Акции металлургических компаний Прогнозы 2020 | Блог инвестора
07/10/2020

Акции металлургических компаний

акции металлургических компаний

Неоднозначная ситуация складывается в сфере черной металлургии. 1-ый квартал 2020 года показал, что крупные отечественные участники данного промышленного сегмента немного повысили свои операционные результаты в сравнении с 4 кварталом 2019 года. Но этого нельзя сказать о тенденции во 2 кв. 2020 года. Сезонного восстановления спроса не наблюдалось из-за принятых коронавирусных ограничений в стране и мире. Сегодня проанализируем акции металлургических компаний России с точки зрения перспектив роста в ближайшие 3-6 месяцев и выберем лучших. 

Содержание:

  • Акции металлургических компаний
  • Прогноз акций ММК
  • Анализ акций Северстали
  • Акции ТМК прогноз
  • Как купить акции металлургических компаний
  • Стоит ли инвестировать в металлургов

Акции металлургических компаний

Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) — один из наиболее крупных российских металлургических предприятий, работающий полностью в автономном режиме. Комбинат в отличие от многих других конкурентов в СНГ способен воссоздавать полную цепочку производственного процесса. В его цехах железорудное сырье проходит полную подготовку и все технологические этапы обработки вплоть до изготовления разнообразной металлопродукции.

ММК в отличие от своих конкурентов в первую очередь ориентируется на отечественный рынок сбыта, а не на США и европейских потребителей металла.

Чтобы поддерживать и увеличивать спрос на сталь внутри страны, государство реализует ряд инфраструктурных национальных проектов. Главный из них направлен на строительство новых портовых сооружений, мостов, железнодорожных магистралей, расширение их пропускной способности.

За 1-ое полугодие выручка ММК снизилась с 2978 до 3835 млн.$, т.е. потери по выручке составили 22,35%. При этом себестоимость снизилась на 19,8%. Снижение выручки обусловлено плановой реконструкцией отдельных станов и коррекцией цен на сталь.

Распределение выручки по видам продукции.

акции металлургических компаний

Чистая прибыль за год упала почти в 3 раза с 497 млн.$ до 189 млн.$. Такое расхождение также связано с резким увеличением финансовых расходов и курсовых разниц после девальвации рубля на фоне падения цен на сталь и снижения выручки.

Денежные средства и их эквиваленты на счетах ММК за 1-ый 6 мес. 2020г. снизились в 2 раза с 1105 млн.$ до 477 млн.$. При этом уровень долгосрочных кредитов и займов остался практически без изменений, также как и кредиторская задолженность. Снижение свободных денежных средств при отсутствии снижения долговой нагрузки привело к росту соотношения Net Debt/Ebitda с отрицательных значений до 0,16. При этом чистый оборотный капитал снизился на 22,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Фундаментальные показатели:

  • Р/Е=10,06. Возврат инвестиций возможен через 10 лет.
  • P/S = 0,82 – свидетельствует о небольшой недооцененности акций MAGN.
  • ROE = 10,54%,
  • ROA = 7,17%,
  • ROI = 8,71%

Показатели рентабельности остаются на хорошем уровне.

Акции ММК прогноз и рекомендации

акции ммк прогноз и рекомендации

Согласно коэффициенту EV/ EBITDA, то есть доходному мультипликатору, акции ММК продаются со значительной скидкой. По мнению аналитиков акции MANG в краткосрочной перспективе обладают потенциалом роста минимум в 15%. Это связано не только с тем, что комбинат наращивает производственные мощности и торговые обороты. В среде российских металлургов давно известно, что ММК проводит лояльную дивидендную политику, что вызывает беспрерывный рост котировок его ценных бумаг.

Дивиденды

ММК стабильно платит дивиденды с 1999г. Очередные дивиденды были выплачены 21.09.2020г. в размере 0,607 руб. на акцию, что соответствует 1,57% дивидендной доходности.

Анализ акций MAGN

По данным технического анализа сейчас акции находятся в выгодной для покупки зоне до 38,5 руб. за акцию.

акции MMK прогноз

В ближайшем будущем инвестиционная привлекательность предприятия будет только возрастать. Что касается среднесрочной и долгосрочной перспективы, то ухудшение глобальных экономических условий не позволит котировкам на ценные бумаги резко подскочить вверх.

Рекомендую к прочтению:  Что такое дивиденды

Акции Северсталь прогноз

В России 3-е место по объемам выплавки стали после ММК и НЛМК (Новолипецкого металлургического комбината) занимает металлургическая и горнодобывающая компания «Северсталь». Она также работает в автономном режиме, обеспечивая все этапы обработки и производства стали.

северсталь анализ

«Северсталь» сегодня выделяется среди других металлургических предприятий:

  • низкими издержками на тонну стали,
  • высокой степенью диверсификации активов,
  • высоко маржинальной продукцией, доля которой в общем объеме составляет 46%.

Анализ акций CHMF

Выручка Северстали за 1 полугодие 2020г. снизилась на 20% по отношению к отчетности за 6 мес. 2019г. Компания заработала 3367 млн.$. Потери выручки связаны со снижением цен на реализацию и уменьшением продаж. При этом чистая прибыль снизилась на 48,7% с 903 млн.$ до 463 млн.$. Это привело к сокращению базовой прибыли на акцию на 49,1%.

акции металлургических компаний россии

Денежные средства и ликвидные активы по состоянию на 30.06.2020 года снизились до 584 млн.$. Для сравнения в 1 кв. 2020 данный показатель составлял 1042 млн.$. При этом сумма общего долга почти не изменилась и по итогам 6 мес. составляет 2590 млн.$ по сравнению 2570 млн.$ в 1 кв. 2020. §

Чистый долг Северстали за 2 квартал 2020г. увеличился на 31,28% до 2006 млн. $. В результате коэффициент Net Debt/EBITDA составил 0.8 на конец 2 кв. 2020 против 0.6 по состоянию на 31.03.2020г. Несмотря на рост компании удается сохранять гармонию между низким уровнем долговой нагрузки и привлекательной доходности для акционеров.

северсталь прогноз

Фундаментальные показатели:

  • Р/Е=8,36
  • P/S = 1,47
  • ROE = 43,2%,
  • ROA = 18,57%,
  • ROI = 22,74%

Высокие показатели рентабельности поддерживают популярность акций среди инвесторов несмотря на отсутствие недооцененности.

Дивиденды

«Северсталь» также не отстаёт от ММК и держит уровень высокой дивидендной доходности с 2001г. В отдельные периоды компания выплачивала дивиденды по 3-4 раза за год. Крайние дивиденды были выплачены 04.09.2020г. в размере 15,44 руб. на акцию, что соответствует 1,66% дивидендной доходности. За 1 акцию в этом году «Северсталь» выплатила уже по 42,79 рубля.

Технический анализ.

По данным технического анализа акции CHMF находятся на уровне сопротивления. При пробитии этого уровня возможен рост до 1050 руб., а при хорошей отчетности до 1100 руб.

акции северсталь прогноз

На негативном фоне санкций и 2-ой волны коронавирусной инфекции торги могут уйти в диапазон 925-975 руб.

Стоит ли покупать акции Северсталь

По мнению экспертов акции Северстали обладают наибольшим потенциалом роста среди российского металлургического сектора. Прогноз роста составляет 22% минимум до 1120 руб. за акцию.

Акции металлургических компаний: ТМК прогноз

Стальные трубы и металлоконструкции для нефтегазового сектора и других отраслей промышленности поставляет ТМК (Трубная металлургическая компания). Это ведущий российский производитель – крупный холдинг, включающий порядка 20 заводов. Их локация — не только Россия, а и Казахстан, Оман, Румыния, Канада, США. В 2019г. ТМК продало около 4 млн. тонн труб.

Выручка ТМК по результатам работы за 2 кв. 2020г. выросла до 56 671 млн. руб. Прирост к 1 кв. составил 1 352 млн. руб. или 2,44%. Это связано поступлением на счета денежных средств от продажи дочки (IPSCO Tubulars компании Tenaris). В презентации ТМК отчиталась о снижении продаж на 30% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. в связи с падением спроса и выбытием активов.

В 1 кв. компания отчиталась о прибыли в 19 734 млн. руб., а во 2-ом получила всего 542 млн. руб. Такая разница также связана с завершением сделки по продаже американского дивизиона в 1-ом квартале 2020г. За полугодие наблюдается увеличение в 3 раза чистой прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако туда также заложен финансовый результат от вышеуказанной сделки.

По состоянию на 30.06.2020г. ТМК обладало ликвидными денежными средствами в размере 51 790 млн. руб. Снижение данного показателя за 2 кв. составило 36,29%. Часть средств была направлена на погашение долгосрочных кредитов и займов, размер которых снизился на 8,43 млрд. руб. или 6,8%. На фоне ослабления российской валюты это хороший результат.

Чистые долги Трубной металлургической компании по отношению к показателю доходности EBITDA снизились за прошедший год в 3 раза. Эта положительная тенденция связана с продажей части заводов, расположенных в Северной Америке.

Фундаментальные показатели:

  • Р/Е=3,52
  • P/S = 0,25
  • ROE = 35,82%,
  • ROA = 5,12%,
  • ROI = 8,85%.
Рекомендую к прочтению:  Стратегии инвестирования в акции 2020 с примерами

По финансовым показателям можно отметить недооцененность акций, быструю окупаемость и высокую рентабельность. Вроде все складывается в сторону покупки. Но в середине сентября ТМК сообщила о делистинге с лондонской биржи. Комментарии вице-президента по этому поводу.

ТМК делистинг акций

Относительно делистинга акций ТМК с Московской биржи информации не поступала.

Дивиденды акций ТМК

В 2020г. компания приняла решение не выплачивать дивиденды, а ограничилась программой выкупа акций по 61 руб.

Технический анализ

По данным технического анализа акции TRMK сейчас торгуются существенно выше средних значений. Ближайшими уровнями сопротивления выступают значения 63-64 руб. Если цены пробьют этот уровень, то могу устремиться к 66-67 руб.

акции тмк прогноз

Если сопротивление пробить не удастся, то скорее всего последует откат к 58-59 руб. за акцию.

Как купить акции металлургических компаний

Акции металлургических компаний России я покупаю через БКС брокера. На неделе добавил в портфель Северсталь (CHMF) на 626,89$ с целью заработать минимум 10-15%. На снижении буду докупать ММК. По поводу ТМК у меня сомнения, но если появится удобная точка входа, то также добавлю в портфель.

Инструмент Начало недели Конец недели Прибыль/убыток в $ Доходность в %
Вложения в собственный бизнес
Интернет-магазин 9200 202 2,20
Интернет проекты (сайты) 4000 183 4,58
Итого 13200 385 2,92
Самостоятельная торговля на форекс
Счет в FxPro 2887,75 2936,65 48,9 1,69
Счет в Roboforex 3896,36 3967,36 71 1,82
Счет в Amarkets 2113,44 2113,44 0,00
Итого 8897,55 9017,45 119,9 1,35
RAMM-счета Roboforex
LoginPeace Trend 521,24 523,51 2,27 0,44
Katysha 459,8 474,1 14,3 3,11
Kerma Trust 604,10 610,05 5,95 0,98
Gepard 230,01 230,43 0,42 0,18
Итого 1815,15 1838,09 22,94 1,26
Инвестирование в криптовалюту
Bitcoin (BTC) 3000
Ethereum (ETH) 800
Ripple (XRP) 800
Litecoin (LTC) 550
Stellar (XLM) 350
Итого 5500
Вложение на ИИС через БКС Брокер
Газпром (GAZP) 400 400 0,00
Ленэнерго (LSNG) 453 453 0,00
Юнипро (UPRO) 498 498 0,00
X5 Retail Group (FIVE) 1073,6 1073,6 0,00
Mail 800,92 800,92 0,00
Рус. аквакультура (AQUA) 561,36 682,27 120,91 21,54
Северсталь (CHMF) 626,89 626,89 0,00
Перевод из Тинькофф (минус НДФЛ)
Остаток на счете 61,91 61,91 0,00
Итого 4475,68 4596,59 120,91 2,70
Брокерский счет Тинькофф Инвестиции (только акции МосБиржи)
Сбербанк пр. (SBER_p) 240 240 0,00
Сургутнефтегаз прив. 97,81 97,81 0,00
Аэрофлот (AFLT) 289,92 289,92 0,00
МТС (MTSS) 475 475 0,00
Банк ВТБ (VTB) 98,17 98,17 0,00
Новатэк (NVTK) 116,31 116,31 0,00
Белуга Групп (BELU) 501,43 501,43 0,00
QIWI 239,99 239,99 0,00
Черкизово (GCHE) 365,6 365,6 0,00
Интер РАО (IRAO) 138,3 138,3 0,00
Остаток на счете 0,33 0,33 0,00
Итого 2562,86 2562,86 0,00
Stock RoboForex (CFD-контракты)
VOLKSWAGEN AG (VOW) 603 603 0,00
Intel Corporation (INTC) 619,79 619,79 0,00
Wells Fargo (WFC) 383,25 383,25 0,00
AT&T 291,2 291,2 0,00
American Tobacco (BTI) 330,5 330,5 0,00
Western Digital (WDC) 846,5 993,5 147 17,37
Xerox (XRX) 552 552 0,00
Hawaiian Holdings (HA) 396 396 0,00
Kimco Realty (KIM) 349,5 349,5 0,00
MGS Networks (MSGN) 335,75 335,75 0,00
Spirit Airlines (SAVE) 512,4 512,4 0,00
PPL 539,5 539,5 0,00
Carnival (CCL) 346,5 392,25 45,75 13,20
Cinemark Holdings (CNK) 353,25 353,25 0,00
Realty Income (O) 591,5 591,5 0,00
Invesco (IVZ) 301,5 361,8 60,3 20,00
Johnson&Johnson (JNJ) 1435,5 1435,5 0,00
Western Union (WU) 424,5 424,5 0,00
Pfizer (PFE) 534 534 0,00
Nokia (NOK) 571,5 571,5 0,00
Turksell (TKC) 468,5 468,5 0,00
Winnebago Indust. (WGO) 754,5 754,5 0,00
Kemper (KMPR) 984 984 0,00
Smart Sand (SND) 187,5 187,5 0,00
Kroger (KR) 669,5 669,5 0,00
Insperlty (NSP) 389,1 389,1 0,00
Остаток на счете 36,78 36,78 0,00
Итого 13807,52 14060,57 253,05 1,83
CFD на акции через FxPro (MT4)
Cisco (CSCO) 837,5 837,5 0,00
BofAmerica 463,6 463,6 0,00
IBM 1798,05 1798,05 0,00
Alibaba 1379,7 1470,2 90,5 6,56
Harley Dav 820,2 820,2 0,00
JPMorgan 945,7 945,7 0,00
GenElec 152,45 152,45 0,00
Остаток на счете 31,1 31,1 0,00
Итого 6428,3 6518,8 90,5 1,41
Вложения в недвижимость
Сдача в аренду 5300 60 1,13
Нераспр. прибыль 10568,01
Итого 72555,07 73607,37 1052,30 1,45
Рекомендую к прочтению:  Акции нефтяных компаний

Пояснения по таблице:

  • По интернет-магазину светотехники заказов стало меньше. Часть клиентов никак не привыкнет к удаленной работе и скорее всего дальнейшее сотрудничество с ними прекратиться. Но я ожидал чего-то подобного, поэтому сильно не удивился и не расстроился. Доход в 202$ тоже неплохо, с учетом того, что доставку до клиента организовывать не нужно, т.к. товар забирают из пункта выдачи.
  • прибыль с интернет-проектов +183$ (постепенно растет), но все еще прилично отстает от планового роста. Увеличил расходы на продвижение. Думаю недели через 2-3 это принесет свои плоды.

По самостоятельному трейдингу вяло – всего +119,9$. С оформлением ВНЖ и решением текущих задач+ акклиматизация не получается уделять должное время на трейдинг. Тем не менее скальпинг стратегии через FxPro принесли 48,9$ профита, через Робофорекс на 4-х часовых графиках +71$ на индикаторных стратегиях

Пассивное инвестирование в форекс на этой неделе представлено RAMM-счетами Roboforex, которые показали доходность 1,26%. Вторую неделю радуют новички, особенно Katysha с результатом 3,11%.

Из памм-счетов Amarkets деньги вывел, хотел вложить также в ramm-счета, но честно, подбешивает нерабочая ссылка по переходу к ramm-инвестированию и куча разных сайтов брокера, часть из которых заблокирована. Написал и жду разрешения ситуации.

По инвестированию в российские акции перевел часть денег из Тинькофф в БКС брокер и прикупил на перспективу:

  • X5 Retail Group (FIVE),
  • Mail,
  • Рус. аквакультура (AQUA).

По последней сделке уже успел зафиксировать прибыль в 120,91$. В целом российский рынок ценных бумаг снижался на этой неделе, поэтому прибыль по остальным акциям не фиксировал.

Американский рынок акций также находился под давлением, поэтому я в основном закупался. Но через терминал rTrader от RoboForex успел зафиксить профит по Western Digital (WDC) в +147$, спекулятивную сделку по Carnival (CCL) +45,75$ и 45$ по Invesco (IVZ). Итоговая прибыль по портфелю всего 253,05$ или 1,83% к депозиту. Купил с акцентом на рост:

  • Nokia (NOK),
  • Winnebago Indust. (WGO) – навеяло духом путешествий,
  • Kemper (KMPR) – присмотрел поскольку занимался оформлением страховки,
  • Kroger (KR) – даже на фоне пандемии есть не перестанут,
  • Insperlty (NSP) – вопросы оптимизации персонала в кризис останутся актуальными еще минимум 1-2 года.

Отдельно хочу выделить внебиржевые бумаги, которые можно приобрести через Робофорекс без статуса квалифицированного инвестора:

  • Turksell (TKC) – турецкая компания связи с отличными финансовыми результатами. Сам недавно оформил у них сим-карту. После этого и заинтересовался компанией. Подробный обзор скоро добавлю в статью “Акции компаний связи“.
  • Smart Sand (SND).

Торговля CFD на акции через FxPro также больше складывалась из покупок. Вернул:

  • Harley Dav по 23,4$,
  • JPMorgan выбрал, как гаранта надежности,
  • на остаток взял GenElec.

Спекулятивно купил и продал Alibaba с доходом в 90,5$ или 6,56%.

Вывод за неделю: +1052,30$ и 1,45%. Зарабатывать на падающем рынке, если ты ориентирован на покупки непросто. Поэтому увеличить доходность не получилось. На следующей неделе планирую много изменений. Поэтому подписывайтесь на push-уведомления и будете первыми в курсе изменений по портфелю.

Стоит ли инвестировать в акции металлургических компаний

Как вы уже поняли, состояние экономического цикла существенно влияет на сектор черной металлургии. Если на рынке цены на сталь продолжат падать, денежные потоки соответственно значительно сократятся, а следом понизиться и дивидендная доходность акций. При таком развитии событий в дальнейшем рентабельность сталелитейных компаний будет сокращаться. Хотя эксперты и предрекают в ближайший год некоторый рост стоимости ценных бумаг, но при ухудшении ситуации в российской экономике и в геополитической сфере котировки на акции российских металлургов будут снижаться. Поэтому рекомендую разбавлять портфель защитными активами и акциями золотодобывающих компаний.

Подписаться
Уведомление о
4 Комментарий
Старые
Новые Популярные
Inline Feedbacks
Посмотреть все комментарии
Марсель Алямов
19 дней назад

Спасибо за отличное описание, как всегда на высоте!

Евгений
19 дней назад

Спасибо за ваш труд! Как всегда очень познавательно! Интересно, что за компании являются темными лошадками по вашему мнению, которые могут очень сильно вырости в цене, т.е. не явные фавориты.

Михаил
8 дней назад

Думаю акции строительных компаний ждет еще одно падение, уж слишком быстро отыграли просадки. Сейчас люди ипотеки оформляют по низким ставкам, как волна пройдет начнется застой, который многие ощутят в 1 кв. 2021 года.