Акции круизных компаний

К отраслям, наиболее пострадавшим от кризиса, можно смело отнести деятельность круизных компаний. В период пандемии лайнеры простаивают в портах. По данным аналитиков каждая неделя простоя добавляет от 400 млн. до 1 млрд $ убытка. Поэтому с начала пандемии акции круизных компаний упали на 70-80%. Сегодня разберем акции крупнейших круизных компаний мира и определимся, стоит ли их покупать и сколько можно на них заработать.

Содержание:

• Акции круизных компаний мира
• Прогноз акций норвежской круизной компании
• Как купить акции круизных компаний
• Что делать с инвестициями в кризис

Акции круизных компаний мира

Прогноз акций Carnival (CCL)

Carnival (Карнивал) занимает лидирующие позиции среди операторов круизных путешествий (капитализация свыше 27 млрд.$) и входит в индекс S&P 500 и ведущий британский FTSE 100. Свыше 100 лайнеров компании посещают ежегодно более 700 портов и перевозят 13 000 000 путешественников. В 2017г. стоимость акции Carnival доходила до 72$. Но пандемия и экономический кризис внесли свои коррективы — компания пока не может работать и теряет большие деньги за каждый день простоя.

На мартовском падении акции компании упали с 42$ до 8$.

Несмотря на увеличение выручки компании за 1 квартал 2020г. до 4,8 млрд $, т.е. более чем на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, Carnival отчиталась об убытке из-за последствий борьбы с коронавирусом. С учетом того, что 1 кв. компании закончился 29.02.2020г., т.е. до основной волны кризиса, то по прогнозам аналитиков 2 и 3 кварталы 2020г. станут для компании настоящим испытанием на прочность. Основная часть маршрутов отменена до 31.07.2020г., а некоторые вплоть до начала сентября.

Руководство компании принимает экстренные меры для поддержания компании на плаву. В частности:

• выпущены облигации на 4 млрд $ с погашением в 2023г. и доходностью 11,5% годовых. В качестве обеспечения исполнения обязательств используется имущество компании, включая суда.
• дополнительно выпустила 71,8 млн. акции стоимостью 8$. На графике выше эта новость отразилась 2-ым дном,
• предоставляются дополнительные скидки 125% в виде Future Cruise Credit клиентам, которые оставят деньги за несостоявшиеся путевки на депозите компании.

Также руководство Carnival отчиталось о наличии ликвидных средств по состоянию на 29.02.20г. на сумму 11,7 млрд.$. Однако из них на счете компании числилось только 3 млрд $, остальная часть — это ранее выделенные кредитные линии (заемные средства). При общей стоимости активов около 6 млрд $, за исключением нескольких судов финансовая устойчивость компании с учетом простоев и потерь остается на низком уровне. 

Таком образом оптимизм большинства инвесторов относительно скорого роста акций не подтверждается фундаментальными данными. Конечно для долгосрочного инвестирования приобретение акций компании на отметке 10-12$ за акции можно считать выгодной сделкой. Но, по прогнозам экспертов, ждать восстановления к прежним 42-25$ придется около 2,5-4 лет. По худшему сценарию обанкротиться компании вряд ли дадут, т.к. остается еще гос поддержка и, как крайняя мера — продажа части брендовых компаний холдинга или отдельных судов.

Обсуждение акции Royal Caribbean (RCL)

Вторая по величине компания Royal Caribbean с капитализацией 23,4 млрд $ оказалась лучше подготовлена к кризису поскольку начала подготовку к нему заранее. На данный момент компания объявила о приостановке движения судов до 10.06.2020г.  и сократила численность сотрудников на 25%, уволив более 5000 человек. Чтобы сократить количество возвратов, клиентам предлагаются лояльные условия по переносу сроков поездки и дополнительные скидки и привилегии.

Тем не менее в марте акции компании упали на 85% со 125$ до 20$.

Для поддержания на плаву компания заключила соглашение об открытии кредитной линии на 2,2 млрд.$ на 364 дня. Следующим действием стала разработка программы по сокращению операционных и капитальных затрат вплоть до 2021г. Эти действия с учетом депозитов клиентов способствовали увеличению ликвидных средств до 3,6 млрд.$. Однако если сложить внесенные клиентами предоплаты и долговые обязательства компании, то они все равно превысят ликвидные средства почти на 2,7 млрд.$.

На этом фоне рост акций компании вызван скорее закупкой крупных игроков на долгосрочный период от 3 лет и ожиданиями спекулянтов на восстановление. Эксперты прогнозируют печальные результаты Royal Caribbean за 2 квартал 2020г. поэтому рекомендуют для краткосрочных целей при росте акций до 45-55$ открывать позиций на Sell вплоть до конца июня 2020г. Фиксировать прибыль можно на отметке 23-27$.

Акции норвежской круизной компании

Курс акций Norwegian Cruise Line (NCLH)

Norwegian Cruise Line — 3-я по величине круизная компания с флотом в 28 судов, на которых можно посетить 490 портов. С начала пандемии компанией были усовершенствованы меры по борьбе с вирусом, однако их оказалось недостаточно. В марте акции Norwegian Cruise Line упали с 55-60$ до 7,30$, т.е. на 84-87%.

Инвесторы предпринимали несколько попыток к восстановлению цен, но все они заканчивались откатами. В конце апреля компания заявила о продлении добровольного приостановления всех маршрутов до 30.06.20г.

В связи с тяжелой ситуацией компанией были разработаны меры:

• сокращение капитальных затрат на 70%,
• значительное снижение расходов на эксплуатацию лайнеров,
• практически полное исключение рекламных расходов,
• введение режима неполного рабочего времени,
• продление действующих кредитных договоров минимум на 1 год и открытие новых кредитных линии и т.д.

С учетом принятых мер компании все равно потребуется от 70 000 000 до 110 000 000$ ежемесячно для поддержания деятельности.

Согласно представленному отчету на 31.03.20г. денежные средства и их эквиваленты составляли 1,4 млрд $ при возможности исполнения долговых обязательств. Это значит, что на текущий момент компания может поддерживать ликвидность. Кроме того, Norwegian Cruise Line продолжает бронирование поездок на 2021-2022г.г., принимая депозиты от клиентов.

По прогнозам экспертов акции компании будут торговаться в диапазоне 10-18$ весь 2-ой квартал до выхода положительных новостей о снятии ограничений, вызванных коронавирусной инфекцией. В части долгосрочного инвестирования компания заслуживает внимание, поскольку расходы на поддержание деятельности на время карантина в 10 раз меньше, чем у Carnival. По итогу у Norwegian Cruise Line есть все шансы оперативнее выйти из убытков и быстрее восстановить прежнюю стоимость акций после снятия карантина. Рекомендуемая цена для приобретения в долгосрок — 8-10$.

Как купить акции круизных компаний

Рассмотрим, как купить акции круизных компаний на примере отчета инвестора за неделю.

Инструмент	Начало недели	Конец недели	Прибыль/убыток в $	Доходность в %
Вложения в собственный бизнес
Интернет-магазин	9200		92	1,00
Интернет проекты (сайты)	4000		83	2,08
Итого	13200		175	1,33
Самостоятельная торговля на форекс
Счет в FxPro	375,15	375,15	0	0,00
Счет в Roboforex	861	861	0	0,00
Счет в Amarkets (не платят)	2965,08	3090,05	124,97	4,21
Итого	4201,23	4326,2	124,97	2,97
Памм счета Amarkets (не вкладывать)
Easy Money1	492,43	485,47	-6,96	-1,41
fintechnology15	208,00	202,42	-5,58	-2,68
Fast Money	252,60	244,71	-7,89	-3,12
Corporal	409,18	413,63	4,45	1,09
Sakura	364,90	330,70	-34,20	-9,37
Итого	1727,11	1676,93	-50,18	-2,91
RAMM-счета
Max Skill	250,00	258,33	8,33	3,33
Izotop	213,59	191,64	-21,95	-10,28
Leopard	535,19	555,85	20,66	3,86
Super8	419,21	419,02	-0,19	-0,05
Итого	1417,99	1424,84	6,85	0,48
Инвестирование в криптовалюту
Bitcoin (BTC)	1000
Ethereum (ETH)	800
Ripple (XRP)	800
Litecoin (LTC)	550
Stellar (XLM)	350
Итого	3500
Вложение на ИИС через ФИНАМ
Газпром (GAZP)	400	400	0	0,00
Мостотрест (MSTT)	300	300	0	0,00
Яндекс (YNDX)	450	450	0	0,00
МТС (MTSS)	300	300	0	0,00
Ленэнерго (LSNG)	453	453	0	0,00
Юнипро (UPRO)	498	498	0	0,00
Остаток на счете	54,21	54,21	0	0,00
Итого	2455,21	2455,21	0	0,00
Брокерский счет Тинькофф Инвестиции (не вкладывать)
Полиметалл (POLY)	560	560	0	0,00
Мосбиржа (MOEX)	292,27	292,27	0	0,00
Carnival (CCL)	367,8	555,6	187,8	51,06
Royal Caribbean (RCL)	368,6	659,4	290,8	78,89
Сургутнефтегаз прив.	97,81	97,81	0	0,00
Остаток на счете	628,81	628,81	0	0,00
Итого	2315,29	2793,89	478,6	20,67
Stock RoboForex (CFD-контракты)
Facebook (FB)	400	400	0	0,00
Microsoft (MSFT)	500	500	0	0,00
Celgene (CELG)	200	200	0	0,00
VOLKSWAGEN AG (VOW)	603	603	0	0,00
Tesla Inc (TSLA)	580	580	0	0,00
Intel Corporation (INTC)	619,79	619,79	0	0,00
Abbott Laboratories (ABT)	455,3	455,3	0	0,00
Zynga (ZNGA)	146,2	146,2	0	0,00
AMD	519,8	567,8	48	9,23
Moderna (MRNA)	456,8	456,8	0	0,00
Gilead Sciences (GILD)	786,3	846,1	59,8	7,61
Остаток на счете	1708,8	1708,8	0	0,00
Итого	6975,99	7083,79	107,8	1,55
CFD на акции через FxPro (MT4)
Ford	211	211	0	0
TripAdvisor	231,35	231,35	0	0
Pfizer	473,88	473,88	0	0
Cisco	324	324	0	0
Well Fargo (Sell)	302,6	302,6	0	0
BofAmerica (Sell)	500,4	550	49,6	9,91
Остаток на счете	1551,7	1551,7	0	0
Итого	3594,93	3644,53	49,6	1,38
Вложения в недвижимость
Сдача в аренду	5300		60	1,13
Нераспр. прибыль	4584,01
Итого	49271,76	50224,40	952,64	1,93

Для приобретения акций круизных компаний я выбрал Тинькофф Инвестиции поскольку хотел проверить его комиссии и тарифы на американских акциях.

Я давно засматривался на Carnival, когда они стоили еще 8-9$. За последнее время акции начали отрастать, поэтому медлить не стал и купил CCL по 12,23$. То, что акции взлетят так быстро и настолько высоко не ожидал. В четверг 30 апреля на фоне заявления Европейских стран о постепенном снятии карантина позитив инвесторов вылился в стремительный рост.

В это же время я решил посмотреть новое интервью Рыбакова с Гуриевым.

Поэтому я в срочном порядке продал акции. В результате профит составил 187,8$ или 51,06%. Это было одно из лучших решений, т.к. акции упали также быстро, как и выросли.

Аналогичная ситуация произошла и с Royal Caribbean (RCL). При покупной цене в 36,80$ успел продать их практически на пике за 66$. 

В результате профит составил 290,8$ или 78,89%.  Примечательно, что у иностранных брокеров с выходом на американские биржи котировки на пике оказались на 20-30% ниже.

С чем это было связано для меня не совсем понятно — возможно спекулянты разогнали цену, а может крупный игрок решил быстро заработать. В моем случае получилось неплохо заработать. Часть быстрых трейдеров сумела заработать как на росте, так и на падении.

Стоит ли покупать акции круизных компаний

В целом не все так негативно. По мнению аналитиков спрос на круизные путешествия за последние 3-5 лет увеличился на 30% и постоянно прирастает. Основная целевая аудитория — люди от 30 лет и старше, т.е. самая платежеспособная часть населения. Круизные компании отчитываются о хорошей динамике броней на 2021-2022 г.г. Это говорит о том, что интерес к данному виду отдыха у людей остался и после социального дистанцирования может возникнуть высокий отложенный спрос. Поэтому я думаю дождаться отката и вновь заходить в акции круизных компаний на долгосрок с небольшим усреднением при просадках от 5-10%.

Что делать с инвестициями в кризис

Кратко расскажу по остальным активам инвестиционного портфеля:

• по интернет-магазину затишье — в основном предоплаты и отгрузки ранее заказанных товаров с последующей оплатой. Договорились, что поставщики сами организовывают доставку до клиентов. В нашем регионе разрешили работать, но условия такие, что просто разработка регламентов и соответствующей документации займет почти неделю ежедневной работы. Клиенты в очередь не выстраиваются — даже по звонкам и заявкам полная тишина. Поэтому мы продолжаем карантин. Прибыль за неделю составила всего 92$. Сейчас как никогда рад, что занялся инвестированием.
• интернет-проекты показывают не столь хорошие результаты: 83$ за минусом денег на развитие. В конце недели перед праздниками резкая просадка на 25-30% по всем сайтам, т.к. люди разъехались по огородам и шашлыкам.
• самостоятельный трейдинг в течение недели был вялым — в основном закрывал сделки по 5-15$, т.к. рынок находился в состоянии неопределенности. Основной доход вышел со сделок по XAUUSD на росте золота.

Работая с фундаментальным и новостным фоном, но придерживаясь стратегии macd для поиска точек входа, стал тратить меньше времени на трейдинг, а результаты улучшились до +124,97$. По сравнению с прошлой неделей результаты улучшились.

Открыл позицию на Buy по биткоину, т.к. рассчитываю на рост на фоне халвинга. Кому интересна эта тема, рекомендую посмотреть.

• инвестирование в памм-счета показало, что сложной данная торговая неделя была не только у меня: 4 из 5 управляющих закрыли ее с убытком. Как результат — минус 50,18$ или 2,91% от вложенных средств.
• по ramm-счетам от Робофорекс результат за неделю +6,85$ с учетом просадки по 2 трейдерам. В конце прошлой недели я решил поискать трейдеров с более низкими тарифами, чтобы частично диверсифицировать средства и платить меньше. Выбор пал на Max Skill, в которого перевел часть денег из Izotop. По итогу новичок заработал за неделю +3,33% (8,33$). 
• В начале недели начал изучение акций медицинских компаний. По техническому анализу, стоимости и потенциалу роста выбрал для покупки Moderna (MRNA) и Gilead Sciences (GILD), которые включились в борьбу с коронавирусом. Поэтому добавил денег в Stock RoboForex и приобрел данные компании. К концу недели закрыл сделку по AMD с профитом 48$, заработав 9,23% и вышел из Gilead Sciences (GILD) по Take Profit в +59,8$. По итогу торговля CFD на акции через Робофорекс вышла в хороший профит.

• В FxPro терминал для торговли CFD более запутанный и акций в разы меньше, но я постепенно привыкаю. Открылся на падение акций американских банков: BofAmerica и Well Fargo поскольку существенно подросли без особого позитива. По Bank of America даже успел зафиксировать прибыль 49,6$ в конце недели, чтобы не переносить сделку на следующую неделю.

В целом благодаря самостоятельной торговле и внезапному росту акции круизных компаний прибыль за неделю составила 952,64$ или 1,93% к депозиту. За пару недель торговли определился, что торговля акциями через Roboforex отлично подходит для долгосрочного и среднесрочного инвестирования, а через FxPro — для краткосрочных спекуляций на ценных бумагах из списка S&P 500 и торговли на форекс.