Акции промышленных компаний

Считается, что промышленно-производственный сектор отражает реальное положение дел в любой стране. Сейчас фондовый рынок на подъеме. Но давайте посмотрим, как чувствует себя промышленность и производство, которые также вносят ощутимый вклад в бюджет страны. Сегодня оценим и проанализируем акции промышленных компаний России с точки зрения восстановления, дивидендов и перспектив роста.

Содержание:

• Ценные бумаги промышленных компаний России
• ОВК акции
• Акции ЧТПЗ Прогноз
• Акции КАМАЗ
• Как купить акции промышленных компаний
• Стоит ли инвестировать акции промышленных компаний

Акции промышленных компаний России

Объединенная Вагонная компания акции (UWGN)

ПАО «НПК Объединенная Вагонная компания» — крупнейший российский производитель грузовых вагонов нового поколения, имеющих повышенную осевую нагрузку (25 тонн). Научно-производственная корпорация является системообразующей организацией стратегического значения. Это настоящий железнодорожный холдинг, состоящий из нескольких вагоностроительных заводов, лизинговой и транспортной компании, а также научно-исследовательского центра. Зимой 2019г. ОВК выпустила 100 тысячный вагон. Каждый из них имеет межремонтный пробег минимум 8 лет или 1 млн. км.

За прошедший год с производственных линий лидера отечественного инновационного вагоностроения сошло порядка 21 тыс. вагонов. Эта производственная мощность немного меньше прошлых среднегодовых выпусков, которые ранее составляли 22 тыс. Она занимается не только проектированием и производством грузового подвижного состава, но и лизингом, транспортировкой своего продукта, а также сервисным обслуживанием и инжинирингом. На предприятиях холдинга ОВК трудоустроено порядка 11 тыс. человек. Более 100 иностранных и отечественных фирм реального сектора перевозят грузы в его вагонах.

По данный отчета, составленного по российским стандартам бух. учета выручка ОВК по итогам работы за 9 мес. 2020г. составила 1783 млн. руб., что на 21% больше чем в аналогичном периоде 2019г. Увеличение выручки произошло в связи с увеличением объема оказываемых компанией подконтрольным компаниям услуг консультирования и управления. В динамике выручка компании роста с 2016 по 2018г. По итогам 2019г. произошло падение показателя.

Несмотря на рост выручки чистая прибыль компании упала на 43,4% до 354,2 млн. руб. Это связано с увеличением в 2 раза командировочных и представительских расходов, а также затрат на информационно-консультационные услуги. В динамике за последние 3 года компания вышла на чистую прибыль только по итогам 2019г.

Денежные средства и эквиваленты за 9 мес. 2020г. выросли на 67,64% до 153,7 млн. руб., а внеоборотные финансовые вложения снизились на 12% и повлекли за собой снижение показателей ликвидности. Долгосрочных заемных обязательств по состоянию на 30.09.2020г. за компанией не числится.

Фундаментальные показатели ОВК:

• P/E = 6,76,
• P/S = 0,33,
• ROE = 13,93%,
• ROA = 0,79%, относительно низкая эффективность использования активов
• ROI = 1,18%

По верхним мультипликаторам можно сделать вывод о том, что ОВК при текущей стоимости недооценена. Однако плавающие показатели прибыли свидетельствует о некоторой нестабильности.

Технический анализ.

В целом с конца мая 2018г. компания находится в падающем тренде. С этого момента акции компании упали с 800 руб. до 183 руб. за единицу.

В начале ноября 2020г. акции протестировали новый минимум в 167,55 руб. и после позитивного отчета начали движение вверх, подгоняемые позитивными настроениями на рынке. Сейчас относительно скользящих средних акции (UWGN) выглядят также перепроданными.

По 4-х часовому таймфрейму сигнал на покупку еще сохраняется, а вот по часовому графику акции уже вышли за границы скользящих средних. Поэтому для краткосрочных спекуляций я бы данную акцию не рассматривал. Для среднесрочных и долгосрочных инвестиций рекомендую закупаться частями на просадках. Думаю рынок еще предоставит нам возможность купить UWGN по цене до 179 руб.

Акции ЧТПЗ (CHEP)

ПАО «Челябинский трубопрокатный завод» (CHEP) — российский металлургический комплекс, основанный в 2002г., занимающийся производством и реализацией трубной продукции. Он экспортирует свою продукцию в более чем 20 стран мира.

В состав холдинга входят:

• предприятия нефтяного машиностроения,
• сервисные центры,
• компания по переработке металлолома,
• предприятия по производству трубопроводной арматуры,
• новотрубный и трубопрокатный завод.

Челябинские трубы стали основой большинства отечественных нефте и газопроводов. Их производит и обслуживает более 25 тыс. работников.

В 2019г. благодаря активному сотрудничеству с «Газпромом» прибыль и выручка ЧТПЗ существенно возросла, но в 2020г. cнизилась на 7,2% из-за пандемии коронавируса и ухудшении ситуации на рынке металлопродукции. Выручка за первые два квартала этого года составила 71,84 млрд. руб. Было реализовано 741 тыс. тонн труб, что на 24,7% ниже прошлогодних показателей, хотя операционная прибыль повысилась на 3,7%, что связано с подорожанием продукции. По мере публикации данных за 3-ий квартал 2020г. добавлю информацию.

Акции ЧТПЗ дивиденды

ЧТПЗ в 2020г. 2 раза выплатила дивиденды — в январе и июне, годовая дивидендная доходность составила 9,1%. До этого компания платила дивиденды с 2017г. единожды в год с плавающей доходностью.

В феврале 2020г. руководство утвердило новую дивидендную политику, согласно которой

Основные коэффициенты:

• P/E = 6,72,
• P/S = 0,48,
• ROE = 195,96%,
• ROA = 6,97%,
• ROI = 14,02%

По указанным показателям акции CHEP можно назвать привлекательными, но смущает высокий уровень долговой нагрузки, который за 1-ое полугодие вырос на 12%.

Технический анализ ЧТПЗ (CHEP).

С конца 2014г. бумаги CHEP торгуются в долгосрочном растущем тренде. Всплеск и падение в 2018г. обусловлены резким увеличением (на 33%) размера дивидендов и победой в тендерах на поставку. Февральская шпилька в 2020г. связана с новой дивидендной политикой.

После мартовской просадки акции находятся в восходящем тренде и уже достигли уровня начала года.

По техническим индикаторам в краткосрочной и среднесрочной перспективе акции выглядят перекупленными и сейчас подошли к уровню сопротивления в 227 руб. 

Пробитие и закрепление выше этого уровня откроет путь к росту до 238-265 руб. за акцию. И за счет предстоящих дивидендов данный сценарий имеет большие шансы на реализацию. Однако в перспективе из-за уменьшения производственных мощностей и сокращения спроса финансовые показатели ЧТПЗ (CHEP) будут падать, что снизит котировки ценных бумаг.

Акции КАМАЗ (KMAZ)

ПАО «Камский автомобильный завод» – крупнейший в России производитель целого ряда:

• дизельных грузовых автомобилей,
• мини-электростанций,
• комбайнов и тракторов,
• автобусов,
• дизельных генераторов,
• комплектующих к этой технике.

Предприятие работает с 1976г. Основные производства расположены в г. Набережные Челны, но есть сборочные заводы в Индии, Азербайджане, Литве, Казахстане. Главным акционером КАМАЗа является госкорпорация «Ростех».

Акции КАМАЗа торгуются на Московской бирже, в обращении находится 707,230 млн. ценных бумаг. Их котировки с начала 2020 года увеличились на 14,18%. По итогам 1-ого полугодия 2020г. выручка автомобильного гиганта составила до 84,7 млрд. руб. против 77,6 млрд. руб., полученных во 1-ом полугодии 2019г. Зато по состоянию на 30.06.2020г. чистая прибыль компании составила 368 млн. руб. против убытка в 2 657 млн. руб. в аналогичном периоде 2019г. Однако это почти вдвое меньше, чем в 2-ом полугодии прошлого года. В результате базовая прибыль на акцию с отрицательной величины (-3,76 руб.) перешла в положительную и составила 0,52 руб.

В 1-ом полугодии 2020г. денежные средства и эквиваленты выросли на 56,41% до 6,2 млрд. руб. за счет увеличения денежных средств в банке, снижения денег на депозитах и небольшого роста прочих эквивалентов.

Кредиты и займы выросли на 5,1% до 105, 6 млрд. руб. Структура и динамика задолженности отражена ниже.

Таким образом, соотношение Debt/Equity составляет 255,66%.

Фундаментальные показатели:

• P/E = 39,64,
• P/S = 0,23,
• ROE = 2,84%,
• ROA = 0,59%,
• ROI = 1%

Рентабельность невысокая, но все показатели положительные, по верхним мультипликаторам акции недооценены рынком.

Дивиденды КАМАЗ

За историю работы дивиденды КАМАЗ выплатил 4 раза: в 2013-2014г. и 2017-2018г. Доходность варьировала от 0.82% до 2,13%. По результатам работы в 2019г. совет директоров принял решение не выплачивать дивиденды. При сохранении прибыльности бизнеса по итогам 2020г. акционеры могут рассчитывать на доход в виде дивидендов, но в ТОП дивидендных компаний России КАМАЗ вряд ли попадет.

Технический анализ.

Последние годы акции КАМАЗа находятся в боковом тренде без ярко выраженного роста. После падения в марте 2020г. наметилась восходящая тенденция, которая сейчас также перешла в боковое движение. Драйвером роста послужили хорошие финансовые показатели последнего отчета и в целом позитивные настроения инвесторов.

Сейчас по скользящим средним акции выглядят несколько перекупленными. Рекомендуемая цена для приобретения для среднесрочных инвестиций не выше 60,5 руб.

Как купить акции промышленных компаний

Из всех проанализированных акции промышленных компаний я выбрал для инвестиций КАМАЗ, т.к. ОВК и ЧТПЗ выглядят перекупленными и лучше дождаться просадки.

Краткий отчет по инвестициям за неделю смотрите в таблице.

Пояснения по отчету:

• По интернет-магазину подоспели оптовые заказчики, счетов много, как и заказов. Чистыми вышло 420$, но еще на такую же прибыль товары в пути. Возникли сложности с доставкой негабаритных объемных товаров, которые занимают много времени на решение.
• Интернет-проекты растут, но медленно. Доходы плавающие, оптимизировал расходы и опять нахожусь в поиске персонала. За неделю за минусом вложений вышло 75$.

По самостоятельной торговле активной вышла первая половина недели. В Roboforex все просто — 1 сделка по золоту на sell 09.11.2020г. когда вышла новость о вакцине. Пока мониторил и покупал акции сделка закрылась с профитом в 187,52$.

По FxPro торговал по простым стратегиям на GBPUSD. Результат 104,61$, что вполне неплохо.

Из новостей Roboforex закрыл сервис Ramm-счетов, оставив только копирование сделок. Поэтому пока деньги перевел на торговый счет и присматриваюсь к копи-счетам, но отбором пока не занимался. По PAMM-счетам FxOpen управляющий hyBrazil на понятном рынке умудрился слить 2,45% или 6,97$. Общий результат по памм-инвестированию -6,04$ или 0,67% от депозита.

По российским акциям через БКС зафиксировал прибыль по Распадской и X5 Retail Group (FIVE). Купил часть бумаг на восстановление:

• Алроса (ALRS),
• Полиметалл (POLY),
• РусАгро (AGRO),
• Росс. сети (RSTI),
• Банк Санкт-Петербург (BSPB),
• ММК (MAGN).

Прибыль составила 164,18$ или 2,75%. Наконец смог продать часть акций с хорошей прибылью в 110,53$ или 4,27% от депозита в Тинькофф Инвестиции.

По иностранным акциями дела обстояли намного интереснее. На новостях о вакцине и победе Байдена открылись с гэпом вверх акции авиакомпаний, развлекательных и круизных компаний. В RoboForex Stock на таких движениях удалось заработать 720,95$ (4,37%) за неделю плюс часть ценных бумаг еще держу, т.к. жду еще большего роста. Торговля CFD на акции через FxPro оказалась удачной +327$ или 3,23%. 

Общий результат за неделю +2163,75$ или 2,71% к депозиту. Фондовый рынок дал неплохо заработать. 

Стоит ли инвестировать акции промышленных компаний России

В России промышленность не является показателем состояния экономики, т.к. для этого лучше ориентироваться на нефтяной сектор. Кроме того, сейчас на новостях о скорой вакцинации отдельные компании выглядят перекупленными, поэтому перед тем, как инвестировать акции промышленных компаний стоит провести фундаментальный и технический анализ и только после этого принимать решение о покупке.