Акции алкогольных компаний

Производители популярных спиртных напитков могут не входить в число ведущих компаний на мировых фондовых биржах, но эта отрасль чрезвычайно популярна в наши дни. Миллионы людей во всем мире просто не могут представить свою жизнь без алкогольных напитков. Из-за сильного эмоционального отношения покупателей к этому виду товаров кажется, что спрос не должен снижаться даже в случае глобального финансового краха, потому что для многих алкоголь часто является физиологической потребностью. Давайте посмотрим так ли это на самом деле, проанализировав акции алкогольных компаний Европы и России и выберем ТОП самых для инвестирования.

Содержание:

• Акции алкогольных компаний
• Ценные бумаги Anheuser Busch InBev
• Акции Белуга Групп
• Акции Heineken
• Как купить акции алкогольных компаний
• Стоит ли инвестировать в акции алкогольных компаний

Акции алкогольных компаний

Акции Anheuser Busch InBev

Anheuser Busch InBev — это международный пивоваренный концерн со штаб-квартирой в Лёвене, Бельгия, и крупнейший производитель пива в мире. Он был создан в 2008 году в результате поглощения американского концерна Anheuser-Busch бельгийско-бразильской InBev.

Ему принадлежат такие пивные бренды, как:

• Budweiser,
• Corona,
• Stella Artois.

Спиртные напитки компании продаются более чем в 150 странах на шести континентах. Корни компании уходят в пивоварню Den Hoorn в Левене, где варили пиво еще в 1336 году.

Фундаментальный анализ

Общая выручка за 2 кв. 2020г. по сравнению со 2 кв. 2019г. снизилась на 17,7% и достигла 10295 млн.$. Снижение выручки обусловлено уменьшением производства из-за ситуации с COVID-19. При этом по полугодию отставание составляет всего 12%, однако падение выручки сохраняется с 2017г. Хотя за счет предыдущих периодов компании удается сохранить положительную динамику выручки со средним приростом за 5 лет в 2,14%.

Во 2-ом полугодии Anheuser-Busch InBev так и не удалось выйти в прибыль. В результате чистый убыток составил 1571 млн.$ по сравнению с убытком в 2249 млн.$ в 1 к. 2020г. Однако по мнению руководства в эту стоимость заложен гудвилл, рассчитанный из самого худшего сценария и по факту все не так страшно. С 2016г. компания стабильно генерировала чистую прибыль, поэтому прежде, чем распродавать акции BUD стоит подождать выравнивания результатов к концу года.

В первом полугодии 2020 года денежные средства и их эквиваленты увеличились на 18 416 миллионов долларов США в основном за счет продажи бизнеса в Австралии. При этом долгосрочные кредиты и займы за 6 мес. 2020г. выросли на 8 474 млн.$, т.к. в начале апреля компания закончила выпуск облигаций в евро и долларах США на 11 млрд. $.

Фундаментальные показатели:

• Р/Е = отрицательный
• P/S = 1,99
• ROE = — 1,57%
• ROA = -0,07%
• ROI = -0,08%

Дивиденды

Anheuser-Busch InBev платит дивиденды с 2010 года. Последняя выплата акционерам была произведена в июле в размере 0,417682$ (див. Доходность 0,8%).

Технический анализ

Долгосрочный восходящий тренд по акциям Anheuser-Busch начался в конце 2008 года и продолжался до ноября 2015 года. В то время цена взлетела с 13 евро до самого высокого исторического пика. Он составил 124,2 евро.

С тех пор акции падают с небольшой коррекцией. Самый низкий показатель был зафиксирован 19 марта этого года, когда цена акции составляла всего 29,02 евро. После падения фондового рынка акции BUD начали восстановление, но все еще находятся под давлением в связи с медленным восстановлением экономики и неопределенностью с коронавирусом.

Сейчас акции находятся у 89-периодной скользящей средней. Ближайший уровень поддержки 55,5$. Но более вероятно движение вверх до 57-58$ (к 8 и 21 экспотенциальным скользящим средним).

Инвесторы ждут от компании хороших показателей по итогам 3 кв. 2020г., которые дадут запал для последующего роста. До этого времени акции Anheuser-Busch InBev с большей вероятностью будут торговаться в диапазоне 55,5-58,3$.

Акции Белуга Групп

Основными видами деятельности компании являются:

• Производство и дистрибуция алкогольной продукции под одноименном брендом БЕЛУГА и некоторых других,
• Продажа алкогольной продукции в розницу,
• Производство и дистрибуция продуктов питания, куда входит АО «Птицефабрика Михайловская», АО «Молочный завод «Уссурийский», ОАО «Мясокомбинат Находкинский».

Анализ отчетности.

Чистая выручка компании за минусом акцизов по итогам 1 полугодия 2020г. составила 26283 млн. рублей, что на 22,53% больше аналогичного периода 2019г. Средний ежегодный прирост выручки за последние 5 лет составляет 13,51%.

Чистая прибыль компании в сравнении с аналогичным периодом прошлого года выросла всего на 11,11% до 450 млн. руб. В целом прибыль стабильно растет последние 4 года без каких-либо просадок.

Денежные средства за 6 мес. 2020г. выросли на 278% до 3017 млн. руб. на фоне увеличения долгосрочных кредитов и займов с 12628 млн. руб. до 17314 млн. руб. Рост задолженности составил 37,1%. При этом вся сумма кредитов обеспечена основными средствами и долями владения в дочерних организациях.

Дивиденды

Компания выплатила дивиденды пока только единожды — в июне 2020г. в размере 32 руб. на акцию (див.доходность 2,37%). Недавно Белуга Групп одобрила новую дивидендную политику. Теперь акционеры будут получать дивиденды 2 раза в год в размере не менее 25% от чистой прибыли по МСФО.

Фундаментальные показатели:

• Р/Е = 11,45
• P/S = 0,36
• ROE = 7,64%
• ROA = 2,55%
• ROI = 3,96%

Показатель P/S меньше единицы говорит о том, акции BELU недооценены и имеют потенциал роста более 50%.

Акции Белуга прогноз

По техническому анализу акции Белуга сейчас торгуются ниже 100 и 200 Moving Average и предлагают выгодные цены для покупки в диапазоне 1282-1313 руб.

По мнению экспертов, ближайшими факторами роста акций Белуга являются:

• Рост финансовых показателей во 2-ом полугодии 2020г., т.к. 60% приходится как раз на это время.
• Объявление дивидендов.

Акции Heineken

Heineken — голландская пивоваренная компания, вторая по величине в мире в отрасли. Была основана в 1864 году в Амстердаме, нынешняя резиденция находится там же. Heineken принадлежат 165 пивоварен, продукция которых продается в более чем 70 странах. Ценные бумаги котируются на фондовой бирже Euronext в Амстердаме под тикером HEIN.

Анализ отчетности.

Выручка Heineken за 1-ое полугодие 2020г. снизилась на 19,23% по сравнению с 1 полугодием 2019г. и составила 9243 млн. евро. Просадка по выручке со 2-ым полугодием 2019г. еще существеннее (26,21%). Снижение выручки связано со снижением объема продаж, особенно в Африке, странах ближнего востока и Восточной Европе, где потери составили 26% в 1 кв. и 37% во 2 кв. 2020г. Анализируя данный показатель в динамике можно сделать вывод, что выручка компании стабильно росла 2016г. В то же время компания отчиталась о росте продаж через платформы электронной торговли.

По состоянию на 30.06.2020г. чистый убыток Heineken составил 297 млн. евро по сравнению с 936 млн. евро чистой прибыли в аналогичном периоде 2019г. Расхождение существенное в 131,7%. До кризиса чистая прибыль Heineken постепенно росла последние 4 года с небольшим застоем в 2018г.

За первые 6 мес. 2020г. денежные средства и эквиваленты выросли на 234,27% с 1821 до 4266 млн. евро. При этом долгосрочная задолженность по кредитам и займам выросла на 2198 млн. евро и составила 15,5 млрд. евро. Сюда входят выпущенные облигации на 3 млрд. евро и возобновляемая кредитная линия на 3,5 млрд. евро.

Дивиденды.

Несмотря на наличие свободных денежных средств, но остерегаясь усугубления кризиса, Heineken отменила промежуточные дивиденды после публикации результатов за полугодие. До этого компания стабильно платила дивиденды 2 раза в год более 10 лет.

Фундаментальные показатели:

• Р/Е около 50, говорит о высоком сроке окупаемости компании при сохранении текущих показателей.
• P/S выше 1 свидетельствует об отсутствии недооцененности.
• ROE = -4,02%
• ROA = -1,30%
• ROI = 0,47%

При относительно неплохих отчетных данных в предыдущие периоды, кризис усугубил отдельные проблемы в работе компании. По фундаментальным показателям ценные бумаги Heineken при отсутствии положительной динамики я бы не рассматривал.

Технический анализ

Затяжной рост акций HEIN начался в начале 2009 года и закончился 19 февраля этого года. За это время цена взлетела примерно с 20 евро до наивысшего исторического пика в 105 евро. Затем в связи со вспышкой пандемии коронавируса произошел обвал курса. Месяц спустя, 23 марта, цена акции составила 68,90 евро.

После отмены дивидендов 03.08.2020г. акции открылись с гэпом от 83$ и до сих пор не могут восстановиться, торгуясь в диапазоне 76-78,5$.

На 4-х часовом таймфрейме выгодные цены для покупки находятся в районе 76-77,20$ за акцию.

Это актуально для долгосрочных инвесторов, т.к. основными факторами роста выступят положительные показатели по чистой прибыли и возобновление выплаты дивидендов. Такие новости направят ценные бумаги компании к 85-87$. Для краткосрочных спекуляций акции Heineken я не рассматриваю.

Как купить акции алкогольных компаний

Как я уже рассказывал ранее в своих еженедельных отчетах, российские ценные бумаги я покупаю через брокеров РФ, а иностранные — через зарубежные компании Roboforex и FxPro. Проанализировав акции алкогольных компаний я пришел к выводу, что самой перспективной компанией из вышеперечисленных является Белуга Групп. Акции данной компании я приобрел через Тинькофф Инвестиции на сумму 501,43$ на среднесрочную перспективу. По остальным алкогольным компаниям пока не уверен, буду ждать позитивных новостей от руководства компаний или роста фондового рынка в целом.

Результаты инвестиций в отчете за неделю.

Инструмент	Начало недели	Конец недели	Прибыль/убыток в $	Доходность в %
Вложения в собственный бизнес
Интернет-магазин	9200		324	3,52
Интернет проекты (сайты)	4000		11,3	0,28
Итого	13200		335,3	2,54
Самостоятельная торговля на форекс
Счет в FxPro	2767,62	2754,05	-13,57	-0,49
Счет в Roboforex	3783,05	3801,56	18,51	0,49
Счет в Amarkets (не платят)	872,16	872,16	0	0,00
Итого	7422,83	7427,77	4,94	0,07
Памм счета Amarkets (не рекомендую)
Easy Money1	546,84	568,19	21,35	3,90
Corporal	550,21	552,97	2,76	0,50
Итого	1097,05	1121,16	24,11	2,20
RAMM-счета Roboforex
LoginPeace Trend	533,06	534,30	1,24	0,23
Trust-K	416,69	424,78	8,09	1,94
Kerma Trust	485,02	497,46	12,44	2,56
Gepard	223,75	224,05	0,3	0,13
Итого	1658,52	1680,59	22,07	1,33
Инвестирование в криптовалюту
Bitcoin (BTC)	3000
Ethereum (ETH)	800
Ripple (XRP)	800
Litecoin (LTC)	550
Stellar (XLM)	350
Итого	5500
Вложение на ИИС через ФИНАМ
Газпром (GAZP)	400	400	0	0,00
Ленэнерго (LSNG)	453	453	0	0,00
Юнипро (UPRO)	498	498	0	0,00
Остаток на счете	24,13	24,13	0	0,00
Итого	1375,13	1375,13	0	0,00
Брокерский счет Тинькофф Инвестиции (только акции МосБиржи)
Сбербанк пр. (SBER_p)	240	240	0	0,00
Сургутнефтегаз прив.	97,81	97,81	0	0,00
Аэрофлот (AFLT)	289,92	289,92	0	0,00
Алроса (ALRS)	249,6	249,6	0	0,00
МТС (MTSS)	475	475	0	0,00
Ростелеком (RTKM)	248	256,44	8,44	3,40
Банк ВТБ (VTB)	98,17	98,17	0	0,00
Яндекс (YNDX)	101,77	137,64	35,87	35,25
Рус. аквакультура (AQUA)	136,57	156,88	20,31	14,87
Новатэк (NVTK)	116,31	116,31	0	0,00
Магнит (MGNT)	368,76	368,76	0	0,00
Белуга Групп (BELU)	501,43	501,43	0	0,00
QIWI	239,99	239,99	0	0,00
Черкизово (GCHE)	365,6	365,6	0	0,00
Остаток на счете	87,42	87,42	0	0,00
Итого	3616,35	3680,97	64,62	1,79
Stock RoboForex (CFD-контракты)
Facebook (FB)	400	601,3	201,3	50,33
VOLKSWAGEN AG (VOW)	603	603	0	0,00
Intel Corporation (INTC)	619,79	619,79	0	0,00
Southwest Airlines (LUV)	326	399,8	73,8	22,64
Wells Fargo (WFC)	383,25	383,25	0	0,00
AT&T	291,2	291,2	0	0,00
American Tobacco (BTI)	330,5	330,5	0	0,00
21 Century Fox (FOX)	246,5	246,5	0	0,00
Navient (NAVI)	243	274,5	31,5	12,96
Johnson&Johnson (JNJ)	1466,5	1545,5	79	5,39
Carnival (CCL)	436,5	550,5	114	26,12
Western Digital (WDC)	846,5	846,5	0	0,00
Qualcomm (QCOM)	1104,5	1219,5	115	10,41
Xerox (XRX)	552	552	0	0,00
Gray Television (GTN)	426	426	0	0,00
Hawaiian Holdings (HA)	396	396	0	0,00
Invesco (IVZ)	504	573,5	69,5	13,79
Kimco Realty (KIM)	349,5	349,5	0	0,00
MGS Networks (MSGN)	335,75	335,75	0	0,00
Turtle Beach (HEAR)	490,5	490,5	0	0,00
Spirit Airlines (SAVE)	512,4	512,4	0	0,00
PPL	539,5	539,5	0	0,00
Nucor (NUE)	681	709,5	28,5	4,19
Остаток на счете	237,03	237,03	0	0,00
Итого	12320,92	13033,52	712,6	5,78
CFD на акции через FxPro (MT4)
Cisco (CSCO)	837,5	837,5	0	0,00
BofAmerica	499,5	528,8	29,3	5,87
IBM	1230,6	1290,8	60,2	4,89
Nvidia	1412,7	1412,7	0	0,00
Harley Dav	802,2	871,8	69,6	8,68
Nike	886,8	886,8	0	0,00
Остаток на счете	223,8	223,8	0	0,00
Итого	5893,1	6052,2	159,1	2,70
Вложения в недвижимость
Сдача в аренду	5300		60	1,13
Нераспр. прибыль	11137,71
Итого	68521,61	69904,35	1382,74	2,02

Вкратце по отчету:

• По интернет-магазину в начале месяца небольшое затишье — все отправляли детей в школу, было не до заказов. Прибыль немного просела, но 324$ заработать удалось.
• Приобрел дополнительное обучение по сайтам и всю неделю активно обучался. Прогресс уже есть, но вся прибыль за неделю ушла на оплату обучения и закупку нового сайта. В результате всего 11,3$ чистой прибыли.

Самостоятельный трейдинг на этой проходил слабо. Скальпинговые стратегии через FxPro сбой. За неделю просадка составила 13,57$. Торговля через Roboforex была более удачной +18,51$. Но опять же — в сделки входил без 100% уверенности, стопы и Take Profit ставил близко, где-то с небольшим нарушением правил трейдера. Общий результат всего 4,94$ или 0,07%.

Дела с пассивным заработком на форекс обстоят куда интереснее. 

• памм счета показали доходность 2,2% или 24,11$. Управляющий Easy Money1 начал прибыльную торговлю, заработав за неделю 3,90% или 21,35$. У Corporal результаты слабее +0,5% за неделю.
• RAMM-счета Roboforex тоже порадовали профитом в 22,07$, увеличив депозит на 1,33%. Удивительно, но для этого даже замену делать не пришлось — все управляющие трейдеры сработали в профит.

Инвестирование в акции:

• на российском рынке зафиксировал небольшую прибыль в 3,40% по Ростелеком (RTKM), продал перекупленные акции Яндекс (YNDX) с доходностью 35,25% и реализовал ценные бумаги Рус. аквакультура (AQUA) перед дивидендами с доходом в 20,31$. Вместо этого добавил в портфель акции алкогольных компаний (Белуга Групп (BELU), на просадке вложился в QIWI и Черкизово (GCHE). За неделю на российских акциях удалось заработать всего 1,79% или 64,62$.
• по иностранным акциям наибольшую доходность в 50,33% или 201,3$ принесли акции Facebook, приобретенные через терминал rTrader еще в ноябре прошлого года. Из новых приобретений: акции игровых компаний Turtle Beach (HEAR), американские авиаперевозчики Spirit Airlines и Hawaiian Holdings. С остальными компания познакомлю вас в ближайшее время. Таким образом, на акциях через Робофорекс за неделю удалось заработать 712,6$ или 5,78% от вложенных средств. Напоминаю, что я торгую CFD на акции с кредитным плечом 1:1, иными словами только на свои средства.
• в FxPro акций на порядок меньше, поэтому и доход составил 159,1$ или 2,7%. Зафиксировал профит по BofAmerica, IBM и Harley Dav.

Общий результат за неделю 1382,74$ или 2,02% от инвестиционного портфеля немного разочаровал. Но основное время было потрачено на обучение и переезд в другую страну. О том, куда и зачем поехал, расскажу в следующем отчете.

Стоит ли инвестировать в акции алкогольных компаний

Определенно да. Акции алкогольных компаний относятся к той отрасли, без которой не обходится 80% совершеннолетних жителей земли. Это делает акции производителей алкоголя отличным вложением для получения большой и стабильной прибыли в перспективе.