.$. Долгосрочные кредиты и займы Unum Group за 2020 год составили 3,34 млрд.$, увеличившись на 14,3% с начала года. Debt/Equity=30,78%, что свидетельствует о низком уровне долговой нагрузки.

Unum Group платит дивиденды с 1987г. Сейчас дивиденды выплачиваются 4 раза в год со средней дивидендной доходностью 4,61%. Очередная дивидендная выплата будет осуществлена в феврале 2021г. в размере 0,285$ за акцию, что соответствует 1,16% див. доходности.

Показатели:

• P/E = 6,36,
• P/S=0,38,
• ROA = 1,15%,
• ROE = 7,61%.

По данным фундаментального анализа при текущей цене в 24,7$ акции UNM недооценены более чем в 2 раза, т.е. потенциал роста свыше 100%.

Технический анализ Unum Group.

Сейчас UNM торгуются около 8-периодной экспоненциальной скользящей средней в восходящем канале.

По 4-х часовому графику виден сигнал на buy, но перед ростом может быть коррекция до 23,7$. Для долгосрочного инвестирования рекомендую покупать частями от 20-23$.

Акции Chubb Limited

Chubb Limited — со штаб-квартирой в швейцарском Цюрихе, специализируется на имущественном страховании, защите здоровья, несчастных случаях и перестраховании. Предоставляет услуги клиентам из более 50 стран.

За 2020 год выручка Chubb Limited составила 35,99 млрд.$, увеличившись на 5,29% по сравнению с 2019г. Распределение выручки произошло следующим образом:

• Заработанные чистые премии — 33 117 млн.$, прирост составил 5,84% по сравнению с 2019 годом.
• Чистый инвестиционный доход — 3 375 млн.$, снижение показателя произошло на 1,49%.
• Чистый реализованный убыток — 498 млн.$ против чистого реализованного убытка в 530 млн.$ за 2019 год.

Chubb Limited в пояснительной записке к отчетности по МСФО раскрывает информацию по чистым начисленным премиям по основным сегментным статьям за 2020 год, так на:

• Коммерческое страхование P&C в Северной Америке (страхование имущества и страхование от несчастных случаев) пришлось 14,47 млрд.$, что по сравнению с 2019г. больше на 8,22%;
• Личное страхование P&C в Северной Америке пришлось 4,92 млрд.$, прирост на 2,78%;
• Сельскохозяйственное страхование в Северной Америке дало прирост на 1,99%, чистые начисленные премии при этом 1,85 млрд.$.,
• Общее страхование за рубежом пришлось 9,33 млрд.$., что больше чем в 2019г. на 0,79%.

За 2020 год чистая прибыль зафиксировалась на отметке в 3,53 млрд.$ и показала снижение на 20,68% по сравнению с 2019 годом. В связи с этим разводнённая прибыль на 1 акцию за 2020 год 7,79$ против 9,71$ в 2019 году.

В отчете о финансовом положении объём имеющихся денежных средств составил 1 747 млн.$. Увеличение с начала года произошло на 13,66%. Статья долгосрочных обязательств Chubb Limited по кредитам и займам в отчетности за 2020 год отсутствует, на конец 2019 года данные обязательства были 13,87 млрд.$.

Дивиденды.

Chubb Limited платит дивиденды с 1993 года по 4 раза в год. Очередные выплаты были произведены в декабре 2020г. в размере 0,78$ на акцию, что соответствует 0,51% дивидендной доходности.

Фундаментальные коэффициенты:

• P/E = 21,07,
• P/S=2,06,
• ROA = 1,92%,
• ROE = 6,16%.

Показатели рентабельности немного ниже, чем у выше представленных компаний, а срок окупаемость выше. Кроме того, инвесторов с небольшим капиталом может отпугнуть стоимость акции в 167$.

Технический анализ.

Однако сейчас CB торгуются выше средних значений и выглядят перекупленными.

Для инвестирования рекомендую дождаться закрытия гэпа на 137,63$ и только после это входить в рынок.

Акции страховых компаний: сколько можно заработать

Для себя я отобрал следующие акции страховых компаний для анализа.

Название	P/E	P/S
Aflac Inc	7,02	1,49
Unum Group (UNM)	6,36	0,38
Chubb Limited (CB)	21,07	2,06
Progressive Corp. (PGR)	8,81	1,17
Heritage Insurance (HRTG)	14,51	0,48
Centene (CNC)	19,02	0,31

Aflac Inc добавил в инвестиционный портфель через брокера Roboforex еще неделю назад, когда отбирал акции марихуаны. В начале недели купил Unum (UNM) и Centene (CNC). Долго сомневался по поводу Progressive Corp. (PGR), т.к. им предстоит судебное разбирательство. Но на просадке цены была привлекательная, взял по 85,20$. Прибыль зафиксировал пока только по Centene в размере 70$ или 6,01%. Остальные буду держать.

Изменения инвест. портфеля за неделю смотрите в таблице:

Инструмент	Начало недели	Конец недели	Прибыль/убыток в $	Доходность в %
Вложения в собственный бизнес
Интернет-магазин	9200		180	1,96
Интернет проекты (сайты)	4000		107	2,68
Итого	13200		287	2,17
Самостоятельная торговля на форекс
Счет в FxPro	1856,74	1840,81	-15,93	-0,86
Счет в Roboforex	5862,66	5889,75	27,09	0,46
Счет в Amarkets (не платят)	1213,44	1213,44	0	0,00
Итого	8932,84	8944	11,16	0,12
PAMM-счета FxOpen
Goodsense	309,29	309,72	0,43	0,14
SuperSpeculativ	324,16	322,21	-1,95	-0,60
Остаток на счете	274,41	274,41	0,00	0,00
Итого	907,86	906,34	-1,52	-0,17
Инвестирование в криптовалюту
Ethereum (ETH)	800	800	0	0,00
Ripple (XRP)	800	800	0	0,00
Litecoin (LTC)	550	550	0	0,00
Stellar (XLM)	350	350	0	0,00
Итого	2500	2500	0	0,00
Вложения через БКС Брокер (не рекомендую)
Газпром (GAZP)	400	400	0	0,00
ФСК ЕЭС (FEES)	238,04	238,04	0	0,00
Росс. сети (RSTI)	306,21	306,21	0	0,00
Mail	562,74	562,74	0	0,00
КАМАЗ (KMAZ)	326,79	326,79	0	0,00
Qiwi	271,56	316,57	45,01	16,57
Моск. биржа (MOEX)	632,66	632,66	0	0,00
Энел Россия (ENRU)	478,79	478,79	0	0,00
Магнит (MGNT)	582,44	582,44	0	0,00
М.Видео (MVID)	564,29	564,29	0	0,00
Яндекс (YNDX)	567,88	634,75	66,87	11,78
Газпром нефть (SIBN)	577,33	577,33	0	0,00
Новатэк  (NVTK)	446,48	446,48	0	0,00
Сбербанк (SBERP)	651,91	651,91	0	0,00
X5 Retail (FIVE)	693,53	693,53	0	0,00
Остаток на счете	178,37	178,37	0	0,00
Итого	7479,02	7590,9	111,88	1,50
Брокерский счет Тинькофф Инвестиции (только МосБиржа)
Интер РАО (IRAO)	138,3	138,3	0	0,00
Остаток на счете	495,07	495,07	0	0,00
Итого	633,37	633,37	0	0,00
Брокерский счет Interactive Brokers
Realty Income (O)	2010,71	2010,71	0	0,00
Stride (LRN)	1099,38	1099,38	0	0,00
Pfizer (PFE)	1087,77	1087,77	0	0,00
Dynex Capital (DX)	1787,7	1787,7	0	0,00
Smart Sand (SND)	919,1	919,1	0	0,00
Smith & Wesson (SWBI)	833,25	833,25	0	0,00
MGIC  Investment (MTG)	897,64	897,64	0	0,00
Enerplus Corp (ERF)	969,6	969,6	0	0,00
Stag Industrial (STAG)	1354,41	1354,41	0	0,00
AGNC Investment (AGNC)	787,8	787,8	0	0,00
Navient (NAVI)	791,84	791,84	0	0,00
Kimko Realty (KIM)	808	895,95	87,95	10,88
UNITIL Corp (UTL)	1212	1212	0	0,00
Phillips 66 (PSXP)	759,01	759,01	0	0,00
Остаток на счете	204,97	204,97	0	0,00
Итого	15523,18	15611,13	87,95	0,57
Stock RoboForex (CFD-контракты)
VOLKSWAGEN AG (VOW)	603	603	0	0,00
Kroger (KR)	669,5	669,5	0	0,00
Zoom (ZM)	1522,5	1522,5	0	0,00
American Tobacco (BTI)	2547,4	2547,4	0	0,00
PET Acquisition (WOOF)	902,75	902,75	0	0,00
Playtika Holding (PLTK)	865,5	1039,5	174	20,10
ON24 INC. (ONTF)	984	1108,5	124,5	12,65
Aurora Cannabis (ACB)	551,5	902	350,5	63,55
Cronos (CRON)	616,5	910,5	294	47,69
Village Farms (VFF)	596,5	963,5	367	61,53
Organigram (OGI)	459	1473,5	1014,5	221,02
Banco BBVA (BBAR)	551,5	551,5	0	0,00
Canadian Solar (CSIQ)	1627,5	1858,5	231	14,19
Southwest Airlines (LUV)	669	789	120	17,94
ViacomCBS (VIAC)	733,5	733,5	0	0,00
Aflac Inc (AFL)	1126,5	1126,5	0	0,00
Werner Interprises (WERN)	1191	1191	0	0,00
Ellington Financial (EFC)	1048	1048	0	0,00
Juniper  Networks (JNPR)	846,75	846,75	0	0,00
Unum (UNM)	827,5	827,5	0	0,00
Centene (CNC)	1165,5	1235,5	70	6,01
Progressive Corp. (PGR)	1279,5	1279,5	0	0,00
Leggett and Platt (LEG)	825,5	825,5	0	0,00
Piedmont Lithium (PLL)	1035,5	1035,5	0	0,00
Arconic (ARNC)	768,6	768,6	0	0,00
Остаток на счете	1514,78	1514,78	0	0,00
Итого	25528,78	28274,28	2745,5	10,75
CFD на акции через FxPro (MT4)
PapaJohns	1253,8	1609,5	355,7	28,37
Altria	1418,7	1418,7	0	0,00
BofAmerica	892,2	892,2	0	0,00
Harley Dav	952,2	952,2	0	0,00
Johnson & Johnson	1599,2	1599,2	0	0,00
Kraft Heinz	818,7	818,7	0	0,00
M.Stanley	1015,2	1015,2	0	0,00
Walmart	1396,2	1396,2	0	0,00
AT&T	997,65	997,65	0	0,00
Verizon	1084,2	1084,2	0	0,00
MerkCo	1118,7	1118,7	0	0,00
MasterCard	3304,2	3467,8	163,6	4,95
Остаток на счете	449,81	449,81	0	0,00
Итого	16300,76	16820,06	519,3	3,19
Вложения в недвижимость
Сдача в аренду	5300		60	1,13
Нераспр. прибыль	23471,01
Итого	119776,82	123598,09	3821,27	3,19

Пояснения:

• интернет-магазин светотехники +180$ за неделю. Цены растут, а клиенты все думают и обдумывают. Дополнительно в городе начались массовые сокращения на крупных предприятиях и люди боятся тратить деньги.
• доходные сайты немного просели +107$. Планировал расширение, но пока откладываю, т.к. доход от рекламы падает на глазах.

По российским ценным бумагам через БКС зафиксировал прибыль по Qiwi в +16,57% или 45$ и Яндекс в +11,78% (66,87$).

В Interactive Brokers зафиксировал прибыль в 87,95$ по Kimko Realty. Взамен добавил в портфель  Phillips 66 (PSXP) с акцентом на дивидендную доходность.

Основную прибыль на этой неделе принести акции каннабиса, приобретенные через брокера Roboforex:

• максимальную доходность в 221% показали Organigram (OGI) с результатом +1014,5$,
• Aurora Cannabis (ACB) добавили к депозиту 350,5$,
• Village Farms (VFF) +61,53% или 367$,
• Cronos (CRON) принес плюсом 294$ или 47,69%.

Вторыми по доходности у данного брокера стали IPO. Playtika Holding (PLTK) закрыл в +20,10% или 174$. ON24 INC. (ONTF) принес 124,5$ дохода или 12,65%. PET Acquisition ушли в минус. Новых IPO пока не добавлял.

Недельная доходность по Робофорекс составила 2745,5$ или 10,75% к депозиту. Из новых приобретений, кроме страховых корпораций отмечу:

• Arconic (ARNC) — сигнал на покупку размещал в своем Telegram канале,
• Piedmont Lithium (PLL),
• Leggett and Platt (LEG).

Торговля CFD на акции через FxPro оказалась неактивной — закрыл позицию по PapaJohns в +355,7$ или 28,37%. Добавил в портфель дивидендные AT&T, MerkCo и MasterCard, по видению Баффета Verizon.

Общий результат за неделю +3821,27$ или 3,19% к депозиту.

Стоит ли инвестировать в акции страховых компаний

Определенно да. Акции страховых компаний очень волатильны и могут оказаться отличным вложением средств для получения большой прибыли. Более того, даже в кризис их стоимость росла быстрее остальных.