Хеджирование криптовалюты простыми словами с примерами
Представьте: вы держите в руках прибыльную монету, график уверенно растёт, но внутри — тревога. А вдруг завтра всё рухнет? Криптовалютный рынок — это как серфинг на штормовом океане: можно поймать волну и удвоить капитал, а можно в одно утро проснуться с минусом в портфеле. Вот тут и приходит на помощь хеджирование — умный способ защитить свои деньги от резких падений и сохранить прибыль, даже когда рынок лихорадит. Это не магия, а стратегия, которой пользуются крупные игроки и трейдеры с опытом. В статье я, человек, который торгует криптой уже больше 8 лет, объясню вам простыми словами: что такое хеджирование и как оно работает в криптовалютах, зачем оно нужно обычному трейдеру и долгосрочному инвестору, какие инструменты и способы хеджа реально работают сегодня, примеры из практики, где хедж спасал от серьёзных потерь. Если вы хотите не просто играть на бирже, а управлять рисками как профи — читайте до конца.
Содержание:
- Что такое хеджирование криптовалюты простым языком,
- Как включить и настроить хеджирование на Bybit,
- Рабочие стратегии с примерами,
- Когда стоит применять хеджирование,
- Что делать, если в портфеле только альткоины,
- Частые ошибки и как их избежать,
- Риски и пути их снижения,
- Рубрика «Вопрос-Ответ».
Быстрая навигация
Хеджирование в криптовалюте простыми словами
Хеджирование — это страхование своих инвестиций. По сути, вы заранее предпринимаете действия, чтобы свести потери к минимуму, если рынок пойдёт не в ту сторону. Проще говоря, вы делаете ставку «против самого себя», чтобы в случае падения цены одной позиции заработать на другой. Это не значит, что вы сомневаетесь в своей инвестиции — это значит, что вы думаете на два шага вперёд, как любой умный трейдер.
Простой пример хеджирования: вы купили 1 BTC по $105 000. Всё круто, но впереди сильный уровень сопротивления и вы боитесь коррекции. Поэтому открываете шорт на фьючерсах с небольшим плечом по BTC/USDT на ту же сумму. Если рынок падает, вы теряете на споте, но зарабатываете на short-позиции. Если покупатели подключаются и уровень пробивается, ваш шорт сгорает, но прибыль по основному активу это перекрывает. Важное условие при этом — обязательное наличие stop loss. Вы как бы ставите щит — пусть он сгорит в бою, но сохранит вам основной капитал.
Хеджирование — это как страховка для вашего криптовалютного портфеля. Главная цель — защитить капитал от потерь, особенно в моменты сильной волатильности или падения рынка. Если упростить, стратегия хеджирования в криптовалютах — это набор действий, которые позволяют вам зафиксировать прибыль или сократить убытки, когда рынок идёт против вашей основной позиции.
Как включить режим хеджирования на Bybit на телефоне в приложении
- Заходим в раздел «Торговать», далее «Фьючерсы» и выбираем криптовалютную пару — например, BTC/USDT.
- Проверяем, что нет открытых позиций и ордеров. Если что-то открыто — закройте, иначе не получится переключить режим.
- В правом верхнем углу нажми на три точки. Находим пункт «Торговые предпочтения», выбираем «Режим позиции» — Хеджирование и ставим галочку «Применить ко всем парам». Подтверждаем действие — всё, хеджирование включено.
Инструменты и стратегии хеджирования в крипте
1. Фьючерсы: классическое хеджирование через шорт.
Фьючерс — это контракт, по которому приобретающий его обязуетесь купить или продать актив в будущем по заранее установленной цене. На криптобиржах чаще всего используют бессрочные фьючерсы.
Как работает хеджирование: Вы держите актив на споте (например, 1 BTC), и открываете шорт по BTC/USDT фьючерсам на ту же сумму. Если цена BTC падает, шорт приносит прибыль, компенсируя убытки по споту.
Рассмотри вариант торговли на фьючерсах c кредитным плечом:
Открываем длинную позицию по SUI/USDT на отскоке от уровня поддержки от 2,59633$ с кредитным плечом х15. Стоп лосс размещаем чуть ниже уровня (но с учетом захвата ликвидности) на 2,56570$. Мы ожидаем продолжение восходящей тенденции, но впереди сильный уровень сопротивления в диапазоне 2,78$-2,80$ от которого цена несколько раз уже отталкивалась. Это дает высокую вероятность коррекции вниз от этого уровня, но мы не хотим закрывать длинную позицию, т.к. на рынке преобладают покупатели.
Чтобы не терять прибыль мы на отбое от зоны сопротивления открываем шорт-позицию от 2,77643$ с таким же кредитным плечом. Stop Loss выставляем чуть выше уровня сопротивления за 2,80706$. Если коррекция закончится быстро и стремительно, то у нас останется расти прибыль по покупке, а ордер на продажу закроется по защитному ордеру.
Take Profit по short позиции выставляем чуть выше зоны имбаланса, куда будет стремиться цена — на 2,69381$.
Как видим сделка себя отрабатывает и после нисходящей коррекции на восходящем тренде уровень сопротивления пробивается и мы фиксируем прибыль у следующего уровня сопротивления по 2,90$. Доходность сделки на покупку за 3 дня +175%. Дополнительно мы заработали на коррекции 44% при потенциальном риски потерять 16%, что соответствует правилам риск-менеджмента.
Тестировать стратегию лучше на бонусы биржи. Поэтому забирайте приветственный бонус 6200 USDT от криптобиржи Bitget и торгуйте без комиссий.
Основное отличие хеджирование от обычного шорта заключается в том, что шорт — это ставка на падение, соответственно вы зарабатываете, если актив дешевеет. Хедж — это страховка, чтобы компенсировать возможный убыток от другой позиции.
Чтобы правильно рассчитать объём при хеджировании позиции учитывайте, что он зависит от:
- Объёма позиции (например, 1 BTC),
- Желаемого процента покрытия (100% или меньше),
- Волатильности рынка.
В случае торговли фьючерсами с кредитным плечом самый простой способ — открыть шорт на ту же сумму, что и в лонг (1:1). Но в часто используется только частичный хедж для покрытия 30–50% от общей позиции при надвигающейся коррекции.
Внутридневные трейдеры используют дельта-хеджирование в криптовалюте. Это стратегия, при которой позиция на деривативы постоянно корректируется, чтобы нивелировать ценовые колебания базового актива. Смысл — сбалансировать изменения в цене актива с изменениями в деривативах. Например, если вы продаёте фьючерсы, то покупаете эквивалентный объём базового актива для защиты.
Плюсы и минусы хеджирования через фьючерсы описал в таблице ниже.
| Плюсы | Минусы |
|---|---|
| Эффективная и защита от падения. | Риск ликвидации, особенно при высоком плече. |
| Быстрая реализация — можно войти и выйти в любой момент. | Требует опыта и дисциплины. |
| Гибкость: можно хеджировать частично, зарабатывая на коррекциях. | Финансирование (funding fee) может «съедать» прибыль. |
| Подходит как для краткосрочного, так и для среднесрочного хеджа. | Нужно постоянно следить за рынком и позицией. |
2. Опционы: гибкий и продвинутый способ.
Опцион — это контракт, дающий право (но не обязанность), купить или продать актив по фиксированной цене до определённой даты. Иными словами вы можете не совершать сделку по этому опциону, а можете и совершить — на ваше усмотрение. Существует 2 типа: Call-опцион предоставляет право купить актив (заработать на росте) и Put-опцион — право продать и заработать на падении, если курс опуститься ниже договорной стоимости (страйк-цены).
Как работает хеджирование: Если вы держите актив на споте и боитесь падения, вы покупаете Put-опцион за вознаграждение, который позволяет вам продать актив по текущей цене даже если он упадёт.
Например: У вас есть 1 BTC по 108 881$. Вы покупаете Put-опцион на 1 BTC с ценой исполнения 82 000$ сроком на 2,5 месяца по 675$. При этом если BTC упадет до 77 000$ вы получите 4 330$ прибыли. В этом случае опцион приносит 3 655$ прибыли (4330$-675$), компенсируя часть убытка от удержания биткоина на споте.
При падении до 72000$, прибыль от опциона составит 8655$. Такая стратегия лучше всего себя оправдывает на падающем рынке при наборе позиции на долгосрочную перспективу.
Тут сделаю акцент на том, как работает частичное хеджирование: это защита не всей, а части позиции. Такой подход позволяет сохранить потенциал роста, но снизить риски. Это золотая середина для тех, кто не хочет полностью выходить с рынка, но опасается просадки.
Преимущества и недостатки хеджирования через опционы описал ниже в таблице.
| Плюсы | Минусы |
|---|---|
| Нет риска ликвидации. | Нужно платить премию за опцион. |
| Гибкость: можно не исполнять, если рынок пошёл в вашу сторону, теряете только премию. | Высокая сложность: требует понимания волатильности, страйков. |
| Можно ограничить убытки, сохранив потенциал роста. | Не на всех биржах доступны (есть на Bybit, OKX) |
| Оптимальный вариант для долгосрочного хеджирования. | Доступны не на все криптовалюты. |
3. Перевод в стейблкоины (USDT, USDC и т.д.). Простой способ временно «застраховать» прибыль или капитал — выйти в стейблкоины и отправить их в стейкинг под 10-12% годовых.
Как работает хеджирование: Когда рынок перегрет и вы боитесь обвала — фиксируете часть портфеля в USDT или USDC. Это избавляет от волатильности. Например: У вас есть 1 BTC по 108 881$. Вы фиксируете 50% прибыли, продавая 0.5 BTC в USDT и зарабатываете на стейкинге. Когда BTC падает до 88 000$ вы спокойно покупаете обратно дешевле или просто не теряете.
Данный способ также имеет плюсы и минусы. Разберем их ниже.
| Плюсы | Минусы |
|---|---|
| Максимальная простота: подходит новичкам. | Потенциальная упущенная прибыль при дальнейшем росте актива. |
| Быстрое и понятное решение при высокой волатильности. | Не является инструментом активного хеджирования. |
| Защита от просадок в моменте. | |
| Не требует дополнительных платформ и обучения. |
Важно пояснить, чем хеджирование отличается от диверсификации. В этом плане хеджирование криптовалюты — это активное страхование конкретного риска, например, падения BTC. Диверсификация — это распределение рисков между разными активами: BTC, ETH, стейблкоины, фарминг и т.д. Хедж может быть краткосрочным и точечным, а диверсификация — это долгосрочная стратегия. Оба метода снижают риски, но делают это по-разному.
4. Корреляция активов (диверсификация). Отдельные криптовалюты движутся по-разному: если одна падает, другая может расти или стоять на месте. Хедж можно построить за счёт сбалансированной корзины активов.
Пример: У вас в портфеле: 50% BTC, 30% SUI, 20% USDT.
- Когда BTC падает, SUI иногда растёт — особенно при альт-сезоне.
- Если рынок рушится — USDT страхует вас от полной просадки.
- Или при падении DeFi токенов может расти стейкинг-сектор — балансируете риск.
| Плюсы | Минусы |
|---|---|
| Подходит для долгосрочного портфельного подхода. | Сложно точно спрогнозировать корреляцию в кризисных ситуациях. |
| Работает без плеча, ликвидации и сложных инструментов. | Может не сработать, если весь рынок падает синхронно. |
| Минимизирует риски при сильной диверсификации. | Требует анализа данных и понимания поведения секторов. |
| Полезен для сохранения баланса риска/доходности. | Не всегда даёт чёткую или быструю защиту, как фьючерсы или опционы. |
Как часто нужно пересматривать стратегию
При активной торговле — минимум раз в несколько дней или при значительном движении цены. Идеально — ежедневно в волатильные периоды. Хедж — это не «поставил и забыл», нужно проверять актуальность объёма, funding, плеча, стопов. Например, если позиция стала неактуальной или рынок сменил фазу, хедж может приносить убытки вместо пользы. Поэтому пересмотр — это элемент активного управления.
Как хеджировать, если в портфеле только альткоины
Можно хеджировать напрямую, если фьючерсы на эти альты есть (например, ETH, SOL, AVAX, XRP). Если нет — используют кросс-хеджирование через BTC или ETH. Например: если у тебя ADA, а фьючерсов на неё нет — можно шортить BTC, потому что при падении рынка альткоины почти всегда следуют за ним. Также можно перевести часть портфеля в стейблкоины.
Когда стоит применять хеджирование криптовалюты
1. Перед важными новостями и событиями. Рынок криптовалют крайне чувствителен к новостям — от решений ставкам до заявлений лидеров стран, запусков ETF и хаков крупных проектов. Например: Вы держите лонг по BTC, но завтра — заседание по повышению или понижению ставки. Вы открываете шорт на фьючерсах, чтобы застраховать позицию.
Стратегии: Частичный или полный шорт / покупка пут-опционов.
2. При сильной перекупленности актива. Если по техническому анализу актив «перегрет», а цена отклонилась от средних значений, вероятен откат. Это актуально, когда показания индикаторов:
- RSI превышает значение 75, как торговать по RSI разбирали в статье.
- MACD показывает дивергенцию. Полный разбор и стратегии торговли по индикатору macd читайте в статье.
- достигнуты экстремумы по Bollinger Bands.
Если ETH вырос на 40% за неделю — трейдер открывает защитный шорт с минимальным объёмом, чтобы не терять при откате.
3. Во время высокой волатильности. Крипта может падать на десятки процентов за часы. Волатильность = риск, особенно если вы используете плечо или торгуете с маржинальными позициями. Часто на фоне геополитических событий или массовой ликвидации в DeFi опытные трейдеры защищают позиции через опционы или фьючерсы.
4. Если вы держите актив с целью долгосрочного роста и не хотите его продавать на коррекциях.
5. В условиях нестабильной или падающей рыночной фазы. На медвежьем рынке даже сильные активы падают. Чтобы не сидеть в минусе, можно временно захеджировать портфель, используя шорт на альткоины и перевод в стейблкоины. Например: если портфель включает 60% альткоинов, то вы переводите 30% в USDT и шортите индекс DeFi на бирже.
6. Если используете плечо (маржинальную торговлю). Чем выше кредитное плечо, тем выше риск ликвидации. Даже небольшое движение может «съесть» депозит. Открываем встречные позиции на других парах или платформах.
7. Во время ожидания решения по одобрению ETF, судебным процессам и т.д. Выход таких новостей резко меняет цену, и если вы не готовы к обеим сторонам сценария — лучше хеджировать.
8. Когда не можете активно следить за рынком. Если вы уезжаете, заболели или просто не хотите мониторить графики — можно зафиксировать защиту на случай резкого движения.
Когда хеджировать не нужно:
- В спокойном рынке без ожиданий новостей.
- При долгосрочной инвестиционной стратегии и уверенности в активе.
- Если вы не понимаете инструменты (лучше не рисковать плечом).
- При малом объёме позиций (временные и комиссионные издержки могут быть выше потенциальной пользы).
Частые ошибки и как их избежать
Хеджирование — мощный инструмент, но неправильное использование может не только не защитить ваш портфель, но и привести к ещё большим убыткам. Ниже — самые распространённые ошибки и советы, как их избежать.
1. Хеджирование «на глаз» без расчётов. Многие трейдеры открывают шорт «на всякий случай» или переводят часть в стейблкоины без чёткого понимания, сколько и зачем. Чтобы это избежать:
- Точно определите: какую часть портфеля вы хотите защитить и при каком сценарии.
- Используйте калькуляторы риска и рассчитывайте размеры позиций.
- Учитывайте плечо и волатильность актива.
2. Хедж против неправильного актива. Например, у вас альткойны, а вы хеджируетесь через шорт по биткоину, рассчитывая на их корреляцию. Но рынок может повести себя иначе. Поэтому:
- Хеджируйте тем же активом, который хотите защитить.
- Если используете коррелирующий актив — убедитесь в силе корреляции через исторические данные.
3. Хеджирование всей позиции без понимания цели. Пытаясь защититься, трейдер полностью «перекрывает» позицию, и в итоге не получает прибыли даже при росте рынка. Не всегда нужно хеджировать на 100%. Частичный хедж — часто более эффективен. Советую изначально определиться: вы страхуете убытки или фиксируете прибыль? Цель стратегии должна быть ясна.
4. Игнорирование издержек: комиссии, funding, премии. Начинающие трейдеры часто забывают про комиссию за вход/выход, ставку фандинга (funding fee) или стоимость опциона. Это «невидимые» расходы, которые могут съесть весь доход. Как избежать:
- Перед открытием позиции рассчитайте полные издержки.
- Следите за funding rate — особенно на фьючерсах с плечом.
- При работе с опционами — сравнивайте премии и волатильность.
5. Ожидание точности и гарантии прибыли. Многие считают, что хедж = гарантированная защита и безубыточность. Это не так. Эксперты отмечают, что хеджирование криптовалюты не отменяет риски, а перераспределяет их. Подходите к этому как к страховке: вы платите за снижение потенциального убытка, а не за заработок.
6. Хаотичное переключение между стратегиями. Сначала трейдер покупает фьючерсы, потом отменяет, потом кидается в опционы, переводит в USDT и всё это без плана. Поэтому обязательно перед любой сделкой:
- Иметь чёткую стратегию хеджирования, прописанную заранее.
- Работать по заранее выбранному сценарию, не поддаваясь эмоциям.
Советы опытных трейдеров и инвесторов:
- Ведите учёт: записывайте причины и параметры каждой хедж-позиции.
- Не хеджируйтесь от эмоций — только от реальных рыночных рисков.
- Пересматривайте стратегию при сильных изменениях на рынке.
- Постоянно изучайте примеры успешных и неудачных хеджей и делайте выводы.
Почему можно потерять деньги
Если хедж составлен неправильно — он может не покрыть убытки. Например, вы шортите на 0.5 BTC, а у вас 2 BTC на споте — падение всё равно даст ощутимый минус. Также хедж может сработать против вас: рынок растёт, шорт в убытке, а вы теряете потенциальную прибыль. А ещё — комиссии, funding, ошибки в управлении рисками могут превратить хедж в точку убыточности. Основные риски хеджирования в криптовалюте с примерами и способами их снижения собрал в таблице ниже.
| Риск | Пример | Как избежать |
|---|---|---|
| Неправильный объём хеджируемой позиции. | У вас 2 BTC, а вы захеджировали только 0.5 BTC. При падении цена защитит лишь часть капитала. | Рассчитывайте точный объём хеджа (1:1 или долевой); тренируйтесь на демо. |
| Ликвидация при использовании кредитного плеча. | При шорте BTC с x10 цена выросла на 10% — позиция ликвидирована. | Используйте минимальное плечо или без него; следите за уровнем маржи. |
| Комиссии и funding. | Вы платите funding каждые 8 часов при шорте, даже если цена стоит. | Сравнивайте условия бирж; не держите хедж долго при дорогом funding. |
| Упущенная прибыль. | ETH вырос на 20%, но хеджированный портфель не дал роста. | Используйте частичный хедж; заранее решите: защитить или заработать. |
| Сбой при волатильности. | Стоп-лосс не сработал из-за перегрузки биржи во время новости. | Работайте на ликвидных биржах; контролируйте позиции вручную во время опасных моментов. |
| Регуляторные и платформенные риски. | Биржа запретила доступ для вашей страны, хедж-фьючерсы закрылись. | Используйте несколько бирж; проверяйте их легальность и стабильность. |
В целом, хеджирование криптовалюты — это не магическая таблетка, а инструмент управления рисками. Оно не гарантирует прибыль, но помогает сохранить капитал, когда рынок нестабилен, и снизить просадку, если цена пойдёт не в вашу сторону. Даже простые методы — перевод части портфеля в стейблкоины или открытие защитной позиции на фьючерсах — уже могут дать вам больше уверенности и спокойствия. Важно не просто знать, что такое хеджирование, а понимать, когда и зачем его применять. Анализируйте рынок, следите за новостями, не берите на себя лишний риск — и тогда хеджирование станет для вас не сложной схемой, а рабочим инструментом для стабильного заработка в трейдинге.
Своими стратегиями торговли и хеджирования, а также live-сигналами делюсь в Telegram. Присоединяйтесь.
Не пропусти!
Финансовый обозреватель, инвестор, трейдер, с опытом торговли более 13 лет.
Спасибо за статью! Обязательно буду пользоваться хеджированием. Торгую полгода, а об этой опции и не слышал
Никогда не задумывался о ставках при открытии встречной позиции для хеджирования, а это получается надо кредитное плечо менее х20 ставить.
Просто используйте риски более спокойно, чтобы не уходить в такие минуса, о которых вы будете думать как их перекрыть.
А опционы — интересная штука, присмотрюсь к ним, когда начнется медвежка
Только решил изучить хеджирование криптовалют и сразу начался бычий рынок. Но к медвежьему я уже буду готов и планирую сделать первый миллион уже в этом году.
Удачи