Акции металлургических компаний

акции металлургических компаний

Неоднозначная ситуация складывается в сфере черной металлургии. 1-ый квартал 2020 года показал, что крупные отечественные участники данного промышленного сегмента немного повысили свои операционные результаты в сравнении с 4 кварталом 2019 года. Но этого нельзя сказать о тенденции во 2 кв. 2020 года. Сезонного восстановления спроса не наблюдалось из-за принятых коронавирусных ограничений в стране и мире. Сегодня проанализируем акции металлургических компаний России с точки зрения перспектив роста в ближайшие 3-6 месяцев и выберем лучших. 

Содержание:

  • Акции сталелитейных компаний России
  • Прогноз акций ММК
  • Анализ акций Северстали
  • Ценные бумаги металлургических компаний
  • Акции ТМК прогноз
  • Как купить акции металлургических компаний
  • Стоит ли инвестировать в металлургов

Акции сталелитейных компаний России

Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) — один из наиболее крупных российских металлургических предприятий, работающий полностью в автономном режиме. Комбинат в отличие от многих других конкурентов в СНГ способен воссоздавать полную цепочку производственного процесса. В его цехах железорудное сырье проходит полную подготовку и все технологические этапы обработки вплоть до изготовления разнообразной металлопродукции.

ММК в отличие от своих конкурентов в первую очередь ориентируется на отечественный рынок сбыта, а не на США и европейских потребителей металла.

Чтобы поддерживать и увеличивать спрос на сталь внутри страны, государство реализует ряд инфраструктурных национальных проектов. Главный из них направлен на строительство новых портовых сооружений, мостов, железнодорожных магистралей, расширение их пропускной способности.

За 1-ое полугодие выручка ММК снизилась с 2978 до 3835 млн.$, т.е. потери по выручке составили 22,35%. При этом себестоимость снизилась на 19,8%. Снижение выручки обусловлено плановой реконструкцией отдельных станов и коррекцией цен на сталь.

Распределение выручки по видам продукции.

акции металлургических компаний

Чистая прибыль за год упала почти в 3 раза с 497 млн.$ до 189 млн.$. Такое расхождение также связано с резким увеличением финансовых расходов и курсовых разниц после девальвации рубля на фоне падения цен на сталь и снижения выручки.

Денежные средства и их эквиваленты на счетах ММК за 1-ый 6 мес. 2020г. снизились в 2 раза с 1105 млн.$ до 477 млн.$. При этом уровень долгосрочных кредитов и займов остался практически без изменений, также как и кредиторская задолженность. Снижение свободных денежных средств при отсутствии снижения долговой нагрузки привело к росту соотношения Net Debt/Ebitda с отрицательных значений до 0,16. При этом чистый оборотный капитал снизился на 22,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Фундаментальные показатели:

  • Р/Е=10,06. Возврат инвестиций возможен через 10 лет.
  • P/S = 0,82 – свидетельствует о небольшой недооцененности акций MAGN.
  • ROE = 10,54%,
  • ROA = 7,17%,
  • ROI = 8,71%

Показатели рентабельности остаются на хорошем уровне.

Акции ММК прогноз и рекомендации

акции ммк прогноз и рекомендации

Согласно коэффициенту EV/ EBITDA, то есть доходному мультипликатору, акции ММК продаются со значительной скидкой. По мнению аналитиков акции MANG в краткосрочной перспективе обладают потенциалом роста минимум в 15%. Это связано не только с тем, что комбинат наращивает производственные мощности и торговые обороты. В среде российских металлургов давно известно, что ММК проводит лояльную дивидендную политику, что вызывает беспрерывный рост котировок его ценных бумаг.

Дивиденды

ММК стабильно платит дивиденды с 1999г. Очередные дивиденды были выплачены 21.09.2020г. в размере 0,607 руб. на акцию, что соответствует 1,57% дивидендной доходности.

Анализ акций MAGN

По данным технического анализа сейчас акции находятся в выгодной для покупки зоне до 38,5 руб. за акцию.

акции MMK прогноз

В ближайшем будущем инвестиционная привлекательность предприятия будет только возрастать. Что касается среднесрочной и долгосрочной перспективы, то ухудшение глобальных экономических условий не позволит котировкам на ценные бумаги резко подскочить вверх.

Акции Северсталь прогноз

В России 3-е место по объемам выплавки стали после ММК и НЛМК (Новолипецкого металлургического комбината) занимает металлургическая и горнодобывающая компания «Северсталь». Она также работает в автономном режиме, обеспечивая все этапы обработки и производства стали.

северсталь анализ

«Северсталь» сегодня выделяется среди других металлургических предприятий:

  • низкими издержками на тонну стали,
  • высокой степенью диверсификации активов,
  • высоко маржинальной продукцией, доля которой в общем объеме составляет 46%.

Анализ акций CHMF

Выручка Северстали за 1 полугодие 2020г. снизилась на 20% по отношению к отчетности за 6 мес. 2019г. Компания заработала 3367 млн.$. Потери выручки связаны со снижением цен на реализацию и уменьшением продаж. При этом чистая прибыль снизилась на 48,7% с 903 млн.$ до 463 млн.$. Это привело к сокращению базовой прибыли на акцию на 49,1%.

акции металлургических компаний россии

Денежные средства и ликвидные активы по состоянию на 30.06.2020 года снизились до 584 млн.$. Для сравнения в 1 кв. 2020 данный показатель составлял 1042 млн.$. При этом сумма общего долга почти не изменилась и по итогам 6 мес. составляет 2590 млн.$ по сравнению 2570 млн.$ в 1 кв. 2020. §

Чистый долг Северстали за 2 квартал 2020г. увеличился на 31,28% до 2006 млн. $. В результате коэффициент Net Debt/EBITDA составил 0.8 на конец 2 кв. 2020 против 0.6 по состоянию на 31.03.2020г. Несмотря на рост компании удается сохранять гармонию между низким уровнем долговой нагрузки и привлекательной доходности для акционеров.

северсталь прогноз

Фундаментальные показатели:

  • Р/Е=8,36
  • P/S = 1,47
  • ROE = 43,2%,
  • ROA = 18,57%,
  • ROI = 22,74%

Высокие показатели рентабельности поддерживают популярность акций среди инвесторов несмотря на отсутствие недооцененности.

Дивиденды

«Северсталь» также не отстаёт от ММК и держит уровень высокой дивидендной доходности с 2001г. В отдельные периоды компания выплачивала дивиденды по 3-4 раза за год. Крайние дивиденды были выплачены 04.09.2020г. в размере 15,44 руб. на акцию, что соответствует 1,66% дивидендной доходности. За 1 акцию в этом году «Северсталь» выплатила уже по 42,79 рубля.

Технический анализ.

По данным технического анализа акции CHMF находятся на уровне сопротивления. При пробитии этого уровня возможен рост до 1050 руб., а при хорошей отчетности до 1100 руб.

акции северсталь прогноз

На негативном фоне санкций и 2-ой волны коронавирусной инфекции торги могут уйти в диапазон 925-975 руб.

Стоит ли покупать акции Северсталь

По мнению экспертов акции Северстали обладают наибольшим потенциалом роста среди российского металлургического сектора. Прогноз роста составляет 22% минимум до 1120 руб. за акцию.

Акции металлургических компаний: ТМК прогноз

Стальные трубы и металлоконструкции для нефтегазового сектора и других отраслей промышленности поставляет ТМК (Трубная металлургическая компания). Это ведущий российский производитель – крупный холдинг, включающий порядка 20 заводов. Их локация — не только Россия, а и Казахстан, Оман, Румыния, Канада, США. В 2019г. ТМК продало около 4 млн. тонн труб.

Выручка ТМК по результатам работы за 2 кв. 2020г. выросла до 56 671 млн. руб. Прирост к 1 кв. составил 1 352 млн. руб. или 2,44%. Это связано поступлением на счета денежных средств от продажи дочки (IPSCO Tubulars компании Tenaris). В презентации ТМК отчиталась о снижении продаж на 30% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. в связи с падением спроса и выбытием активов.

В 1 кв. компания отчиталась о прибыли в 19 734 млн. руб., а во 2-ом получила всего 542 млн. руб. Такая разница также связана с завершением сделки по продаже американского дивизиона в 1-ом квартале 2020г. За полугодие наблюдается увеличение в 3 раза чистой прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако туда также заложен финансовый результат от вышеуказанной сделки.

По состоянию на 30.06.2020г. ТМК обладало ликвидными денежными средствами в размере 51 790 млн. руб. Снижение данного показателя за 2 кв. составило 36,29%. Часть средств была направлена на погашение долгосрочных кредитов и займов, размер которых снизился на 8,43 млрд. руб. или 6,8%. На фоне ослабления российской валюты это хороший результат.

Чистые долги Трубной металлургической компании по отношению к показателю доходности EBITDA снизились за прошедший год в 3 раза. Эта положительная тенденция связана с продажей части заводов, расположенных в Северной Америке.

Фундаментальные показатели:

  • Р/Е=3,52
  • P/S = 0,25
  • ROE = 35,82%,
  • ROA = 5,12%,
  • ROI = 8,85%.

По финансовым показателям можно отметить недооцененность акций, быструю окупаемость и высокую рентабельность. Вроде все складывается в сторону покупки. Но в середине сентября ТМК сообщила о делистинге с лондонской биржи. Комментарии вице-президента по этому поводу.

ТМК делистинг акций

Относительно делистинга акций ТМК с Московской биржи информации не поступала.

Дивиденды акций ТМК

В 2020г. компания приняла решение не выплачивать дивиденды, а ограничилась программой выкупа акций по 61 руб.

Технический анализ

По данным технического анализа акции TRMK сейчас торгуются существенно выше средних значений. Ближайшими уровнями сопротивления выступают значения 63-64 руб. Если цены пробьют этот уровень, то могу устремиться к 66-67 руб.

акции тмк прогноз

Если сопротивление пробить не удастся, то скорее всего последует откат к 58-59 руб. за акцию.

Как купить акции металлургических компаний

Акции металлургических компаний России я покупаю через БКС брокера. На неделе добавил в портфель Северсталь (CHMF) на 626,89$ с целью заработать минимум 10-15%. На снижении буду докупать ММК. По поводу ТМК у меня сомнения, но если появится удобная точка входа, то также добавлю в портфель.

Инструмент Начало недели Конец недели Прибыль/убыток в $ Доходность в %
Вложения в собственный бизнес
Интернет-магазин 9200 202 2,20
Интернет проекты (сайты) 4000 183 4,58
Итого 13200 385 2,92
Самостоятельная торговля на форекс
Счет в FxPro 2887,75 2936,65 48,9 1,69
Счет в Roboforex 3896,36 3967,36 71 1,82
Счет в AMarkets 2113,44 2113,44 0 0,00
Итого 8897,55 9017,45 119,9 1,35
RAMM-счета Roboforex
LoginPeace Trend 521,24 523,51 2,27 0,44
Katysha 459,8 474,1 14,3 3,11
Kerma Trust 604,10 610,05 5,95 0,98
Gepard 230,01 230,43 0,42 0,18
Итого 1815,15 1838,09 22,94 1,26
Инвестирование в криптовалюту
Bitcoin (BTC) 3000
Ethereum (ETH) 800
Ripple (XRP) 800
Litecoin (LTC) 550
Stellar (XLM) 350
Итого 5500
Вложение на ИИС через БКС Брокер
Газпром (GAZP) 400 400 0 0,00
Ленэнерго (LSNG) 453 453 0 0,00
Юнипро (UPRO) 498 498 0 0,00
X5 Retail Group (FIVE) 1073,6 1073,6 0 0,00
Mail 800,92 800,92 0 0,00
Рус. аквакультура (AQUA) 561,36 682,27 120,91 21,54
Северсталь (CHMF) 626,89 626,89 0 0,00
Перевод из Тинькофф (минус НДФЛ)
Остаток на счете 61,91 61,91 0 0,00
Итого 4475,68 4596,59 120,91 2,70
Брокерский счет Тинькофф Инвестиции (только акции МосБиржи)
Сбербанк пр. (SBER_p) 240 240 0 0,00
Сургутнефтегаз прив. 97,81 97,81 0 0,00
Аэрофлот (AFLT) 289,92 289,92 0 0,00
МТС (MTSS) 475 475 0 0,00
Банк ВТБ (VTB) 98,17 98,17 0 0,00
Новатэк (NVTK) 116,31 116,31 0 0,00
Белуга Групп (BELU) 501,43 501,43 0 0,00
QIWI 239,99 239,99 0 0,00
Черкизово (GCHE) 365,6 365,6 0 0,00
Интер РАО (IRAO) 138,3 138,3 0 0,00
Остаток на счете 0,33 0,33 0 0,00
Итого 2562,86 2562,86 0 0,00
Stock RoboForex (CFD-контракты)
VOLKSWAGEN AG (VOW) 603 603 0 0,00
Intel Corporation (INTC) 619,79 619,79 0 0,00
Wells Fargo (WFC) 383,25 383,25 0 0,00
AT&T 291,2 291,2 0 0,00
American Tobacco (BTI) 330,5 330,5 0 0,00
Western Digital (WDC) 846,5 993,5 147 17,37
Xerox (XRX) 552 552 0 0,00
Hawaiian Holdings (HA) 396 396 0 0,00
Kimco Realty (KIM) 349,5 349,5 0 0,00
MGS Networks (MSGN) 335,75 335,75 0 0,00
Spirit Airlines (SAVE) 512,4 512,4 0 0,00
PPL 539,5 539,5 0 0,00
Carnival (CCL) 346,5 392,25 45,75 13,20
Cinemark Holdings (CNK) 353,25 353,25 0 0,00
Realty Income (O) 591,5 591,5 0 0,00
Invesco (IVZ) 301,5 361,8 60,3 20,00
Johnson&Johnson (JNJ) 1435,5 1435,5 0 0,00
Western Union (WU) 424,5 424,5 0 0,00
Pfizer (PFE) 534 534 0 0,00
Nokia (NOK) 571,5 571,5 0 0,00
Turksell (TKC) 468,5 468,5 0 0,00
Winnebago Indust. (WGO) 754,5 754,5 0 0,00
Kemper (KMPR) 984 984 0 0,00
Smart Sand (SND) 187,5 187,5 0 0,00
Kroger (KR) 669,5 669,5 0 0,00
Insperlty (NSP) 389,1 389,1 0 0,00
Остаток на счете 36,78 36,78 0 0,00
Итого 13807,52 14060,57 253,05 1,83
CFD на акции через FxPro (MT4)
Cisco (CSCO) 837,5 837,5 0 0,00
BofAmerica 463,6 463,6 0 0,00
IBM 1798,05 1798,05 0 0,00
Alibaba 1379,7 1470,2 90,5 6,56
Harley Dav 820,2 820,2 0 0,00
JPMorgan 945,7 945,7 0 0,00
GenElec 152,45 152,45 0 0,00
Остаток на счете 31,1 31,1 0 0,00
Итого 6428,3 6518,8 90,5 1,41
Вложения в недвижимость
Сдача в аренду 5300 60 1,13
Нераспр. прибыль 10568,01
Итого 72555,07 73607,37 1052,30 1,45

Пояснения по таблице:

  • По интернет-магазину светотехники заказов стало меньше. Часть клиентов никак не привыкнет к удаленной работе и скорее всего дальнейшее сотрудничество с ними прекратиться. Но я ожидал чего-то подобного, поэтому сильно не удивился и не расстроился. Доход в 202$ тоже неплохо, с учетом того, что доставку до клиента организовывать не нужно, т.к. товар забирают из пункта выдачи.
  • прибыль с интернет-проектов +183$ (постепенно растет), но все еще прилично отстает от планового роста. Увеличил расходы на продвижение. Думаю недели через 2-3 это принесет свои плоды.

По самостоятельному трейдингу вяло – всего +119,9$. С оформлением ВНЖ и решением текущих задач+ акклиматизация не получается уделять должное время на трейдинг. Тем не менее скальпинг стратегии через FxPro принесли 48,9$ профита, через Робофорекс на 4-х часовых графиках +71$ на индикаторных стратегиях

Пассивное инвестирование в форекс на этой неделе представлено RAMM-счетами Roboforex, которые показали доходность 1,26%. Вторую неделю радуют новички, особенно Katysha с результатом 3,11%.

Из памм-счетов Amarkets деньги вывел, хотел вложить также в ramm-счета, но честно, подбешивает нерабочая ссылка по переходу к ramm-инвестированию и куча разных сайтов брокера, часть из которых заблокирована. Написал и жду разрешения ситуации.

По инвестированию в российские акции перевел часть денег из Тинькофф в БКС брокер и прикупил на перспективу:

  • X5 Retail Group (FIVE),
  • Mail,
  • Рус. аквакультура (AQUA).

По последней сделке уже успел зафиксировать прибыль в 120,91$. В целом российский рынок ценных бумаг снижался на этой неделе, поэтому прибыль по остальным акциям не фиксировал.

Американский рынок акций также находился под давлением, поэтому я в основном закупался. Но через терминал rTrader от RoboForex успел зафиксить профит по Western Digital (WDC) в +147$, спекулятивную сделку по Carnival (CCL) +45,75$ и 45$ по Invesco (IVZ). Итоговая прибыль по портфелю всего 253,05$ или 1,83% к депозиту. Купил с акцентом на рост:

  • Nokia (NOK),
  • Winnebago Indust. (WGO) – навеяло духом путешествий,
  • Kemper (KMPR) – присмотрел поскольку занимался оформлением страховки,
  • Kroger (KR) – даже на фоне пандемии есть не перестанут,
  • Insperlty (NSP) – вопросы оптимизации персонала в кризис останутся актуальными еще минимум 1-2 года.

Отдельно хочу выделить внебиржевые бумаги, которые можно приобрести через Робофорекс без статуса квалифицированного инвестора:

  • Turksell (TKC) – турецкая компания связи с отличными финансовыми результатами. Сам недавно оформил у них сим-карту. После этого и заинтересовался компанией. Подробный обзор скоро добавлю в статью “Акции компаний связи“.
  • Smart Sand (SND).

Торговля CFD на акции через FxPro также больше складывалась из покупок. Вернул:

  • Harley Dav по 23,4$,
  • JPMorgan выбрал, как гаранта надежности,
  • на остаток взял GenElec.

Спекулятивно купил и продал Alibaba с доходом в 90,5$ или 6,56%.

Вывод за неделю: +1052,30$ и 1,45%. Зарабатывать на падающем рынке, если ты ориентирован на покупки непросто. Поэтому увеличить доходность не получилось. На следующей неделе планирую много изменений. Поэтому подписывайтесь на push-уведомления и будете первыми в курсе изменений по портфелю.

Стоит ли инвестировать в акции металлургических компаний

Как вы уже поняли, состояние экономического цикла существенно влияет на сектор черной металлургии. Если на рынке цены на сталь продолжат падать, денежные потоки соответственно значительно сократятся, а следом понизиться и дивидендная доходность акций. При таком развитии событий в дальнейшем рентабельность сталелитейных компаний будет сокращаться. Хотя эксперты и предрекают в ближайший год некоторый рост стоимости ценных бумаг, но при ухудшении ситуации в российской экономике и в геополитической сфере котировки на акции российских металлургов будут снижаться. Поэтому рекомендую разбавлять портфель защитными активами и акциями золотодобывающих компаний.

Подписаться
Уведомление о
4 Комментарий
Старые
Новые Популярные
Inline Feedbacks
Посмотреть все комментарии
Марсель Алямов
4 месяцев назад

Спасибо за отличное описание, как всегда на высоте!

Евгений
4 месяцев назад

Спасибо за ваш труд! Как всегда очень познавательно! Интересно, что за компании являются темными лошадками по вашему мнению, которые могут очень сильно вырости в цене, т.е. не явные фавориты.

Михаил
4 месяцев назад

Думаю акции строительных компаний ждет еще одно падение, уж слишком быстро отыграли просадки. Сейчас люди ипотеки оформляют по низким ставкам, как волна пройдет начнется застой, который многие ощутят в 1 кв. 2021 года.