Акции газодобывающих компаний России и США

Газ в период кризиса незаслуженно потерял популярность, а ведь он выступает в качестве топлива и сырья и пользуется постоянным спросом. После падения фондового рынка многие акции газодобывающих компаний еще не успели вернуться к первоначальным уровням, поэтому на них можно прилично заработать в краткосрочной и среднесрочной перспективе. В статье проанализирую самые интересные акции газодобывающих компании России и США в 2023 году.

Содержание:

• Акции газовых компаний в России,
• Акции газодобывающих компаний США как купить,
• Перспективы роста,
• Сколько можно заработать.

Акции газодобывающих компаний России

Газпром

Газпром — компания, основанная в 1990 году, которая сейчас занимает лидирующие позиции среди газодобывающих компаний в мире. При этом компания осуществляет не только добычу газа, но и занимается хранением, транспортировкой и продажей природного газа, нефти и сопутствующих углеводородов. Основными потребителями являются жители России, Европы и страны СНГ.

Выручка Газпром за первое полугодие 2023г. составила 4,1 трлн. рублей., снизившись на 41% по сравнению с 1 полугодием 2022г. Падение выручки связано с сокращением поставок газа европейским заказчикам и снижением цен. При этом операционные расходы сократились только на 25,84%. Это связано с повышением расходов на оплату труда на 16,78% (до 549,92 млрд. руб) и ростом расходов на материалы на 62,03%.

Существенное падение показали финансовые доходы, упав на 88,87% (215,3 млрд. руб) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Это привело к тому, что по итогам 1 полугодия 2023 года прибыль составила 296,2 млрд. руб. по сравнению с 2,5 трлн. рублей, полученных в 2022 году. Падение составило 88,22%.

Объем денежных средств и эквивалентов по состоянию на 30.06.2023г. составляет 683,57 млрд. руб., что на 40,95% ниже, чем годом ранее. При этом на 31,24% сократился размер краткосрочной дебиторской задолженности (на 608,12 млрд. руб.)., которая перешла в долгосрочную. При этом кратросрочные долговые обязательства за год выросли с 709,27 млрд. рублей до 1,02 трлн. рублей, т.е. на 30,17%. Долгосрочные кредиты и займы также показали рост на 634 млрд. руб. (14,55%). Несомненно, это привело к увеличению соотношения debt/Equity до 35,54%. Текущая финансовая устойчивость не вызывает опасений, но рост показателя относится к негативным факторам.

Согласно дивидендной политики компания выплачивает не менее 50% скорректированной чистой прибыли за период в виде дивидендов. Таким образом предполагаемый размер за 1 полугодие — 13 рублей на акцию, это около 7% див. доходности.

Фундаментальные показатели:

• Р/Е компании составляет 3,07%,
• Р/S = 0,34,
• ROE = 7,98%,
• ROA = 5,02%,
• Debt/Ebitda = 1,9, что говорит об умеренной долговой нагрузке.

По техническому анализу акции GAZP краткосрочно показывают восходящее движении, долгосрочно же находятся в нисходящем тренде. Поэтому я больше склонен рассматривать продажи по данному активу. Ближайшие сильные уровни поддержки и сопротивления, где можно искать разворотные паттерны или ожидать продолжение тренда: 170.55 / 173 / 177 и 165, 1 / 160,5 / 158.

По мнению экспертов аналитиков РБК диапазон движения цены на ближайшие месяцы 180-220 руб.

Новатэк

ОАО «НОВАТЭК» (NVTK) добывает и реализует газ на российский и зарубежные рынки, снабжая 40 регионов России. По итогам 2019г. компания реализовала 65,65 млрд куб. метров природного газа. Останавливаться на достигнутом Новатэк не планирует и уже заявил о скором расширении поставок на рынки Японии, Южной Кореи и Бангладеша. Такой рост стал возможен благодаря наращиванию мощностей по добыче сжиженного природного газа (СПГ) на «Ямал СПГ». Рыночная капитализация компании составляет 3,29 триллиона рублей.

По результатам работы за 9 мес. 2020г. выручка компании составила 492 272 млн. рублей и показала снижение на 23,30% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. Абсолютное отклонение составило 149 509 млн. рублей.

Структура выручки за девять месяцев закончившихся 30 сентября 2020г. выглядит следующим образом:

• Природный газ — 253 095 млн. рублей, снижение показателя на 19,07% по сравнению с аналогичным периодом 2019г.
• Нафта — 76 244 млн. рублей, снижение показателя на 28,52%.
• Нефть — 55 755 млн. рублей, снижение показателя на 35,10%.
• Прочие продукты переработки газа — 41 272 млн. рублей, снижение показателя на 36,92%.
• Сжиженный газ — 30 981 млн. рублей, снижение показателя на 7%.
• Газовый конденсат — 27 100 млн. рублей, снижение показателя на 10,12%.

Получено выручки от продажи нефти и газа на 484 447 млн. руб. Оставшиеся 7,8 млрд. рублей составляет прочая выручка.

За 3 кв. 2020г. выручка НОВАТЭК зафиксировалась на отметке 163,8 млрд. руб. и по сравнению с 3 кв. 2019г. снизилась на 13,42%. Абсолютное отклонение составило 25,4 млрд. руб. Доходы от реализации распределились следующим образом:

• Природный газ — 77 929 млн. руб., снижение показателя на 11,23% по сравнению с аналогичным периодом 2019г.
• Нафта — 23 421 млн. рублей, снижение показателя на 20%.
• Нефть — 20 861 млн. рублей, снижение показателя на 27,12%.
• Продукты переработки газа и конденсата — 12 824 млн. руб., снижение показателя на 35,88%.
• Углеводородный газ — 13 922 млн. руб., прирост составил 39,74%.
• Газовый конденсат — 12 254 млн. руб., прирост составил 5,61%.
• Оставшиеся 2 560 млн. рублей составляет прочая выручка.

При этом среднегодовой рост выручки за последние 5 лет составляет внушительные 19,26%.

По итогам работы за 9 мес. 2020 года компания получила прибыль в 24 млрд. руб. Снижение по сравнению с аналогичным периодом 2019г. составило 97% или 802,9 млрд. рублей. Прибыль, относящаяся к акционерам, за 3 последние месяца 2020 года составила 13 172 млн. руб. По сравнению с аналогичным периодом 2019г. показатель упал на 96,44%. В связи с этим разводненная прибыль на 1 акцию уменьшилась с 272,59 рублей до 8,01 рублей на акцию за 9 мес. 2020 г.

В отчете за 9 мес. компания отчиталась об объёме имеющихся денежных средств и их эквивалентов, величина которых уменьшилась до 29 464 млн. рублей по сравнению с 53 240 млн. рублей на начало 2020 года. Показатель снизился на 44,66% или 23 776 млн. рублей.

По статье долгосрочные заёмные средства НОВАТЕК за 9 месяцев 2020г. отразил сумму в 144 845 млн. рублей. Обязательства увеличились на 4993 млн. рублей или на 3,57% с начала 2020 года. Состав долгосрочных заёмных средств на отчетную дату выглядит следующим образом:

• Еврооблигации, выпущенные в декабре 2012г. сроком на 10 лет (номинал 1 млрд. долл. США, погашение в 2022 году) — 79 615 млн. рублей.
• Еврооблигации, выпущенные в феврале 2011г. сроком 10 лет (номинал 650 млн. долл. США, погашение в 2021 году) — 51 780 млн. рублей.
• Займ от «Фонда Шелкового Пути» (Получен в декабре 2015 года, подлежит погашению до декабря 2030 года.) — 52 206 млн. рублей.
• Банковские кредиты — 18 566 млн. рублей.

Итог составил 202 167 млн. рублей, минус текущая часть долгосрочных заемных средств в 57 322 млн. руб.

Рост кредитов увеличил показатель debt/ebitda до 13,61%. Однако даже с учетом новых обязательств долговая нагрузка остается на безопасном уровне.

• Р/Е компании равен 50,79
• P/S=4,93.

Новатэк стабильно платит дивиденды с 2000г., а с 2004г. — 2 раза в год. Первую часть дивидендов компания уже выплатила по 18,1 руб. за 1 обыкновенную акцию держателям по состоянию на 08.05.2020г. Ситуация по выплате следующих дивидендов остается пока под вопросом, но аналитики прогнозируют их, что они будут одними из самых низких в истории компании.

По данным технического анализа акции Новатэк сейчас находятся практически на докризисном уровне и торгуются выше средних значений. 

Однако компания еще не исчерпала ресурсы. Ближайшими драйверами роста могут выступать:

• повышение цен на нефть и углеводороды,
• рост экспорта СПГ,
• утверждение дивидендов.

По мнению аналитиков ВТБ Капитал от 05.11.2020г. прогнозная цена акций NVTK составляет 1392,2 руб.

Акции газодобывающих компаний США

Exxon Mobil Corporation акции

Выручка и прочие доходы Exxon Mobil по итогам 2-ого квартала 2020 составили 32605 млн.$, снизившись на 52,81% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В целом, выручка за 1-ое полугодие 2020г. снизилась на 33,12% по сравнению с 2019г.

В результате компания во 2 кв. 2020г. получила чистый убыток в размере 1,1 млрд долларов США, или 0,26 доллара США на акцию. Это с учетом того, что компания снизила на 2 млрд.$ капитальные и разведочные затраты в рамках программы по сокращению расходов. Нарастающим итогом убыток компании на 30.06.2020г. составил 1,69 млрд.$ против прибыли в 5,48 млрд.$ в прошлом году. При этом добыча газа сократилась в отчетном периоде на 12%, а нефти на 7%.

Компания продолжила наращивать ликвидные средства для поддержания деятельности, в том числе за счет долгосрочных кредитов и снижения кредиторской задолженности. По заявлениям руководства текущих средств хватит для бесперебойной работы компании и увеличивать долги в ближайшее время не планируется. Показатель debt/ebitda компании в 2020 году находится на уровне 2.2-2.7, отражая умеренный уровень долговой нагрузки. Коэффициент Р/Е = 29,7.

Компания стабильно платит дивиденды с 1977г. по 4 раза в год. Несмотря на кризис ExxonMobil не стали отказываться от выплаты дивидендов и по итогам 2-ого квартала 2020г. заплат 0,87$ за акцию, что соответствует 1,99% див доходности. Закрытие реестра состоится 13.08.2020г.

По данным технического анализа акции XOM оттолкнулись от уровня поддержки на 41,13$ и начали восходящее движение.

Частично спрос подстегивает приближение дивидендов и рост цен на нефть. Однако по последним прогнозам аналитиков в ближайшее время акции компании вряд ли вырастут выше 47$.  

Перспективные акции газодобывающих компании

На самом деле я проанализировал намного больше акции газодобывающих компаний (Chevron, Total, британский BP и т.д.) и постепенно буду добавлять их в статью.

Из всех рассмотренных компаний наибольший интерес у меня вызвали следующие акции газодобывающих компании России и США:

• Газпром (GAZP) — находится в моем портфеле с 4 кв. 2019г. и стабильно приносит неплохие дивиденды. В ближайшее время планирую докупить ценные бумаги компании.
• Новатэк (NVTK) — на российском рынке может быть не столь заметен. Однако при сравнении с газодобывающими компаниями США и Европы по Р/Е и скорости выхода из кризиса весьма перспективная бумага. Но заметил я это довольно поздно, поэтому сейчас ищу выгодную точку входа.
• Сургутнефтегаз конечно больше привлекает валютной подушкой, но компании несмотря на кризис удалось увеличить добычу газа, также как и у Новатэк. Дивиденды, защитные функции и возможные перспективы роста в осенне-зимний период — акции SNGS_p достойны находится в портфеле инвестора с консервативно-умеренными рисками.
• Учитывая ситуацию в США и проанализировав ряд американских газодобывающих компаний, я остановился на Chevron (CVX) c акцентом на рост перед достаточно высокими дивидендами (1,29$ или 1,48%) с отсечкой 19.08.2020г.

Также публикую отчет по инвестиционному портфелю за июль 2020г.

Признаюсь честно, в июле я отдыхал и тратил на работу не более 30% своего рабочего времени, поэтому результаты не огонь, но я думал будет хуже.

• Основное время уходило на обработку заказов из интернет-магазина. Поэтому сравнив прибыль в конце месяца (575$) с остальными источниками доходов был разочарован. Хотя эта сумма не включает не доставленные, но оплаченные товары, а это еще 30% прибыли. Думаю в августе доходность будет интереснее.
• По сайтам работал в минимальном режиме. Проводить очередной набор копирайтеров для интернет-проектов не стал, чем сэкономил себе кучу нервов. На удивление показатели не упали, а конверсия и даже выросла. Прибыль в 580$, превысив доход с интернет-магазина порадовала, учитывая, что я публиковал статьи 1 раз в неделю, т.е. заработок был почти полностью пассивным.

Уделить должное время торговле на форекс также не вышло. Тем не менее, поменял основного брокера для торговли с Amarkets на Roboforex, а скальпинговые стратегии тестирую у FxPro. Результаты:

• у Roboforex профит составил 720,6$. Это скорее заслуга 2-3 сделок. Основной профит принесла конечно сделка по золоту на buy. На 2-ом месте — профит от роста биткоина. Остальные 20% профита добавили USDJPY и GBPUSD.
• FxPro подтвердил свое звание лучшего брокера для скальпинга — проскальзываний нет, спреды комфортные и позволяют зарабатывать на минимальных движения. Итог + 182,37$ за месяц.
• у Amarkets в основном закрывал в небольшой плюс (48,81$) оставшиеся сделки. В ближайшее время торговать через него не планирую, т.к. мне удобнее работать в 1 терминале и остановил свой выбор на rtrader у Робофорекс.

По итогу на самостоятельном трейдинге удалось заработать 951,81$ или 15,71% от депозита. Конечно это заслуга роста золота и биткоина, но я постараюсь удержать доходность в следующем месяце.

По пассивному инвестированию в форекс ситуация двоякая:

• Проанализировав доходность памм счетов Amarkets было принято решение вывести деньги и перебросить в Робофорекс и FxPro для самостоятельной торговли. По итогу месяца данная стратегия себя вполне оправдала +21,72$ или 2% от вложенных средств.
• В отношении RAMM-счетов Робофорекс обошлось 1 заменой FX Trust на SPS GBPAUD. По итогу 41,50$ или 2,65% к депозиту с учетом, что Sponsorge подпортил статистику.

По акциям настало время отчетности и дивидендов:

• В Финам пришли дивиденды по акциям Газпрома в размере 22,85$.
• по российским акциям нашел для себя несколько перспективных, на мой взгляд, компаний.

Начнем с недооцененного Банка ВТБ (VTB). Средней рост выручки в течение последних 5 лет составляет 5,57%, что говорит о стабильном развитии компании. Р/Е находится на низком уровне 2,26 (акции окупятся за 2,5 года), а Р/S=0,51 свидетельствует о потенциале роста почти в 2 раза. Даже с учетом негативных данных последнего отчета для среднесрочной и долгосрочной перспективы акции VTB оправдают ожидания инвесторов.

Новинка месяца на российском рынке: Petropavlovsk (PORG) — крупная компания, занимающаяся добычей золота и горных пород. Купил на следующий день после выхода компании на биржу, а через 3 недели продал с профитом в 56,72%, заработав 76,38$. И это я еще рано продал бумагу. Сейчас в компании разногласия между акционерами, поэтому PORG время от времени показывает высокую волатильность независимо от движения цен на золото. Советую быть аккуратными с данной компанией. Сам планирую докупить на откате до 32-33 руб. за акцию.

• С Яндекс (YNDX) все понятно — быстро развивающийся сектор и практическое отсутствие конкурентов на российском рынке.
• ФСК ЕЭС (FEES) пользуется большим спросом у инвесторов в связи с недооцененностью и хорошими дивидендами. Зафиксировал профит в 8,77%, т.к. нужны были деньги для инвестирования в другие компании.
• Лента (LNTA) — сам эту компанию не люблю, но на фоне того, что руководство «грозится» выплатить дивиденды, а эта компания чуть ли не единственная из сферы ритейла была не перекуплена, выбор пал на нее. При первой же возможности зафиксировал 54,22% и вышел из нее с прибылью в 27,24$.

В течение месяца получил на счет дивиденды от Алроса и МТС в размере 34,66$. В целом результат за июль 2020г. по российским акциям около 11500 руб. или 5,18% к депозиту. Маловато, хочу увеличить доходность в этом направлении.

По американским акциям, приобретенным через терминал rtrader брокера Roboforex, прибыльность составила 325,4$. Из интересного выделю:

• сделку с профитом 156,4$ или 29,09% по Newmont Mining (NEM) — крупнейшей в мире золотодобывающей компании.
• приобретение 2-х перспективных энергетических компаний: Pampa Energia (PAM), которую через 2 недели продал в +22,70% (47,2$) и Smart Sand (SND). У данных компаний хорошие фундаментальные показатели. Однако для их приобретения через российских брокеров нужен статут квалифицированного инвестора, т.к. они относятся к внебиржевым ценным бумагам. Но в rtrader вы можете легко купить CFD на эти акции и заработать.

Торговля акциями через FxPro также оказалась весьма удачной +318,75$. Лучшие сделки: PhilMorris (PM) с профитом в 100$ и Twitter +84,3$. Из новых приобретений: Sony и Qualcomm. Про них расскажу подробнее в следующем отчете.

Итого за июль заработано 3055$ или 5,32% к депозиту. Для дохода с затратами не более 30% времени неплохо, но недостаточно хорошо. Буду вливаться в рабочий ритм.

В целом, акции газодобывающих компании обладают достаточным потенциалом роста, чтобы к новому году показать доходность в 30-50%. Но присматриваться к ним нужно уже сейчас. На российский фондовый рынок приходит все большее число инвесторов, которые забрали деньги с банковских вкладов после снижения ставки и введения налогов и ищут способы выгодного инвестирования. Поэтому в первую очередь советую обратить внимание на российских эмитентов.

Егор Гаврилов

Финансовый обозреватель, инвестор, трейдер, с опытом торговли более 13 лет.

Пожалуйста, оставьте это поле пустым.

Привет! Приятно познакомиться!

Подпишитесь на email рассылку, чтобы получать эксклюзивные новости от моего блога.

Мы не спамим!

Проверьте ваш почтовый ящик или спам, чтобы подтвердить свою подписку.