Акции китайских компаний Прогнозы экспертов 2020 | Блог инвестора
27/05/2020

Акции китайских компаний

акции китайских компаний

Китайский фондовый рынок значительно вырос за последние годы. Интерес к китайским акциям со стороны мировых инвестиционных фондов и крупных частных инвесторов, которые постепенно включают их в свои портфели, растет с каждым годом. Поэтому сегодня разберем какие акции китайских компаний купить с высокой вероятностью роста до конца 2020г., а также перспективы инвестирования в китайский рынок в целом.

Содержание:

  • Акции китайских компаний перспективы инвестирования 2020
  • Какие китайские ценные бумаги стоит купить
  • Как купить китайские ценные бумаги: выбираем брокера
  • Сколько можно заработать: отчет инвестора

Акции китайских компаний перспективы 2020

Десять лет назад китайские компании были лишь незначительной позицией в мировом списке акций. 

Из-за большой численности населения в Азии местным компаниям была предоставлена прекрасная возможность для быстрого роста ввиду избытка рабочей силы. Также на быстрый рост повлияли и ограничения со стороны китайского правительства, благодаря которым отдельные западные конкуренты не могут работать на китайском рынке.

Иностранные компании, имеющие возможность работать в КНР, сталкиваются с препятствиями для входа на этот рынок по причине недостаточности знаний о местных пользователях. Например, доля рынка Amazon в Китае составляет всего 2%. eBay и Groupon также не смогли покорить китайских пользователей. В 2016 году Uber даже был вынужден продать свой китайский филиал местному конкуренту Didim Chuxing.

В целом, иностранные корпорации переживают трудные времена, когда речь заходит о выходе на китайский рынок. С другой стороны, в стране появились китайские технологические завоеватели, амбиции которых расширить влияние на пользователей всего мир растут. Например, генеральный директор Alibaba уделяет первостепенное внимание расширению на новые рынки. Кроме того, население Китая насчитывается более одного миллиарда человек, т.е. местные компании могут не выходит на западные рынки вовсе – внутреннее потребление и так обеспечивает высокие обороты компаний.

Вышеперечисленное привело к тому, что сегодня все по-другому: Китай, как мировой инновационный двигатель, задает темп. Такие компании, как Alibaba и Huawei, за короткое время стали крупными игроками. Кроме того, в условиях кризиса на фоне пандемии коронавируса Китай одним из первых смог стабилизировать ситуацию в стране. На текущий момент основная часть предприятий уже начала восстанавливать деятельность Это говорит о том, что в текущей ситуации Китайская экономика, а вместе с ней и крупные предприятия могут первыми выбраться из кризиса и стабилизировать финансовые показатели. Таким образом, приобретение акции китайских компаний может способствовать быстрому росту прибыли в вашем портфеле ценных бумаг.

Но не все так радужно. На китайскую экономику влияет ряд существенных факторов – огромные темпы роста, торговая война, быстрорастущие темпы внутреннего долга и т.д. В связи с этим инвестирование в акции китайских компаний представляет наряду с возможностями также и специфические риски:

  • Огромный экономический рост.

Многие изменения произошли очень быстро, вследствие чего уровень жизни в Китае взлетел. Сейчас экономический рост постепенно замедляется, но он все еще намного выше, чем рост, который мы наблюдаем в остальных передовых странах. Однако высокие темпы роста могут быть не только положительными. Быстрый рост обеспечивает непрерывный рост мощностей и связанную с этим сильную конкуренцию. Однако, если ожидаемый рост разочаровывает, существует высокий риск избыточных мощностей. Поскольку Китай в настоящее время является крупнейшим потребителем циклических продуктов, таких как сталь, медь, автомобили и цемент, риск избыточных мощностей быстро увеличивается. Поэтому, если вы хотите получить прибыль от экономического роста, то в идеале инвестируйте в компанию, которая каким-то образом защищена от конкуренции или работает области с быстрорастущим спросом. Многие крупные инвесторы последовали этому правилу, что привело к переоценке быстрорастущих технологических компаний в Китае.

  • Торговая война с США.

Торговая война – тема, которая резонирует повсюду в новостях, но в действительности затрагивает только крупные компании, занимающиеся импортом и экспортом. Это, несомненно, оказывает огромное влияние на экономику Китая в целом. Однако на многие местные компании торговая война не оказывает практически никакого влияния. Для инвесторов экономический спад и напряженные отношения с США являются отличной возможностью купить перспективные акции в меньшей степени зависящие от экспортно-импортных операций по привлекательным ценам. На этот риск стоит обратить внимание инвесторам в портфеле которых много ценных бумаг китайских компаний, занимающихся международными товарами, работами, услугами. В этом случае имеет смысл диверсифицировать риски.

  • Размер корпоративного внутреннего долга. На конец 2019г. сумма долга в экономике Китая достигла 300% ВВП.
Рекомендую к прочтению:  Где покупать акции компаний

акции китайских компаний перспективы

Отчасти на это повлияло смягчение кредитной политики после кризиса 2008г. Потребительский долг сам по себе не является экстремальным по сравнению с экономикой более развитых стран, например Японии. Тем не менее стремительный рост закредитованности и банкротств вызывает опасения инвесторов. Поэтому при анализе акции китайских компаний стоит обратить внимание на финансовую устойчивость эмитента.

  • Управление китайскими компаниями.

В развивающихся странах управление компаниями зачастую менее профессионально, чем в развитых странах. Коррупция и мошенничество встречаются чаще.

акции китайских компаний

Инвесторы должны учитывать возможность неэффективного управления при инвестировании в китайский рынок акций и качественно проводить анализ управленческой политики компании.

Какие купить акции китайских компаний

Акции Baidu (BIDU) Прогноз

Baidu – это третий по величине поставщик интернет-информации в Китае. Иными словами это самая популярная в Китае поисковая система (аналог Яндекс и Google), которой пользуются 222 млн. пользователей ежедневно.

Рыночная капитализация компании в настоящее время составляет более 29,6 миллиардов долларов. Для сравнения, капитализация Google на начало 2020г. превысила 1 трлн. долларов.

По итогам 1 кв. 2020г. выручка компании сократилась на 7% до 3,17 млрд. $. Однако эти цифры превысили прогнозы аналитиков, что привело к росту акций компании на бирже после публикации отчетности на 2%. Также компания отчиталась, что в первые 3 мес. 2020г. провела buy back акций на сумму 185 млн.$. В планах компании до 01.07.2021г. купить акций еще на 1 млрд. $.

Проверим компанию на ранее описанные риски:

  • В плане конкуренции на местном рынке можно выделить ByteDance (создатели набирающего популярность в мире приложения TikTok) и Tencent.

В 2019г. ByteDance запустила поисковую систему для китайских пользователей и постепенно увеличивает количество пользователей, о чем свидетельствует максимальное падение выручки Baidu с 2005г. Позитива не добавляет и приложение WeChat от технологического гиганта Tencent. Компания запустила WeChat замыкающего цикла. В нем можно найти все необходимое не покидая приложение, включая поиск информации, браузер, доступ к платежным системам и социальным сетям.

Сейчас руководство Baidu пытается скорректировать доходную составляющую, сильно зависящую от поисковой системы путем создания облачных и стриминговых сервисов, а также технологий, основанных на искусственном интеллекте. В связи с этим выделяются существенные суммы на исследования и разработки. Так, в начале 2020 года был анонсирован запуск собственной блокчейн-сети Superchain для помощи малому и среднему сегментам бизнеса.

  • Финансовая устойчивость

На данный момент компании хватает собственных средств для покрытия всех обязательств и сохранения ликвидности.

  • Управление.

Руководство предпринимает все необходимое для роста прибыли компании успешно перераспределяя ресурсы на новые проекты, призванные уменьшить зависимость компании от рекламы в поиске.

  • Отношения с США.

Сенатом США 20.05.2020г. был принят законопроект, который обязал китайские компании, торгующиеся на американских биржах, предоставить информацию, подтверждающую их независимость от «иностранного правительства». Руководство Baidu отреагировала выступлением, где сообщило о том, что обратилось к специалистам для оценки целесообразности делистинга (ухода компании) с американской биржи на Гонконгскую. По мнению руководства, это существенно увеличит капитализацию компании.  

Это привело к тому, что растущий после мартовского падения тренд сменился стремительной просадкой.

акции baidu прогноз

По мнению экспертов, нарастающие разногласия с США и новый законопроект будут оказываться давление на акции китайских компаний. Поэтому в ближайшее время возможно закрытие гэпа в диапазоне 90-95$. Однако данное мнение разделяют не все аналитики. Например, финансовые советники Barclays (одного из крупнейших банков Великобритании) прогнозируют рост до 136$ за акцию в краткосрочном периоде.

Акции JD.com Прогноз

JD.com (JD) – крупный онлайн-магазин в Китае, входящий в рейтинг крупнейших компаний мира Fortune Global 500. Компания является прямым конкурентом AliExpress и постоянно увеличивает клиентскую базу пользователей.

Чистая прибыль компании за 1 кв.2020г. выросла на 20,7% по сравнению с аналогичным кварталом 2019г. и составила 120,6 млрд долларов США. Себестоимость также увеличилась на 20,2% в основном за счет повышения затрат на доставку товаров и перевод части розничного бизнеса в онлайн. Расходы на маркетинговые услуги выросли на 13,4% до 600 млн.$. Вышеперечисленное привело к снижению разводненной прибыли на акцию.

17 марта 2020г. заявила, что проведет выкуп акций на сумму 2 млрд долларов США в течение 24 мес., т.е. программа рассчитана до середины марта 2022г.

Анализ рисков:

  • Основной конкурент компании – Alibaba. Однако компания не стоит на месте и постоянно расширяет ассортимент, повышает качество и услуги по логистике. Это приводит к тому, что количество клиентов компании за 2019г. выросло на 20%.
  • Финансовая устойчивость. В условиях кризиса JD.com нарастили высоколиквидные денежные средства на 16,43% до 10,6 млрд. долларов США.
  • Руководство. Серьезных изменений в руководящем составе в последние несколько лет не наблюдалось. Текущее управление хорошо прописала миссию и цели компании и движется в правильном направлении.
  • Влияние США. Принятие законопроекта на прошлой неделе ни могло не отразится на столь крупной компании и акции JD.com упали на 10%.
Рекомендую к прочтению:  Как торговать акциями

jd com акции прогноз

Однако крупные инвесторы верят в компанию, поэтому эксперты прогнозируют быстрое восстановление стоимости акций JD.com в ближайшей перспективе и их дальнейший рост до 60-65$.

Акции MOMO Прогноз

Для начала давайте разберемся, что за компания. МОМО – интернет-компания, предоставившая китайским пользователям собственную социальную сеть. Сейчас эта программа для мобильных, включающая группы по интересам, чаты, игры и сервис для знакомств.

Аудитория пользователей постоянно увеличивается и в 2019г. превысила 120 миллионов человек. Это позволило МОМО стать лидером в своем сегменте на китайском рынке.

Компания радует своим ростом уже не первый год: за последние 3 года капитализация компании выросла почти в 2,5 раза, а выручка в год прирастает в среднем на 100%. Это свидетельствует о том, что компания мастерски умеет монетизировать трафик. Соотношение P/E компании свидетельствует о небольшой недооцененности.

После мартовской просадки акции более, чем на 40% ценные бумаги пробовали восстанавливаться, но отметку в 21$ не пробили.

акции momo прогноз

По мнению аналитиков потенциал роста компании до 23-24$ в ближайшее время сохранится. Пробитие 24$ приведет к дальнейшему росту до 26-28$.

В отношении рисков у компании особых затруднений нет:

  • уровень задолженности компании низкий,
  • на внутреннем рынке начинаются появляться конкуренты, но быстрый рост аудитории говорит о том, что все больше пользователей выбирают MOMO,
  • руководство компании придерживается разработанного плана развития компании,
  • социальная сеть ориентирована на внутренних пользователей, поэтому здесь влияние санкций США будет менее заметно.

Постепенно я буду дополнять и обновлять список перспективных ценных бумаг.

Как купить акции китайских компаний

Большинство акций американских компаний представлено на американской бирже Nasdaq. Часть из них, включая описанные в статье, можно купить на Санкт-Петербургской бирже. В этом случае будьте готовы к разнице котировок в терминалах российских и американских брокеров.

Давайте рассмотрим, сколько можно заработать на акциях китайских компаний на примере моего еженедельного отчета инвестора.

Инструмент Начало недели Конец недели Прибыль/убыток в $ Доходность в %
Вложения в собственный бизнес
Интернет-магазин 9200 119 1,29
Интернет проекты (сайты) 4000 124 3,10
Итого 13200 243 1,84
Самостоятельная торговля на форекс
Счет в FxPro 375,15 375,15 0,00
Счет в Roboforex 861 861 0,00
Счет в Amarkets 3745,22 3735,37 -9,85 -0,26
Итого 4981,37 4971,52 -9,85 -0,20
Памм счета Amarkets
Easy Money1 506,86 532,23 25,37 5,01
fintechnology15 211,18 217,00 5,82 2,76
Fast Money 289,20 312,07 22,87 7,91
Corporal 416,92 417,83 0,91 0,22
Turboscalper 320,93 328,33 7,40 2,31
Итого 1745,09 1807,46 62,37 3,57
RAMM-счета
Max Skill 456,83 468,83 12,00 2,63
Leopard 604,33 689,41 85,08 14,08
Super8 416,93 419,37 2,44 0,59
Итого 1478,09 1577,61 99,52 6,73
Инвестирование в криптовалюту
Bitcoin (BTC) 1000
Ethereum (ETH) 800
Ripple (XRP) 800
Litecoin (LTC) 550
Stellar (XLM) 350
Итого 3500
Вложение на ИИС через ФИНАМ (не вкладывать)
Газпром (GAZP) 400 400 0,00
Ленэнерго (LSNG) 453 453 0,00
Юнипро (UPRO) 498 498 0,00
Остаток на счете 1,28 1,28 0,00
Итого 1352,28 1352,28 0,00
Брокерский счет Тинькофф Инвестиции
Полиметалл (POLY) 560 620,53 60,53 10,81
Селигдар (SELG) 319,05 335,17 16,12 5,05
Сбербанк пр. (SBER_p) 240 240 0,00
Росссети пр. (RSTI_p) 208 208 0,00
Пермэнергосбыт (PMSBp) 173 173 0,00
Мосбиржа (MOEX) 292,27 292,27 0,00
Сургутнефтегаз прив. 97,81 97,81 0,00
Аэрофлот (AFLT) 289,92 289,92 0,00
Алроса (ALRS) 249,6 249,6 0,00
М.Видео (MVID) 326,97 341,87 14,9 4,56
Остаток на счете 37,27 37,27 0,00
Итого 2793,89 2885,44 91,55 3,28
Stock RoboForex (CFD-контракты)
Facebook (FB) 400 400 0,00
Microsoft (MSFT) 500 500 0,00
Celgene (CELG) 200 200 0,00
VOLKSWAGEN AG (VOW) 603 603 0,00
Tesla Inc (TSLA) 580 580 0,00
Intel Corporation (INTC) 619,79 619,79 0,00
Abbott Laboratories (ABT) 455,3 455,3 0,00
American Airlines (AAL) 281 281 0,00
Delta Air Lines (DAL) 209,2 209,2 0,00
Alaska Airlines (ALK) 272,4 272,4 0,00
Southwest Airlines (LUV) 253,8 253,8 0,00
Allegiant Air (ALGT) 322,2 322,2 0,00
Kirkland Lake Gold 389 409 20 5,14
Baidu sell 940,78 1048,3 107,52 11,43
JD.com sell 559 614,3 55,3 9,89
MOMO sell 232,2 266,5 34,3 14,77
Остаток на счете 454,42 454,42 0,00
Итого 7272,09 7489,21 217,12 2,99
CFD на акции через FxPro (MT4)
Ford 211 211
TripAdvisor 231,35 231,35
Cisco 324 362,96 38,96 12,02
Well Fargo buy 254,2 254,2 0,00
GenElec 120,6 120,6 0,00
Twitter 273,3 273,3 0,00
Bank of America 205,8 205,8 0,00
Comcast 345,6 345,6 0,00
Kraft Heinz 283,3 306,8 23,5 8,30
Остаток на счете 1584,65 1584,65
Итого 3833,8 3896,26 62,46 1,63
Вложения в недвижимость
Сдача в аренду 5300 60 1,13
Нераспр. прибыль 6737,01
Итого 52193,62 53019,79 826,17 1,58
Рекомендую к прочтению:  Как купить европейские акции

В прошлых отчетах я уже рассказывал, что иностранные акции покупаю только через зарубежных брокеров. На этой неделе я в очередной раз убедился в правильности данной стратегии. Сразу несколько знакомых инвесторов прислали скрины, где не смогли выставить ордера на продажу иностранных акций у брокера Тинькофф Инвестиции ни по рыночной, ни по лимитной цене. Техническая поддержка у брокера оказалась даже хуже, чем у Финам (хотя до этого я честно думал “Хуже быть не может”). Вместо того, что исправлять ошибки они делали вид, что все нормально и подчищали сообщения об ошибке в Пульсе. На этой неделе я опубликую обзор Тинькофф Инвестиции с приложением скринов.

Акции китайских компаний я покупаю через брокера Roboforex в платформе rTrader. Еще в начале недели на фоне негативного фона в отношениях США и Китая и открыл сделки на Sell по macd. Продал:

  • Baidu на 940,78$ от уровня 117,41$, когда цена вышла за пределы SMA 200,
  • JD.com оказалась одной из самых перекупленных после кризиса,
  • у MOMO на таймфрейме D1 появилась фигура “падающая звезда“.

После выхода вышеописанной новости о принятии в США законопроекта относительно китайских компаний, торгующихся на американских биржах, акции устремились вниз. В результате закрыл сделки в плюс 217,12$. По MOMO вышел из сделки рано, цена акции пробила даже мартовский минимум, поэтому по ней открылся на buy в пятницу.

В Робофорекс, кроме акций китайских компаний, закрыл сделку в +20$ по золотодобывающей компании Kirkland Lake Gold. 

Вкратце по остальному отчету:

  • По интернет-магазину появилась активность, но часть поставщиков в целях экономии сняли 2 доставки в неделю, а половина запросов ждать 2-3 дня не хотят. Поэтому опять вяло, всего 119$.
  • По сайтам посещаемость упала на 10-15%. В основном это связано со снятием карантина и хорошей погодой. Поэтому доход просел до 124$.
  • Самостоятельная торговля на этой неделе не удалась. Открылся в понедельник, ориентируясь на фундаментальные данные и предстоящую экспирацию контрактов на нефть. В результате почти всю неделю просидел в минусах – нефть выбило по Stop loss в минус 102,5$. Ситуацию немного выправило золото. Но по итогу минус 9,85$ или 0,20% за неделю.

блог трейдера

Отругал себя за игнорирование данных технического анализа и всю неделю пытался отыграться.
  • А вот Памм счета Amarkets показали достойный результат – все управляющие показали профит, а общий результат составил +62,37$ или 3,57%. Собираюсь немного перераспределить денежные средства между трейдерами.
  • Ramm счета от Roboforex показали еще больший профит +99,52$ или 6,73% от вложенных средств за неделю. Складывается ощущение, что слил только я :)
  • Чтобы выправить ситуацию и удержать доходность продал акции золотодобывающих компаний России в Тинькофф инвестиции с доходом в 76,65$.

На освободившиеся средства докупил Аэрофлот, Алроса и М.Видео. В первых 2-х виду потенциал роста в ближайшем будущем – в июне должны запустить 59% самолетов Аэрофлота, Алроса выстрелит, как только появятся новости об открытии биржи алмазов. М.Видео находится на самом дне, но по фундаментальным данным и отчетности у компании все в порядке. Но т.к. компанию изучил поверхностно, но зафиксировал прибыль в 14,9$ (4,56%) в конце недели.  

  • по торговле CFD на акции через FxPro закрыл сделки по Cisco в +38,96$ и по Kraft Heinz в плюс 23,5$. Итого 62,46% или +1,63% к вложенным средствам. Новых сделок не открывал.

Итоговый результат за неделю 826,17$ или 1,58% с учетом слабых результатов по бизнесу и просадки по самостоятельной торговле на форексе. Основной доход получился с акций и пассивного инвестирования в форекс. 

В заключение, акции китайских компаний безусловно обладают высоки потенциалом роста, но при анализе и выборе акций стоит учитывать также риски, которые иногда превышают потенциальную доходность.

Голос
Article Rating
Подписаться
Уведомление о
0 Комментарий
Inline Feedbacks
Посмотреть все комментарии
Do NOT follow this link or you will be banned from the site!