Акции фармацевтических компаний

акции фармацевтических компаний

В период пандемии акции фармацевтических компаний достигали новых высот, т.к. инвесторы скупали всю отрасль не глядя на фундаментальные показатели и результаты работы. Сейчас хайп в этой области ослабевает и сильные позиции удерживают компании, которые имеют отношение к вакцине от коронавируса. Давайте проанализируем деятельность некоторых фармацевтических компаний с точки зрения потенциала роста и сравним с прогнозами аналитиков.

Содержание:

  • Акции фармацевтических компаний
  • Разбор Vanda Pharmaceuticals
  • Акции Zynerba Pharmaceuticals
  • Акции Exelixis
  • Как купить акции фармацевтических компаний

Акции фармацевтических компаний

акции фармацевтических компаний

Vanda Pharmaceuticals о компании

Vanda Pharmaceuticals Inc. – американская фармацевтическая компания, зарегистрированная в 2003г. доктором медицины Майклом Полимеропулосом.

Основные препараты компании:

  • HETLIOZ®, созданный для лечения сна и бодрствования, продажи которого составляют 60-70% выручки,
  • Fanapt®, способный курировать психоз у больных шизофренией.

В настоящий момент Vanda Pharmaceuticals возобновило программы лечения от укачивания.

18 августа на официальном сайте компании появилась информация, что Tradipitant способствует улучшению состояния пациентов с пневмонией, вызванной Covid-19.

Разбор Vanda Pharmaceuticals

Выручка компании за 2 кв. 2020г. составила 62,2 млн.$, что на 5% больше по сравнению с 59,1 млн/ долларов во 2-ом квартале 2019 года. При этом объем продаж продукции HETLIOZ® вырос на 10%, а препарата Fanapt® снизился на 3%. В целом, выручка компании стабильно растет с 2016г. со средним приростом в 35,27%.

С 2018г. компания вышла из убытков и начала показывать хорошие показатели по прибыли. Чистая прибыль Vanda Pharmaceuticals по итогам 2 кв. 2020г. составила 8,7 млн.$ по сравнению с 11,5 млн/$ в аналогичном периоде 2019 года. Однако по сравнению с 1 кв. 2020г., когда чистая прибыль компании составила 0,49 млн.$ это весьма ощутимый прирост.

По состоянию на 30.06.2020г. на балансе компании числились денежные средства и их эквиваленты в размере 339,8 млн долларов США, включая краткосрочные финансовые вложения на сумму 244,54 млн.$. Таким образом, Vanda Pharmaceuticals продолжает наращивать объем ликвидных средств.

Проанализируем финансовую устойчивость компании:

  • Кредитная задолженность за 2 кв. 2020г. выросла с 4,91 до 5,42 млн.$, т.е. на 10%, но все равно остается на низком уровне.
  • Долгосрочные кредиты и займы у компании отсутствуют.
  • Соотношение Debt/Ebitda=0,35, что говорит об устойчивом финансовом положении.

Разбор фундаментальных показателей:

  • P/Е=5,11
  • Р/S=2,42
  • ROE=31,26%
  • ROA=25,9%
  • ROI=30,16%

Указанные данные говорят о привлекательности акций Vanda Pharmaceuticals для инвесторов и некоторой их перекупленности. Но для фармакологической отрасли Р/S=2,42 можно считать невысоким значением.

Акции Vanda Pharmaceuticals (VNDA)

Vanda Pharmaceuticals Inc. не выплачивает дивиденды, направляя всю прибыль на исследования и разработки.

По данным технического анализа акции VNDA сейчас находятся за пределами средних значений, что делает их выгодными для покупки на уровне 10-11$ на среднесрочную и долгосрочную перспективы.

vanda pharmaceuticals акции

Руководство Vanda Pharmaceuticals доказало, что может работать в плюс и выводить препараты на рынок. Растущий спрос на HETLIOZ® и тестирование препаратов для помощи в лечении коронавируса будут поддерживать спрос со стороны инвесторов, но стремительного роста на 30-50% ждать не стоит.

Рекомендую к прочтению:  Торговля на Американской фондовой бирже

Акции Zynerba Pharmaceuticals

zynerba pharmaceuticals акции

По отчету руководства основные разрабатываемые препараты находятся на 2-ой фазе испытаний. По некоторым препаратам есть положительные результаты, однако комментарии от управления по надзору за качеством медикаментов еще не получены.

Во втором квартале 2020 года компания выпустила 5 682 784 обыкновенных акций. Таким образом чистая выручка за вычетом комиссионных и расходов на размещение составила 27,2 млн$. Чистый убыток по итогам 2 кв. 2020г. составляет 20,33 млн.$, что почти на 65% больше в сравнении с 1 кв. 2020г.

По состоянию на 30 июня 2020 года денежные средства и их эквиваленты составляли 77 млн.$, увеличившись на 27% по сравнению с 1 кв.2020г. Данных денег достаточно для покрытия расходов на исследования и разработки и поддержания работы компании.

Кредиторская задолженность за 3 мес. выросла с 3,33 до 3,88 млн.$. Долгосрочных кредитов и займов у Zynerba Pharmaceuticals нет.

  • ROE= -56,66%,
  • ROA = -49,53%,
  • ROI = -56,66%

Естественно, Zynerba Pharmaceuticals не платит дивиденды и начать их выплату в обозримом будущем не планирует.

Интерес инвесторов к компании возник одновременно с началом исследований каннабиноидов в медицине несколько лет назад. Высокая волатильность акций ZYNE больше связана с ожиданиями и новостными факторами, и финансовыми показателями не подкрепляется.

zynerba pharmaceuticals прогноз

По мнению аналитиков Ladenburg Thalmann&Co от 23.07.2020г. прогнозная цена акции ZYNE составляет 15$. Однако по моему мнению эти цифры завышены в несколько раз.

Акции Exelixis Inc

exelixis что за компания

Выручка Exelixis за 2 кв. 2020г. составила 259,5 млн.$ по сравнению с 240,3 млн.$ за аналогичный период 2019г., т.е. +8%. В целом выручка Exelixis стабильно растет с 2016г., средний прирост за 5 лет составляет 107,58%.

С чистой прибылью не все так однозначно. По итогам 2 кв. 2020г. чистая прибыль Exelixis составила 66,82 млн.$, что на 37,46% выше, чем в 1 кв. 2020г. Однако по сравнению с 1 полугодием 2019г. чистая прибыль снизилась со 154,8 млн.$ до 115,4$, т.е. на 25,45%. Снижение чистой прибыль обусловлено увеличением на 49,3% расходов на исследования и разработки. Увеличение затрат на клинические испытания в первую очередь связано с расходами, связанными с расширением программ клинических испытаний кабозантиниба, которые включают COSMIC-312, COSMIC-313, CONTACT-02 и COSMIC-021.

Денежные средства и их эквиваленты за 3 мес. выросли на 47,52% до 527,14 млн.$. Примерно на эту же сумму снизились долгосрочные финансовые вложения.

  • Кредиторская задолженность во 2. кв. снизилась на 40,6% до 9,1 млн.долларов США.
  • Долгосрочные кредиты и займы по состоянию на 30.06.2020г. у Exelixis отсутствуют.
  • Соотношение Debt/Ebitda при таких условиях – 0,16 говорит о низкой долговой нагрузке и соответственно высоком уровне финансовой устойчивости.

Фундаментальные показатели

  • Р/Е = 24,09. Это почти в 5 раз выше, чем у Vanda Pharmaceuticals. Окупаемость компании для инвестора 24 года.
  • Р/S = 6,64 говорит о переоцененности акций компании.
  • ROE = 16,96%
  • ROA = 15,27%
  • ROI = 16,39%

Exelixis также не выплачивает дивиденды, направляя свободные средства на исследования и тестирования.

По фундаментальным показателям можно понять интерес инвесторов к этой бумаге. Быстрорастущая прибыль, высокие показатели рентабельности привлекли внимание и деньги инвесторов. Кроме того, выручка компании диверсифицирована между собственными продуктами, франшизой и совместными разработками. Часть исследований на 3-ей фазе с положительными результатами основного исследования фазы 3 CheckMate -9ER, в котором оценивалась комбинация кабозантиниба и ниволумаба при почечно-клеточной карциноме первой линии.

Рекомендую к прочтению:  Сколько можно заработать на акциях

По данным технического анализа на 4-х часовом таймфрейме акции EXEL сейчас находятся за границами скользящих средний, а значит представляют интерес для краткосрочных и среднесрочных инвесторов с потенциалом роста на 8% до 23,4$.

exelixis акции

Для долгосрочного инвестирования рекомендую приобретать акции частями и следить за новостями.

По мнению аналитиков Morgan Stanley от 07.08.2020г. прогнозная цена акции Exelixis Inc составляет 23$.

Как купить акции фармацевтических компаний

Акции фармацевтических компаний в моем портфеле занимают небольшую долю. Это зарубежные компании, акции которых я приобретаю через брокера Roboforex в терминале rTrader. Почему я рассказывал в статье. На этой неделе я добавил в портфель ценные бумаги Vanda Pharmaceuticals (VNDA) и успел заработать на них 7,9% за неделю. Планирую купить их обратно на просадке на более длительный период.

Также для себя отметил Exelixis, который буду мониторить для краткосрочной торговли.

Инструмент Начало недели Конец недели Прибыль/убыток в $ Доходность в %
Вложения в собственный бизнес
Интернет-магазин 9200 397 4,32
Интернет проекты (сайты) 4000 105 2,63
Итого 13200 502 3,80
Самостоятельная торговля на форекс
Счет в FxPro 2582,31 2651,92 69,61 2,70
Счет в Roboforex 3752,03 3783,05 31,02 0,83
Счет в Amarkets 872,16 872,16 0,00
Итого 7206,5 7307,13 100,63 1,40
Памм счета Amarkets
Easy Money1 571,19 574,84 3,65 0,64
Corporal 549,28 553,03 3,75 0,68
Итого 1120,47 1127,87 7,40 0,66
RAMM-счета Roboforex
LoginPeace Trend 541,26 542,72 1,46 0,27
Pulsar I 407,89 414,31 6,42 1,57
Kartoshka 436,22 477,79 41,57 9,53
ANTARES 222,70 223,00 0,3 0,13
Итого 1608,07 1657,82 49,75 3,09
Инвестирование в криптовалюту
Bitcoin (BTC) 3000
Ethereum (ETH) 800
Ripple (XRP) 800
Litecoin (LTC) 550
Stellar (XLM) 350
Итого 5500
Вложение на ИИС через ФИНАМ (не советую)
Газпром (GAZP) 400 400 0,00
Ленэнерго (LSNG) 453 453 0,00
Юнипро (UPRO) 498 498 0,00
Остаток на счете 24,13 24,13 0,00
Итого 1375,13 1375,13 0,00
Брокерский счет Тинькофф Инвестиции (только акции МосБиржи)
Сбербанк пр. (SBER_p) 240 240 0,00
Мосбиржа (MOEX) 292,27 389,63 97,36 33,31
Сургутнефтегаз прив. 97,81 97,81 0,00
Аэрофлот (AFLT) 289,92 289,92 0,00
Алроса (ALRS) 249,6 249,6 0,00
МТС (MTSS) 475 475 0,00
Ростелеком (RTKM) 248 248 0,00
Банк ВТБ (VTB) 98,17 98,17 0,00
Яндекс (YNDX) 101,77 101,77 0,00
Рус. аквакультура (AQUA) 136,57 136,57 0,00
Mail  271,65 271,65 0,00
Новатэк (NVTK) 116,31 116,31 0,00
Лукойл (LKOH) 408,49 408,49 0,00
Petropavlovsk (POGR) 329,44 329,44 0,00
Остаток на счете 34,84 34,84 0,00
Итого 3389,84 3487,2 97,36 2,87
Stock RoboForex (CFD-контракты)
Facebook (FB) 400 400 0,00
VOLKSWAGEN AG (VOW) 603 603 0,00
Tesla Inc (TSLA) 580 2075,5 1495,5 257,84
Intel Corporation (INTC) 619,79 619,79 0,00
Southwest Airlines (LUV) 326 326 0,00
Wells Fargo (WFC) 383,25 383,25 0,00
AT&T 291,2 291,2 0,00
Melco Resort (MLCO) 152 200,05 48,05 31,61
MGS Networks (MSGN) 276,6 276,6 0,00
Smart Sand (SND) 159 264 105 66,04
American Tobacco (BTI) 330,5 330,5 0,00
Xerox (XRX) 316,9 316,9 0,00
MOMO 188 188 0,00
21 Century Fox (FOX) 246,5 246,5 0,00
Navient (NAVI) 243 243 0,00
Garrett Motion (GTX) 167,7 167,7 0,00
Johnson&Johnson (JNJ) 1466,5 1466,5 0,00
Carnival (CCL) 436,5 436,5 0,00
Spirit Airlines (SAVE) 424 424 0,00
Vanda Pharma (VNDA) 417,5 450,5 33 7,90
Western Digital (WDC) 846,5 846,5 0,00
Qualcomm (QCOM) 1104,5 1104,5 0,00
Остаток на счете 310,38 310,38 0,00
Итого 10289,32 11970,87 1681,55 16,34
CFD на акции через FxPro (MT4)
China Mobil (CHL) 346,2 383,5 37,3 10,77
Harley Dav 258,2 258,2 0,00
Alibaba 2465,5 2465,5 0,00
Cisco (CSCO) 837,5 837,5 0,00
BofAmerica 499,5 499,5 0,00
Baidu 831,7 831,7 0,00
Остаток на счете 51,4 51,4 0,00
Итого 5290 5327,3 37,3 0,71
Вложения в недвижимость
Сдача в аренду 5300 60 1,13
Нераспр. прибыль 9886,01
Итого 64165,34 66701,33 2535,99 3,95
Рекомендую к прочтению:  Акции строительных компаний

Вкратце по остальному отчету за неделю:

  • по интернет-магазину прибыль снизилась до 397$. Я даже рад, т.к. счетов и заявок было много и хочется немного передохнуть. Освободилось время для продвижения сайта магазина, на неделе залили 2000 фотографий и количество посетителей сразу увеличилось на 70%.
  • интернет-проекты принесли всего 105$ чистыми. Пока не совсем понял почему, т.к. посещаемость не падала, все показатели в норме, но конверсия и доходность упали в 3 раза. Буду разбираться.

Самостоятельный трейдинг с небольшой прибылью в 100,63$. В суете на этой неделе открылся в FxPro по золоту на 0,05 лота и оставил позицию на несколько дней. Своп сняли в 2,1$ за 2 дня, что меня неприятно удивило, т.к. я продублировал эту позицию в Робофорекс и комиссия за перенос позиции была меньше на 25%. Сделку закрыл в +69,61$, но еще раз отметил, что FxPro идеально подходит для внутридневной торговли. По Roboforex результаты скромнее +31,02$.

Пассивный заработок на форекс:

  • Памм счета Amarkets за неделю показали доходность в +0,66% или 7,40$. Не густо, но рынок сейчас не балует стабильностью.
  • RAMM-счета Roboforex сильно скорректировались: Tornado заменил на Pulsar I, SPS GBPAUD на Kartoshka. Лучшим выбором стал счет Kartoshka, показавший доходность в 9,53% за неделю. Итого +49,75$ или 3,09% к депозиту.

По российским ценным бумагам продал акции Мосбиржи (MOEX) с доходностью 33,31%, заработав 97,36$. Вернул в портфель акции нефтяных компаний Лукойл (LKOH) и золотодобытчика Petropavlovsk (POGR).

Самую большую доходность принесли акции Tesla +1495,5$, приобретенные через Робофорекс. Таким образом, доходность за 9 мес. составила 257,84%. В преддверии сплита (дробления) акций 1:5. Также зафиксировал прибыль по Melco Resort (MLCO) и внебиржевой бумаге Smart Sand (SND) профит по которой за 2 недели составил 66,04%. Из новых вложений – акции круизной компании Carnival (CCL), американский перевозчик Spirit Airlines (SAVE), недооцененный Western Digital (WDC) и Qualcomm (QCOM).

По торговле CFD на акции через FxPro в терминале MT4 продал в +10,77% China Mobil (CHL) и добавил упавший в цене Cisco (CSCO), американский банк с хорошими дивидендами BofAmerica и китайский поисковик Baidu. Пока перспективные китайские акции находятся под давлением, но думаю они еще покажут хороший рост.

Общая доходность за неделю составила 2535,99$ или 3,95%. С учетом спада дохода от бизнеса и форекс инвестиций считаю это отличным результатом.

Как видите, не все акции фармацевтических компаний подкрепляют свою цену финансовыми результатами и успехами в производстве и исследованиях препаратов. Поэтому несмотря на стремительный рост и высокую волатильность старайтесь проводить небольшой анализ компании на перспективу дальнейшего роста.

Подписаться
Уведомление о
3 Комментарий
Старые
Новые Популярные
Inline Feedbacks
Посмотреть все комментарии
Евгений Ложников
2 месяцев назад

Спасибо за обзор, всегда думал что все медицинские компании это мыльные пузыри. Буду присматриваться к покупке Zynerba. Жду еще отчетов.

Колян
2 месяцев назад

Только прикупил к Vanda Pharmaceuticals и американский рынок полетел в пикет. Ну бумага неплохая, в долгосрок можно оставить, т.к. болеть меньше не станут.

Вячеслав
2 месяцев назад

Все компании с узкой нишей. Я бы был с ними осторожнее, тем более на Vanda Pharmaceuticals подают в суд, что они обманывали потребителей. Непонятно, чем дело закончится.