Лучшие российские акции

Этот год был весьма интересным для всех типов инвесторов. Многие ценные бумаги сильно выросли и вкладывать в них сейчас становится весьма рискованным. Сегодня обсудим лучшие российские акции, которые могут быть интересными по текущим котировкам.

Содержание:

• Лучшие российские акции,
• Какие российские акции лучше купить

Лучшие акции российских компаний

Х5 Retail Group акции

Компания относится к голубым фишкам российского фондового рынка.

За 9 мес. 2020г. выручка Х5 Retail Group составила 1449, 3 млрд. руб. и показала прирост на 14,55% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. При этом чистая розничная выручка по торговым сетям:

• Сеть «Пятерочка» — 1 175 615 млн. руб., показав прирост выручки на 17,27% по сравнению с периодом 9 мес. 2019г. Это связано с увеличением торговых площадей на 10,81% или 626 264 кв. м. и расширением количества магазинов сети до 16 385 против 14 850 на 30 сентября 2019г. Что в свою очередь привело к увеличению потока покупателей и среднему чеку покупки на 5,4% и 10,9% соответственно.
• Супермаркеты «Перекресток» — 228 529 млн. руб., показав прирост выручки на 17,56% по сравнению с периодом 9 мес. 2019г. Это связано с увеличением торговых площадей на 21,79% или 185 968 кв. м., при этом количество магазинов сети выросло до 910 против 811 на 30 сентября 2019г. Среднего чек покупки вырос на 17,8%, несмотря на то, что поток покупателей сократился на 4,5% или 19,1 млн. человек.
• Сеть «Карусель» — 42 844 млн. руб., падение выручки произошло на 32,1% по сравнению с периодом 9 мес. 2019г, что связано с сокращением торговых площадей на 38,5% или 141 035 кв. м. В результате количество торговых точек сократилось на 37,36% до 57 единиц, а также сокращению потока покупателей на 40,87% или 36,7 млн. человек.

Несмотря на влияние внешних факторов, таких как, продовольственная инфляция и ослабленный потребительский спрос, на фоне карантинных ограничений холдингу удалось добиться роста выручки. Основными благоприятными показателями стали:

• динамика роста торговых площадей (в целом на 9,6% по сравнению с 9 мес. 2019г.),
• развитие сервисов экспресс-доставки сетей «Пятерочка» и «Перекресток»,
• увеличение онлайн-продаж — Perekrestok.ru (выручка сети за 9 мес.2020г. выросла до 8 524 млн. руб., против 2 680 млн. руб. за 9 мес.2019г.) и 5Post,
• улучшение программ лояльности.

По результатам работы за последние 3 мес. 2020г. выручка Х5 Retail Group составила 486,6 млрд. рублей и показала прирост на 15,33% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. При этом чистая розничная выручка по торговым сетям распределилась:

• Сеть «Пятерочка» — 399 776 млн. руб., показав прирост на 18,35% по сравнению с периодом 3 мес. 2019г.
• «Перекресток» — 74 568 млн. руб., показав прирост на 18,70%.
• «Карусель» — 11 207 млн. руб., падение произошло на 44,29%.

За 9 мес. 2020 года чистая прибыль увеличилась на 30,37% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. и составила 26 614 млн. рублей. По итогам работы за 3 мес. 2020 года Х5 Retail Group показало чистую прибыль по МСФО в 7 841 млн. рублей против 102 млн. руб. за аналогичный период 2019г.

Х5 Retail Group отчиталась об объёме имеющихся денежных средств и их эквивалентов, величина которых составила 11,67 млрд. рублей по сравнению с 18,6 млрд. рублей на начало 2020г. Долгосрочные кредиты и займы за 9 месяцев 2020г. составили 152,77 млрд. руб. Статья долгосрочных обязательств снизилась на 407 млн. руб. или 0,27% с начала года.

Коэффициент чистый долг/EBITDA Х5 Retail Group по МСФО 3,16 по состоянию на 30.09.2020г.

Фундаментальные показатели:

• P/E = 42,94,
• P/S = 0,42,
• ROE = 16,15%,
• ROA = 1,72%,
• ROI = 2,57%.

По фундаментальным мультипликаторам акции FIVE недооценены даже при текущих ценах.

Технический анализ.

В конце ноября акции оттолкнулись от уровня поддержки и начали движение вверх. Ближайший уровень сопротивления, где рост может притормозить располагается на 2875 руб.

Пробитие данной отметке откроет путь к 3000 руб. и выше.

Акции Банка «Санкт-Петербург»

Региональный Банк России — банк «Санкт-Петербург» работает не только на территории Северной столицы, а и в Калининграде, Москве, Московской и Ленинградской области. Предоставляет полный набор финансовых и банковских услуг, как населению и частным предпринимателям, так и крупным иностранным и отечественным корпоративным клиентам. 25% акций банка принадлежит Александру Савельеву — Председателю правления. Вкладчиками также является Norges Bank, корпорация UBS и ЕБРР (Европейский банк реконструкции и развития).

На рынке по данным отчетности за последние годы банк «Санкт-Петербург» демонстрирует стабильность и устойчивый рост. Так процентные доходы Банка составили 32,3 млрд. рублей против 36,5 млрд. рублей за 9 мес.2019г., снижение произошло на 11,34%. При этом кредитование корпоративных (16,9 млрд. руб.) и частных (9 млрд. руб.) клиентов не показало особого изменения к прошлому году, снижение составило 3,62% и 1% соответственно. Процентные доходы полученные от банковского кредитования сократились до 701,4 млн. руб., простив 944,1 млн. руб. по сравнению с 9 мес. 2019г. При этом на удельный вес процентных доходов по кредитованию в целом приходится более 34 от процентного дохода банка.

Из сегментов, показавших рост, следует отметить долговые инвестиционные ценные бумаги, оцененные по амортизационной стоимости. Данный показатель по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос на 40,12% до 2,45 млрд. руб. По итогам работы 3 мес. 2020 года процентные доходы Банка «Санкт-Петербург» составили 10,37 млрд. рублей, плавно снижаясь с 4 кв. 2019г.

За 9 мес. 2020г. чистая прибыль составила 6,3 млрд. рублей, показав увеличение на 15,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль банка за 3 квартал 2020 года составила 2,8 млрд. рублей, показав увеличение на 35,5% по сравнению с 3 кв. 2019 года. Такой результат по прибыли на фоне снижения доходов стал возможен благодаря постепенному снижению процентных расходов.

Объём денежных средств и их эквивалентов вырос на 5,29% до 44,8 млрд. рублей. Абсолютная величина прироста с начала года 2 251,3 млн. рублей.

Общие обязательства Банка за 9 мес. 2020г. составили 634,2 млрд. рублей, показав увеличение на 6,85% с начала года. Отток средств произошёл по обязательствам перед банками (сокращение в 15,38%), обязательства перед корпоративными и частными клиентами показали рост на 23,82% и 7,06% соответственно.

При этом на обязательства Банка приходится:

• в национальной валюте 478 386,6 млн. руб.,
• в долларах США и евро — 111 185,8 млн. руб. и 43 601,3 млн. руб. соответственно,
• на прочие валюты приходится 1 055,7 млн. руб.

В декабре 2020г. банк выплатит дивиденды с доходностью в 5,76%, занимая ведущую позицию среди дивидендных российских акций в 4 кв. 2020г.

Фундаментальные показатели:

• P/E = 2,98,
• P/S = 0,72,
• ROE = 10,63%,
• ROA = 1,27%.

По первым мультипликаторам можно сделать вывод, что компания недооценена инвесторам и потенциал роста остается даже при текущей цене.

Технический анализ. 

Сейчас акции BSPB приближаются к максимумам 2019 года.

По мнению аналитиков ВТБ Капитал от 27.11.2020г. прогнозная цена акций банка Санкт-Петербург 98 руб., что означает прирост еще минимум на 30%.

Лучшие российские акции 2020

Северсталь акции

Металлургическая и горнодобывающая компания ПАО «Северсталь» держит свои активы в основном на российском рынке. Она является одним из крупнейших в отечественном сегменте производителем железной руды и коксующегося угля, входя в лучшие российские акции 2020. Изготавливает из этого сырья:

• горюче и холоднокатаный стальной прокат,
• гнутые профили и трубы разного диаметра,
• фасонный и сортовой прокат.

77% акций через кипрские офшорные компании владеет бизнесмен Алексей Мордашов. Остальная доля ц/б свободно обращается на бирже. Весной 2020г. из-за короновирусных ограничений и ухудшении ситуации в Китае-крупном игроке на рынке стали, Северсталь сократила свои позиции на 15%. Подробнее про данную нее читайте в статье «Акции металлургических компаний«.

Техническая картина и перспективы роста.

Компания быстро восстановила свои позиции на рынке после мартовского обвала фондовых рынков благодаря высокому уровню финансовой устойчивости и выплаты дивидендов.

В настоящий момент акции по техническому анализу выглядят перекупленными.

Лучшие российские акции: ФСК ЕЭС

Про ФСК ЕЭС я писал в статье «Недооцененные российские акции«.

Если оценивать показатели отчетности МСФО за 9 мес. 2020г. выручка ФСК ЕЭС составила 176,16 млрд. руб. и показала прирост на 1,55% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. Распределение выручки по сегментам:

• от передачи электроэнергии — 165 413 млн. руб. Показатель также остался на уровне прошлого года за аналогичный период, отклонение в меньшую сторону всего 0,87%.
• услуги по технологическому присоединению к электросетям — 4 615 млн. руб., прирост 84,31%.
• строительные услуги — 2 081 млн. руб., против выручки в 258 млн. руб. за 9 мес. 2019г.
• от продажи электрической энергии — 1 241 млн. руб., прирост в 1,22%.
• прочая выручка — 2 049 млн. руб., прирост составил 5,78%.

По результатам работы за последние 3 мес. 2020г. выручка ФСК ЕЭС составила 61,35 млрд. руб. и показала прирост на 4,92% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. Разделение по основным сегментам произошло следующим образом:

• от передачи электроэнергии — 55 107 млн. руб. Показатель остался на уровне прошлого года за аналогичный период, отклонение в меньшую сторону составило всего 0,85%.
• услуги по технологическому присоединению к электросетям — 3 926 млн. руб. против 1 732 млн. руб. за 3 мес.2019г.
• строительные услуг- 1 029 млн. руб., прирост составил 906 млн. руб.
• продажа электрической энергии — 406 млн. руб., прирост в 4,64%.
• прочая выручка — 614 млн. руб., прирост составил 45,84%.

По итогам работы за 3 мес. 2020 года чистая прибыль ФСК ЕЭС повысилась на 6,44% до 21 005 млн. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2019г. За 9 мес. 2020 года чистая прибыль сократилась до 58 500 млн. руб., т.е. на 16,92% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. В связи с этим разводненная прибыль на 1 акцию оказалась 0,046 руб., в аналогичном периоде 2019 года была 0,056 руб.

Стабильному финансовому положению ФСК ЕЭС на рынке прежде всего способствуют такие факторы, как:

• системообразующий характер деятельности;
• государственное регулирование тарифов основной деятельности, что позволяет прогнозировать в пределах утверждённых тарифов;
• отсутствие валютных рисков, т.к. большая часть доходов и расходов выражена в национальной валюте;
• отсутствие прямого отрицательного влияния на свою операционную деятельность ограничений связанных с распространением коронавирусной инфекции, а также характером бизнеса не имеющего сезонности.

В отчете о финансовом положении ФСК ЕЭС отчиталась об объёме имеющихся денежных средств и их эквивалентов, величина которых снизилась до 24678 млн. руб. по сравнению с 37077 млн. руб. на начало 2020г. Снижение произошло на 33,44%. При этом денежные средства на счетах и в кассе составили 16 423 млн. руб., эквиваленты денежных средств 8 255 млн. руб., которые в свою очередь на 100% состоят из краткосрочных банковских депозитов.

Долгосрочные обязательства по кредитам и займам за 9 месяцев 2020г. составили 219162 млн. руб., статья долгосрочных обязательств увеличилась на 10 819 млн. руб. или на 5,19% с начала года. При этом облигационные займы показали уменьшение до 221 753 млн. руб., т.е. на 2,21% с начала года без учёта краткосрочной части долгосрочных облигационных займов, небанковские займы уменьшились на 24,4% до 158 млн. руб.

Структура долгосрочных обязательств ФСК ЕЭС выглядит так:

• рыночные облигации — 36%,
• инфраструктурные облигации — 63%,
• прочие заемные средства — 1%.

Все заемные средства номинированы в рублях, а значит у компании отсутствуют валютные риски. Также стоит отметить, что на отчетную дату имелась неиспользованная кредитная линия на различные цели на 100 000 млн. руб., как и на 31 декабря 2019 года.

По фундаментальному анализу у ФСК ЕЭС высокая рентабельность в сочетании с низкой долговой нагрузкой и соотношением цены к прибыли 3,4.

Технический анализ FEES.

Сейчас акции торгуются недалеко от уровней сопротивления 0,2067 и 0,21. Пробитие этих уровней может открыть рост на 25-30%.

Сейчас интерес со стороны инвесторов к этой бумаге снизился, поскольку на положительных настроениях многие участники фондового рынка предпочитают вкладываться в более рискованные и высокодоходные активы. Это отличный момент для укрепления позиций консервативными инвесторами, поскольку когда подойдет время отчитываться за 4 кв. 2020г. спрос на акции FEES многократно усилится.

Какие российские акции лучше купить

Из вышеописанных лучших российских ценных бумаг на данный момент в инвестиционный портфель мной добавлены ФСК ЕЭС, X5 Retail Group и Банк Санкт-Петербург через БКС брокера. 

Вкратце по отчету за 2 недели инвестиций:

• по интернет-магазину заказы относительно стабильны, доходность +503$,
• по проектам заработано всего 237$, прибыль упорно не хочет расти.

На самостоятельный трейдинг времени было мало, поэтому результаты слабые:

• FxPro +30,93$,
• Roboforex +86,5$.

Из PAMM-счетов FxOpen 2 пришлось закрыть ввиду отсутствия прибыли, по оставшемуся доходность +1,24% или 3,79$. Решил закрыть 1/3 позиции по биткоину. В результате доходность около 160% за 1,5 года.

В БКС брокер максимальную доходность в 20,73% показали акции Фармсинтез, чуть меньше получилось заработать на Лукойл 10,72%. Прибыль на брокерском счете Тинькофф Инвестиции составила 82,05$ или 3,04% от депозита. В RoboForex Stock больше всего получилось заработать на акциях Alibaba (BABA) +9,33%. Активная торговля CFD на акции через FxPro принесла 614,6$ или 5,41% от вложенных средств.

Итого за 2 недели удалось заработать 3727,39$ или 4,41% от вложенных средств. Работать на полную не получилось, т.к. часть времени заняло возвращение из Турции в Россию. На этой неделе планирую отдохнуть, поэтому работать буду в сокращенном режиме.

В целом, определяя лучшие российские акции инвестор в первую очередь должен придерживаться целей и стратегии инвестирования. Поскольку именно от нее зависит список лучших ценных бумаг российского фондового рынка. Для спекулятивных инвесторов он будет один, для долгосрочных — совершенно другим.