Акции немецких компаний

акции немецких компаний

Акции немецких компаний в умах многих инвесторов являются гарантом стабильности и четкой работы. После обвала фондовых рынков в марте 2020г. они одними из первых в Европе начали устойчивое восстановление. Инвесторы верят в сильную экономику страны. Сегодня рассмотрим, оправдались ли ожидания инвесторов и проанализируем крупные акции немецких компаний на перспективы роста в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

Содержание:

  • Акции Bayer прогноз
  • Акции Allianz SE
  • Volkswagen Group акции
  • Как купить акции немецких компаний
  • Стоит ли покупать

Акции Bayer прогноз

bayer дивиденды

Bayer AG (BAYN) – немецкая транснациональная химико-фармацевтическая корпорация, работающая еще с 1863г. и создавшая героин и аспирин. Холдинг насчитывает порядка 350 предприятий, расположенных по всему миру. Они занимаются не только изготовлением лекарственных средств, но и научной работой, проводят тесты и исследования, опыты в области селекции, изготавливают лекарства для животных, биотехнологические продукты, сельхозхимикаты, семена и товары для здоровья. Ценные бумаги Bayer AG входят в корзины престижных биржевых индексов: S&P Global 100, STOXX 600, Euro Stoxx 50, DAX.

Выручка Bayer по итогам 9 мес. 2020г. составила 31,4 млрд. евро, что на 4,2% меньше по сравнению с 2019г. При этом в 3-ем квартале 2020 отставание усилилось и продажи снизились на 13,5% по сравнению с аналогичным периодом 2019г. Наибольшее снижение продаж зафиксировано в странах Северной и Латинской Америки.
При этом показатель EBITDA хоть и начал показывать положительную динамику, но все еще находится на отрицательном уровне, хотя в сфере фармацевтики вырос на 0,9%.

По итогам 3-его кв. 2020г. чистый убыток компании составил 2,7 млрд. евро. Накопительным итогом за 9 мес. убыток превысил 10,8 млрд. евро против 2,7 млрд. евро чистой прибыли, полученной годом ранее. Кроме того, в августе стало известно, что компания выплатит 1,6 млрд. долларов США для урегулирования 90% исков, поданных в отношении продукта Essure.

Указанные обязательства заложены в финансовый результат через гудвилл, который также включает обесценения активов Crop Science. Частично этот эффект был компенсирован выручкой от продажи бизнес-подразделения Animal Health. В связи с этим денежные средства и эквиваленты за 3-ий кв. 2020г. выросли на 61% до 5 млрд. евро.

Также компания сообщила, что в конце июля было подписано соглашение о приобретении контрольного пакета акций Noho Health Inc., предлагающего потребителям индивидуальный режим приема пищевых добавок, основанный на индивидуальной оценке здоровья и специальном алгоритме.

За последние 3 мес. краткосрочные финансовые вложения выросли в 4 раза до 10,5 млрд. евро. При этом долгосрочные кредиты и займы выросли с 33,8 млрд. евро по итогам 2 кв. 2020г. до 35,2 млрд. евро по состоянию на 30.09.2020г.

По итогам последнего отчета руководство Bayer пересмотрело дивидендную политику в сторону уменьшения прибыли, направляемой на выплаты акционерам. Инвесторы ожидали других показателей, т.к. после публикации отчета акции открылись с гэпом вниз, потеряв более 8%.

bayer акции прогноз

Как видно из графика, курс предпринимал попытки к восстановлению. Но увеличение заболеваемости коронавирусом и вновь вводимые ограничительные меры в совокупности с выборами США привели к пробитию мартовского дна.

Фундаментальные показатели косвенно подтверждают сторону инвесторов, решивших выйти из данный ценных бумаг:

  • Debt/Equity около 138%, при этом долговая нагрузка за 5 лет выросла почти на 70%.
  • P/S = 1,02
  • ROE = (-41,42%),
  • ROA = (-12,77%),
  • ROI = (-16,99%).

И хотя компания движется в верном направлении, хорошо диверсифицировала свой бизнес и несколько препаратов находится на стадии регистрации (Voyager Pad, предотвращающий образование тромбов, ожидается лекарство для лечения рака груди у женщин). Тем не менее до позитивных новостей или выхода в прибыль сильного восстановления курса акций ждать не стоит. Поэтому в настоящий момент акции Bayer больше интересны для долгосрочного инвестирования на 3-5-10 лет.

На короткий срок есть более интересные акции фармацевтических компаний.

Акции Allianz SE

акции немецких компаний

Allianz SE (ALV) – известная немецкая страховая корпорация, зарегистрированная в Германии, имеет штаб-квартиру в Мюнхене. Она предлагает не только услуги страхования, но и многие другие в области финансов и управления активами. К слову, этот международный холдинг существует с 1890г. и даже осуществлял выплаты потерпевшим после гибели Титаника и многих других крупных катастроф. Акции ALV обращаются на Дюсельдорфской фондовой бирже (DUS). По данным журнала Forbes компания Allianz SE в 2014г. заняла ведущую позицию в мире в своей отрасли. Входит в индекс европейских акций Euro Stoxx 50.

Allianz SE является владельцем нескольких российских страховых фирм:

  • «Прогресс-Гарант»,
  • «РОСНО»,
  • «Альянс».

Выручка компании по итогам 3-его квартала снизилась на 6,1% по сравнению с 2019г. и составила 31,4 млрд. евро. Однако по итогам 9 мес. просадка по выручке составляет всего 1,6%. В целом Allianz SE по состоянию на 30.09.2020г. заработала 104,9 млрд.€.

Несмотря на снижение выручки чистая прибыль за 3 квартал 2020 года увеличилась на 5,9% до 2,1 млрд. евро, но нарастающим итогом за 9 мес. по чистой прибыли наблюдается снижение на 17,6% по сравнению с аналогичными периодами 2019г. В целом динамика роста чистой прибыли по кварталам 2020г. положительная, ROE=11,3%. Средняя дивидендная доходность ц/б составляет 5,24%.

На фоне 2-ой волны коронавирусной инфекции акции компании просели и только в последние недели начали возвращать позиции.

акции allianz se

В целом финансовый отчет с такими цифрами вряд ли поспособствует стремительному росту. Но приобретение акции Allianz SE по цене до 161,5 евро можно назвать выгодным вложением в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

 

Volkswagen Group акции

volkswagen дивиденды

Volkswagen Group (VOW3) – крупнейший в мире немецкий автопроизводитель, который работает с 1937 года. Свои автотранспортные средства и запчасти концерн сбывает более чем в 160 странах. Это грузовые и легковые машины, турбомашины, электрокары, мотоциклы и вся сопутствующая техника, производимые на 48 заводах. Помимо изготовления Volkswagen Group предоставляет услуги управления и лизинга своего автопарка.

Акции VOW3 с дивидендной доходностью в размере 3,54% годовых привлекают не только институциональных, но и частных вкладчиков и брокеров. Их котировки растут, так как корпорация благодаря разветвленной сети дочерних предприятий вышла на рынок с широким ассортиментом продукции. От грузовиков и легковушек, до микроавтобусов, а также элитных спорткаров и седанов. Контрольный пакет акций компании принадлежит холдингу Porsche Automobil.

Выручка Volkswagen Group по итогам 3 кв. 2020г. составила 59,35 млрд. евро, т.е. всего на 3,48% отстает от 3 кв. 2019г. Итого по состоянию на 30.09.2020г. компания заработала 155,5 млрд. евро, что на 16,68% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Чистая прибыль по итогам 3-его кв. 2020г.: 2,7 млрд. евро, что на 30% меньше, чем в аналогичном периоде 2019г. Зато компании удалось перекрыть убыток 2-ого кв. 2020г. и выйти в прибыль по итогам 9 месяцев работы.

Денежные средства и их эквиваленты с начала 2020г. приросли на 60,1%, хотя частично в них заложены привлеченные кредитные средства, размер которых также вырос, но на 10,63%. В целом налоговая нагрузка компании достаточно весомая (Net Debt/EBITDA превышает средние значения). Однако по остальным показателям фундаментального анализа акции Volkswagen Group при текущей цене можно считать недооцененными с потенциалом роста от 13% до 30% в среднесрочной перспективе.

акции volkswagen

По техническому анализу акции VOW3 торгуются у средних значений. Хорошей точкой входа можно считать курс до 141,74 евро.

 

В свободном обращении их всего около 10% от общей эмиссии. В них выгодней вкладывать в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Как купить акции немецких компаний

На Санкт-Петербургской бирже во второй половине августа 2020г. начали торговаться 5 акции немецких компаний:

  • BMW (BMW@DE),
  • Infineon Technologies (IFX@DE),
  • MERCK (MRK@DE),
  • Henkel (HEN3@DE),
  • Carl Zeiss Meditec (AFX@DE).

По ним я буду публиковать информацию по мере публикации отчетов за 9 мес. 2020г.

Разобранные выше компании через большинство российских брокеров можно купить только при наличии статуса квалифицированного инвестора. Поэтому я инвестирую в акции немецких компаний через зарубежных брокеров, таких как Roboforex и Interactive Brokers.

Акции VOLKSWAGEN находятся в моем инвестиционном портфеле еще с начала года. Allianz SE (ALV) планирую добавить в портфель на просадке хотя бы в 5%. По Bayer думаю дождаться хороших новостей или финансовых показателей.

Отчет по инвестициям за 2 последние недели можно приведу ниже.

Инструмент

Начало 

недели

Конец 

недели

Прибыль/убыток в $

Доходность 

в %

Вложения в собственный бизнес
Интернет-магазин 9200   539 5,86
Интернет проекты (сайты) 4000   231 5,78
Итого 13200   770 5,83
Торговля на форекс
Счет в FxPro 1107,23 1216,81 109,58 9,90
Счет в Roboforex 1149,13 1231,19 82,06 7,14
Счет в Amarkets 1213,44 1213,44 0 0,00
Итого 3469,8 3661,44 191,64 5,52
RAMM-счета Roboforex
LoginPeace Trend 1032,14 1020,48 -11,66 -1,13
Katysha 1029,37 1013,93 -15,44 -1,50
Kerma Trust 1228,15 1281,31 53,16 4,33
Gepard 730,86 722,62 -8,24 -1,13
Итого 4020,52 4038,34 17,82 0,44
PAMM-счета FxOpen
hyBrazil 300,38 284,44 -15,94 -5,31
100W 311,80 318,51 6,71 2,15
Goodsense 300,37 299,66 -0,71 -0,24
Итого 912,55 902,61 -9,94 -1,09
Инвестирование в криптовалюту
Bitcoin (BTC) 3000      
Ethereum (ETH) 800      
Ripple (XRP) 800      
Litecoin (LTC) 550      
Stellar (XLM) 350      
Итого 5500      
Вложения через БКС Брокер
Газпром (GAZP) 400 400 0 0,00
Ленэнерго (LSNG) 453 453 0 0,00
Юнипро (UPRO) 498 498 0 0,00
Северсталь (CHMF) 626,89 694,83 67,94 10,84
Газпром нефть (SIBN) 247,88 247,88 0 0,00
ФСК ЕЭС (FEES) 238,04 238,04 0 0,00
ТГК-1 (TGKA) 267,53 267,53 0 0,00
Остаток на счете 3163,96 3163,96 0 0,00
Итого 5895,3 5963,24 67,94 1,15
Тинькофф Инвестиции (только акции МосБиржи)
Сбербанк пр. (SBER_p) 240 240 0 0,00
Сургутнефтегаз прив. 97,81 97,81 0 0,00
Аэрофлот (AFLT) 289,92 289,92 0 0,00
МТС (MTSS) 475 475 0 0,00
Банк ВТБ (VTB) 98,17 98,17 0 0,00
Новатэк (NVTK) 116,31 116,31 0 0,00
Белуга Групп (BELU) 501,43 501,43 0 0,00
Черкизово (GCHE) 365,6 365,6 0 0,00
Интер РАО (IRAO) 138,3 138,3 0 0,00
Яндекс (YNDX) 233,57 233,57 0 0,00
Остаток на счете 31,62 31,62 0 0,00
Итого 2587,73 2587,73 0 0,00
Stock RoboForex (CFD-контракты)
VOLKSWAGEN AG (VOW) 603 603 0 0,00
Intel Corporation (INTC) 619,79 619,79 0 0,00
Wells Fargo (WFC) 383,25 383,25 0 0,00
AT&T 291,2 291,2 0 0,00
American Tobacco (BTI) 330,5 330,5 0 0,00
Kimco Realty (KIM) 349,5 349,5 0 0,00
MGS Networks (MSGN) 335,75 335,75 0 0,00
Cinemark Holdings (CNK) 353,25 353,25 0 0,00
Kemper (KMPR) 984 984 0 0,00
Kroger (KR) 669,5 669,5 0 0,00
Science Applications (SAIC) 1197 1280,55 83,55 6,98
ViacomCBS (VIAC) 955,25 1090,5 135,25 14,16
Banco BBVA (BBAR) 481,5 588,5 107 22,22
Zoom (ZM) 1522,5 1522,5 0 0,00
Netflix (NFLX) 1941,5 1941,5 0 0,00
Johnson&Johnson (JNJ) 1441,5 1441,5 0 0,00
PayPal (PYPL) 1757,2 1757,2 0 0,00
Pfizer (PFE) 691,5 748,5 57 8,24
Xerox (XRX) 861,5 978,5 117 13,58
Остаток на счете 229,63 229,63 0 0,00
Итого 15998,82 16498,62 499,8 3,12
CFD на акции через FxPro (MT4)
Cisco (CSCO) 837,5 837,5 0 0,00
Walmart 1404,9 1404,9 0 0,00
Harley Dav 542,2 699,6 157,4 29,03
Sony 1088,7 1350,65 261,95 24,06
Twitter 891,2 1039,31 148,11 16,62
Baidu 1284,2 1439,8 155,6 12,12
Comcast 820,2 820,2 0 0,00
Disney 1178,2 1273,5 95,3 8,09
BofAmerica 348,3 348,3 0 0,00
Nike 837,7 902,7 65 7,76
Остаток на счете 15,6 15,6 0 0,00
Итого 9248,7 10132,06 883,36 9,55
Вложения в недвижимость
Сдача в аренду 5300   60 1,13
Нераспр. прибыль 11294,01      
Итого 77427,43 79908,05 2480,62 3,20

По интернет-магазину удаленно управлять заказами стало намного сложнее. Квалифицированного адекватного персонала не хватает. Причем я имею в виду кладовщиков, продавцов и курьеров, а не руководителей и бухгалтеров со специальным образованием. Просто людей, которые могут в рабочее время выполнять простые действия согласно должностной инструкции. Тем не менее 2 недели прошли активно, чистая прибыль составила 539$ и еще часть товаров в пути.

  • Интернет-проекты доставляют хлопот. Поисковую систему яндекс колбасит уже 3-ю неделю подряд с временными передышками. Посещаемость сайтов то падает на 50-60%, то растет на 70-100%. Такие качели изрядно выматывают + участились атаки на сайты. Пришлось обновить ПО, что влетело в копеечку. За минусом расходов доход за 2 недели составил 231$.

На форекс самостоятельно торговал мало, т.к. провалялся неделю с температурой и было не до этого, глаза сильно болели от компьютера. Как более-менее начал отходить, то открывал короткие позиции. В итоге на скальпинге через FxPro заработал 109,58$, через Roboforex профит составил 82,06$.

PAMM-счета FxOpen на этой неделе сработали в минус 9,94$ или -1,09% от депозита. Период был неспокойный, поэтому посмотрим, как будут отыгрываться трейдеры на следующей неделе.

По ramm счетам от Roboforex по 3-м управляющим зафиксировал небольшой убыток и вышел в кэш, т.к. рынки начали падать, волатильность усилилась, а с температурой отслеживать сделки было не комфортно. В итоге оставил только Kerma Trust, показавшего доходность в 4,33% или 53,16$ за 2 недели. Итоговый профит 17,82$ или 0,44%.

По российским акциям в БКС Брокер зафиксировал прибыль по Северстали в 10,84% или 67,94$. Сейчас акции металлургических компаний практически на пике, кроме ММК и думаю в скором времени пойдут на спад.

По иностранным ценным бумагам дела обстояли интереснее. Максимальную доходность (22,22% за 10 дней) в терминале RoboForex Stock показали акции испанской банковской компании Banco BBVA (BBAR), заработав 107$. ViacomCBS (VIAC) закрыл с профитом в 135,25$ или 14,16%. Также зафиксировал прибыль в 117$ или 13,58% по Xerox (XRX). Pfizer и Science Applications показали доходность менее 10%. За 2 недели чистая прибыль по акциям через брокера Робофорекс составила 499,8$ или 3,12%.

Торговля CFD на акции через FxPro также вышла насыщенной:

  • Harley Dav выстрелили неожиданно для всех. Зафиксировал прибыль в +29,03% или 157,4$.
  • Sony подогреваемый спросом на компьютерные игры позволил заработать 24,06% или 261,95$.
  • Подогреваемый Трампом Twitter стремительно вырос, пополнив мой счет на 148,11$ или 16,62%.
  • Только вернул в портфель Baidu, но побоялся, что упаду в доходах по причине высокой волатильности на форекс и закрыл сделку в +12,12% или 155,6$.
  • По Disney и Nike зафиксировал прибыль в 8%.

Итоговый профит по брокеру FxPro по торговле акциями составил 883,37$ или 9,55%.

Всего за 2 недели заработано 2480,62$ или 3,2% к депозиту. С учетом того, что половину этого времени я провалялся в постели и приходил в себя после болезни считаю это неплохим результатом. В заключение еще раз вернемся к немецким акциям.

Стоит ли вкладывать в акции немецких компаний

Как показал анализ не все акции немецких компаний стоит слепо покупать в ожидании гарантированного роста. Существенная часть акций уже отыграла просадку или еще не восстановила финансовые показатели. Поэтому при отборе ориентируйтесь на показатели финансовой отчетности и текущий уровень цен.

Подписаться
Уведомление о
5 Комментарий
Старые
Новые Популярные
Inline Feedbacks
Посмотреть все комментарии
Евгений
5 месяцев назад

Спасибо! Но это всё премиум акции, кроме байер, можно обычных)

Николай
5 месяцев назад

Влетел пару месяцев назад с Bayer, теперь к немецким компаниям отношусь с недоверием, хотя к Volkswagen думаю стоит присмотреться. По мере спада пандемии они сойдутся в конкуренции по электромобилям с Tesla. У VOW есть все ресурсы дать достойный отпор Илону, а потому в среднесрочном периоде акции могут прирасти на 30%.

Михаил
5 месяцев назад

Считаю, что немецкие акции сейчас менее выгодны, чем испанские. Там масса компаний еще не отыграло мартовские просадки и потенциал роста у них гораздо выше.

Алекс
4 месяцев назад

Allianz SE платит отличные дивиденды и тем более в евро. С увеличением выручки доходность еще вырастет, так что весьма перспективная акция для покупки.