Дивидендные аристократы США

Каждый инвестор мечтает об акциях, которые бы стабильно приносили доход и он увеличивался бы год от года. Именно для них отличным вариантом являются дивидендные аристократы США — акционерные компании, которые выплачивают дивиденды более 25 лет и ежегодно увеличивают их размер. В статье разберем самые интересные компании-аристократы с высокими дивидендами и сколько на них можно заработать в период рецессии.

Содержание:

• Дивидендные аристократы США 2023,
• Акции Leggett & Platt Inc. (LEG),
• Акции Franklin Resources (BEN),
• Walgreens Boots Alliance Inc (WBA),
• Акции 3M Co. (МММ),
• Акции Federal Realty (FRT),
• T. Rowe Price Group Inc. (TROW),
• Акции VF Corp. (VFC),
• Акции Amcor (AMCR),
• Как купить и сколько можно заработать.

Дивидендные аристократы США список 2022

В 2023 году список дивидендных аристократов США состоит из 65 компаний. Скачать его можно по ссылке.

Из списка рассмотрим компании с дивидендной доходностью 3% и выше, т.к. по прогнозам аналитиков ставка ФРС США к концу года может вырасти до 3%. Таких компаний оказалось всего 23.

С лидеров списка по доходности и начнем анализ и отбор дивидендных аристократов США для инвестирования.

Акции Leggett & Platt Inc. (LEG)

Дивидендная доходность: 5,10%.

Leggett & Platt Incorporated — производственная компания из Миссури, которая разрабатывает и производит различные товары для дома и автомобилей. В 1-ом квартале 2022 года компания сообщила о росте своих органических продаж на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Валовая выручка составила 1,32 млрд.$, что на 15% больше, чем за 1-ый кв. 2021 года. Кроме того, прибыль на акцию составила 0,66$, что превзошло консенсус-прогноз рынка.

Чистая прибыль составила 90,4 млн.$, что на 3,31% больше по сравнению с 1 кв. 2021г. Маржинальность бизнеса 7,7%. Однако в майской заметке для инвесторов Raymond James упомянул Leggett & Platt Incorporated, подчеркнув низкий спрос на товары длительного пользования и проблемы с глобальной цепочкой поставок. В связи с этим компания понизила рейтинг акций до Market Perform (Держать) без указания цены.

Денежные средства и эквиваленты за 1-ый кв. 2022г. снизились на 9,51% до 327,3 млн.$. Запасы за 3 мес. 2022г. выросли на 5,3% до 1045,8 млн.$. Нематериальные активы и Гудвилл составляют 40% активов компании, основные средства самортизированы на 60,70%.

Долгосрочные кредиты за 1-ый кв. 2022г. выросли на 0,75% до 1803,1 млн.$. Debt/Equity=1,26.

Фундаментальные показатели:

• P/E = 12,34,
• P/S = 0,90,
• ROA =7,7%,
• ROE = 25,2%
• ROI = 12,7%.

В своей отрасли «Мебель и приспособления для дома», выплачивающих дивиденды свыше 4%, Leggett & Platt Incorporated по показателю P/E находится на 3-ем месте из 4-х.

Дивиденды Leggett & Platt

17 мая компания Leggett & Platt Inc. (NYSE:LEG) объявила о ежеквартальных дивидендах в размере 0,44$ на акцию, что на 5% больше, чем предыдущие дивиденды. Компания повышает дивидендные выплаты в течение последних 51 лет подряд. По состоянию на 21 июня дивидендная доходность акций составила 5,10%.

Технический анализ.

Акции LEG сейчас торгуются в нисходящем канале, оттолкнувшись от линии поддержки на 33,53$.

Если хватит импульса, то курс может дойти до верхней границы канала у 39,50$.

В конце 1-ого квартала 2022 года позиции акции LEG держали 15 крупных хедж-фондов на сумму примерно 102 млн.$, когда как в предыдущем квартале 21 хедж-фонд владел долями в компании на сумму 136,7 млн.$.

Акции Franklin Resources (BEN)

По сегодняшним ценам акции BEN демонстрируют высокую доходность в 4,41%.

Глобальная организация по управлению инвестициями, Franklin Resources, управляет активами на сумму около 1,5 трлн долларов. Фирма наиболее известна взаимными фондами под брендом Franklin Templeton.

Выручка Franklin Resources за 1-ый кв. 2022 года составила 2 081 млн.$, увеличившись на 0,21% по сравнению с аналогичным периодом 2021 года. Чистая прибыль за первые 3 мес 2022г. составила 349,6 млн.$, что на 8% меньше по сравнению с 1-ым кв. 2021г. и на 23% меньше по сравнению с 4-ым кв. 2021г. Profit Margin=21,1%. Снижение чистой прибыли связано с оттоком средств инвесторов на 11,7 млрд.$ в связи с действующими макроэкономическими факторами.

На балансе Franklin Resources по состоянию на 31.03.2022г. числятся денежные средства и эквиваленты в размере 5 014,7 млн.$, что на 10,35% выше в 4 кв. 2022 года. Долгосрочные финансовые вложения выросли на 6,6% до 8,53 млрд.$. Размер долгосрочных кредитов и займов за 1 кв. 2022г. увеличился на 12,09% до 8,5 млрд.$. Debt/Equity=0.

Фундаментальные показатели:

• P/E = 6,80,
• P/S = 1,41,
• ROA =7,4%,
• ROE = 16,2%,
• ROI = 8,3%.

Дивиденды Franklin Resources

25 лет подряд Franklin Resources увеличивает свои дивиденды. Годовой рост дивидендов за последние пять лет составил в среднем 8,45%. Компания объявила о выплате дивидендов в размере 0,29$ на акцию 15 июля. Исходя из этой выплаты, дивидендная доходность акций составит 4,5%, что является привлекательным фактором для инвесторов.

Технический анализ.

Хотя акции потеряли почти 40% своей стоимости по сравнению с недавними максимумами, компания остается финансово устойчивой. Прибыль снизилась, потому что компания зарабатывает деньги, взимая плату за активы, которыми она управляет, а на фоне падения рынка инвесторы становятся все более осторожными.

Но хотя это движение вниз, безусловно, не является положительным моментом, в то же время инвесторы, вероятно, слишком остро отреагировали на эту новость. С начала года акции упали на 24%. В результате акции стали не только дешевыми с точки зрения оценки (форвардное соотношение цены и прибыли 7,45), но и высокодоходными.

Однако пока акции BEN торгуются в нисходящем канале с сопротивлением на 25,17$ и границы канала на 25,90$. Поэтому пока не пробиты эти уровни, о росте до 30$ (обещанном в середине апреля Keefe Bruyette) речи не идет.

Анализ акций IBM я проводил в статье «Акции искусственного интеллекта«. Данная компания у меня в портфеле с лета 2021 года.

Walgreens Boots Alliance Inc (WBA)

Дивидендная доходность: 4,9%.

Walgreens Boots Alliance Inc. занимает лидирующие позиции среди розничных аптечных компаний, работающих по всему миру. Компания работает в сегментах США и других стран, продавая отпускаемые по рецепту лекарства и различные розничные товары, включая товары для здоровья, хорошего самочувствия, красоты и личной гигиены.

Компания выплачивает относительно низкий процент своей прибыли в виде дивидендов, что гарантирует безопасность и стабильность. Помимо дивидендов, Walgreens Boots Alliance предлагает акционерам очень выгодную цену для выкупа акций. Это увеличивает прибыль на акцию, что позволяет компании повышать дивиденды без увеличения сопутствующих расходов.

Покупал от нижней границы полос Боллинджера и продавал у верхней.

Акции 3M Co. (МММ)

3M Co. начала свою жизнь более 100 лет назад как небольшая горнодобывающая компания под названием Minnesota Mining and Manufacturing. Сегодня он превратился в диверсифицированного производственного гиганта, который, возможно, был наиболее известен как производитель заметок Post-It и фирменной ленты Scotch до пандемии, когда его маски и респираторы N95 заняли первое место в списке востребованных товаров.

3M производит продукцию практически для всех отраслей промышленности по всему миру, включая автомобилестроение, строительство, электронику и потребительские товары. Хотя такая сегментная и географическая диверсификация часто является защитой от спадов, в настоящее время она работает против 3М, поскольку инфляция и проблемы с цепочками поставок препятствуют росту, несмотря на устойчивый потребительский спрос. Это также может поставить под угрозу рентабельность в обозримом будущем. Поэтому компания в портфель не попала.

Realty Income (O) разбирали в статье «Акции REIT«. Ее добавил в портфель 10.05.2022г.

Акции Federal Realty (FRT)

Дивидендная доходность составляет 4,5%.

Federal Realty, розничная REIT, которая владеет, развивает и управляет высококачественной недвижимостью. Траст управляет чуть более чем 100 различными объектами недвижимости, в которых проживает более 3000 арендаторов. Federal Realty увеличивает свои дивиденды в течение 54 лет подряд, что сделало ее не только аристократом, а королем дивидендов и единственной REIT в этом престижном списке.

Federal Realty пострадала во время рецессии, вызванной Covid, потому что арендаторы розничной торговли были вынуждены закрыться. Текущий коэффициент дивидендных выплат составляет 72%, что вполне приемлемо для развития Federal Realty. Выплаты траста никогда не достигали 100% даже во время спада из-за Covid, несмотря на значительное снижение доходов. Это подчеркивает способность траста выдерживать рецессии.

Не добавил в портфель поскольку отдал предпочтение Realty Income. 

T. Rowe Price Group Inc. (TROW)

T. Rowe Price Group Inc. является одним из крупнейших мировых управляющих с активами под управлением на сумму более 1,5 триллиона долларов. Он предлагает пенсионные взаимные фонды, управляемые счета и консультационные услуги как для индивидуальных, так и для институциональных инвесторов.

Управление капиталом и консультационные услуги можно рассматривать как циклический бизнес, на который влияет макроэкономический климат. В течение первого квартала активы T Rowe Price сократились на 136 млрд.$ до 1,55 триллиона долларов. Чистый отток клиентов составил 5,3 млрд.$.

Акции торгуются по низкой цене, в 11 раз превышающей форвардную прибыль и в 3,6 раза превышающую продажи.

Дивидендный аристократ повышал дивиденды 35 лет подряд, поддерживая прибыльную доходность в 3,9 %. Когда покупал акции TROW в середине мая прогнозы аналитиков относительно средней цены были 132$. Затем прогнозы начали ухудшаться и решил зафиксировать прибыль.

Акции VF Corp. (VFC)

VF Corp. выпускает одежду под брендами Vans, Timberland, The North Face и др. Вместе указанные марки составляют около 60% продаж VF. У Vans большой потенциал, поскольку он продолжает развиваться из спортивного бренда в глобальный бренд моды и стиля жизни, привлекательный для всех рынков. Например, хотя изначально Vans пользовался популярностью у молодых мужчин, компания заявляет, что 60% покупателей бренда теперь составляют женщины. Бренд также пользуется прочной репутацией среди молодых потребителей. Vans был брендом стоимостью 350 млн.$, когда VF приобрела его в 2004 году, и двигается по прогнозу руководства о продажах к 4 млрд.$ в 2022 году.

Компания выплачивает щедрые дивиденды в размере 4,3%, повышая их 49 лет подряд. Сейчас акции VFC торгуются в узком нисходящем коридоре, поэтому для инвестиций и спекуляций пока не рассматривал.

Акции Amcor (AMCR)

Amcor plc — производитель и продавец упаковочной продукции в Европе, Северной Америке, Латинской Америке, Африке и Азиатско-Тихоокеанском регионе. Компания работает в 2-х сегментах: гибкая упаковка и жесткая упаковка. Amcor предлагает упаковочные решения для многих продуктов, таких как напитки, продукты питания, товары для здоровья, товары для дома, средства личной гигиены и товары для домашних животных.

В компании работает около 46 000 сотрудников, а бизнес-операции осуществляются более чем в 40 странах Кроме того, фирма ориентирована на устойчивое развитие, производя упаковку, пригодную для вторичной переработки и повторного использования.

По результатам работы за 3-ий квартал, закончившийся 31.03.2022г., выручка Amcor составила 3 708 млн.$, увеличившись на 15,62% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом себестоимость выросла на 17,90%. В результате чистая прибыль выросла всего на 0,75% до 269 млн.$. Однако этого хватило, что превысить прогнозы аналитиков и акции AMCR после публикации отчета выросли на 9%.

Денежные средства за первые 3 мес 2022г. выросли на 72,04% до 1077 млн.$. Запасы на складах показали прирост на 6,47%. При этом нематериальные активы и Goodwill составляют 42,2% от баланса. Долгосрочная задолженность в виде кредитов и займов выросла на 9,6% до 7,17 млрд.$. Debt/Equity=1,60.

Фундаментальные показатели:

• P/E = 19,82,
• P/S = 1,27,
• ROA =5,50%,
• ROE = 20,60%,
• ROI = 9,60%,
• Profit Margin=6,70%.

В сравнении с конкурентами, выплачивающими дивиденды выше 3% Amcor по P/E стоит дороже конкурентов.

По маржинальности среди вышеуказанных компаний лидирует Packaging Corporation of America c Profit Margin=11,50%.

Дивиденды.

За плечами Amcor 39 лет роста дивидендов и коэффициент форвардных выплат 57,81%. Частота выплаты дивидендов ежеквартальная. Годовая дивидендная доходность 3,89%.

Технический анализ.

Акции AMCR с марта 2022 года торгуются в восходящем канале. Если удастся пробить уровень сопротивления на 12,5$, то возможен рост на 3-4% и далее на закрытие гэпа до 13,17$.

Хорошим драйвером роста может стать финансовая отчетность, публикация которой ожидается в июле.

Дивидендные аристократы США сколько можно заработать

Проведя фундаментальный и технический анализ я остановил свой выбор на 6-ти компаниях, разобранных выше. Покупал на бирже с правом получения дивидендов через брокера Roboforex Stocks.

В результате в мае максимальную доходность в 14,06% показали акции Amcor (+243$). Остальные также закрыл в хороший плюс:

• Leggett&Platt Inc (LEG) — 242$ (+11,68%),
• Franklin Resources (BEN) — 319$ (13,36%),
• Realty Income (O) — 226$ (8,95%),
• Walgreens Boots Alliance (WBA) — 150$ (7,40%),
• T.Rowe Price Group (TROW) — 266,4$ (11,66%).

Также освободилась часть депозита у брокера FxPro, поэтому решил провести анализ акций среди дивидендных аристократов по максимальной доходности за 5 лет. В результате были приобретены CFD на акции:

• Chevron (CVX) со средним ростом дивидендов за 5 лет на 5,6%. К концу мая доходность по ним составила 15,27% или 238,3$.
• Pepsi (PEP) увеличивающая дивиденды на 7,4% последнюю пятилетку. Закрыл сделку в +148,95$ или 6,19%.
• McDonalds (MCD) со средним приростом по дивидендам 8%. Профит по сделке составил 9,44% или 216$.

В целом акции дивидендных аристократов США в мае показали доход 2049,65$ или 63% от месячного дохода.

Отчет по инвестициям в таблице ниже.

Вкратце по отчету:

• по интернет-магазину оживление — поставщики снизили цены и заказов стало больше. В отчет попали только 340$ полученных клиентами заказов, еще часть товара в пути.
• интернет-проекты на стадии уничтожения после отключения рекламы и способов монетизации. Не помню уже когда была такая маленькая доходность — 201$.
• по майнингу падение доходности из-за снижения курса Ethereum — 380$.

Торговля на форекс в мае не заладилась: минус 146,46$ за месяц. Тест новых стратегий в FxPro привел к убытку в 204,13$. Часть из него удалось перекрыть торговлей в Roboforex.

На российском фондовом рынке закрыл позиции по Фосагро в +139,1$ и Акрон в +66,57$. По остальным пока в минусе.

Среди иностранных акции самую высокую доходность за месяц +19,90% показали акции Southern Company (SO).

В итоге доход за месяц составил 3254,60$ или 4,46% к депозиту.

В заключение добавлю, что дивидендные аристократы США в 2022 году являются интересным дополнением к портфелю каждого инвестора, заинтересованного в дополнение к цене акций получать прибыль от регулярно выплачиваемых дивидендов.