Акции кибербезопасности

Важность кибербезопасности существенно возросла за последние пару лет, поскольку переход к оцифровке продолжается во всем мире. Это заставляет предприятия уделять больше внимания защите своих данных и информации от кибератак. Более того, вспышка COVID-19 в прошлом году усилила требования к кибербезопасности, поскольку дистанцирование потребовало перехода к модели удаленной работы. Поэтому в ближайшие годы спрос в данной отрасли будет расти. Давайте обсудим акции кибербезопасности, представленные на бирже, проведем анализ и отберем ТОП-лучших для инвестиций.

Содержание:

• Акции кибербезопасности США,
• Компании, занимающиеся кибербезопасностью на спб бирже.
• Как купить и сколько можно заработать.

Акции кибербезопасности США

Не только бизнес, но и правительства становятся все более зависимыми от кибербезопасности. Например, в декабре 2020г. SolarWinds, технологическая компания в США, в течение нескольких месяцев подвергалась атакам, что привело к раскрытию конфиденциальных данных многих корпораций, а также государственных учреждений. Помимо корпораций и государственных учреждений, частные лица все чаще подвергаются кибератакам из-за взлома их личной информации. Это связано с тем, что переход к оцифровке также означает, что люди теперь хранят свои личные и финансовые данные на облачных серверах. Это привело к увеличению попыток взлома серверов.

Ожидается, что глобальный рынок кибербезопасности продемонстрирует среднегодовой темп роста 10,9% с 2021 по 2028 год. Растущая угроза кибератак заставляет предприятия, организации, а также правительства уделять больше внимания мерам безопасности. Сейчас самое время взглянуть на акции кибербезопасности, которые выиграют от этого.

Акции NortonLifeLock Inc.

NortonLifeLock Inc. (NLOK) предоставляет решения кибербезопасности для потребителей во всем мире. Компания предлагает Norton 360, интегрированную платформу, которая обеспечивает обширное покрытие кибербезопасности, а также Avira Security, среди прочего, ориентированный на потребителя портфель решений для кибербезопасности и конфиденциальности.

По результатам работы на 2021 финансовый год, закончившийся 02.04.2021г. выручка NortonLifeLock выросла на 2,45% до 2,55 млрд.$. При этом чистая прибыль снизилась с 3,89 млрд.$ до 554 млн.$., т.е. на 85%. Однако тут стоит учесть, что высокая прибыль в 2020г. связана с продажей своего подразделения Enterprise Security и бывшего бренда Symantec. Если рассматривать без учета этой сделки, то чистая прибыль Non GAAP выросла на 50%. Ожидаемый темп роста прибыли компании в текущем году — 18,1%.

Денежные средства и эквиваленты за последний год снизились с 2,18 млрд$. до 933 млн.$. В целом в течение года наблюдалось сокращение основных активов баланса. Увеличение наблюдается только по строкам:

• нематериальные активы на 4,6%,
• Goodwill (деловая репутация, торговые наименования и т.д.) — на 10,91%,
• прочие долгосрочные активы.

Размер долгосрочных кредитов и займов за год снизился на 5,10%. Но фирма расширила кредитную линию с 1 млрд.$. до 1,75 млрд.$. Рост на 15% показали контрактные обязательства. Соотношение заемных средств к активам составляет более 50%. Срочная ликвидность немного отстает от нормы, а вот текущая уже в 2 раза ниже нормы, т.е. потенциальным инвесторам стоит отслеживать денежные потоки.

Фундаментальные показатели:

• P/E = 24,58,
• PEG = 1,66,
• P/S = 6,52,
• ROA = 8,7%,
• ROE = (-112,4%) — за счет убытков прошлых лет акционерный капитал в балансе отрицательный, поэтому значение с минусом.
• ROI = 23,6%.

В завершенном году NortonLifeLock выкупила 58 млн. акций на сумму 1,33 млрд.$. Кроме этого совет директоров NortonLifeLock одобрил дополнительный выкуп акций на 1,5 млрд.$. Если прибавить к этому неисчерпанный лимит, то одобрен Buy Back на 1,8 млрд. $. Однако конкретные даты исполнения не указываются.

Дивиденды

Компания выплачивает дивиденды 4 раза в год очередная выплата в размере 0,125$ будет в июне (див отсечка 09.06.2021г.). Однако анализ денежных потоков показывается, что компания частично выплачивает дивиденды за счет кредитных средств.

Технический анализ.

После роста на фоне хорошего отчета, превышающего ожидания аналитиков и теперь торгуются выше краткосрочных скользящих средних.

С учетом высокой долговой нагрузки добавлять NLOK в инвест. портфель лучше на коррекции до 27$ или после очередного отчета, когда будет виден денежный поток и финансовые результаты за квартал. По мнению аналитиков Argus Research от 27.05.2021г. прогнозная стоимость акций NortonLifeLock 32$.

Акции Zscaler Inc. (ZS)

Zscaler Inc. (ZS) работает по всему миру как компания по обеспечению облачной безопасности. Предлагает полный спектр услуг по обеспечению безопасности корпоративных сетей, и компания извлекает выгоду из спроса на ее продукты и услуги, вызванного пандемией. Внедрение решений SD-WAN может стать ключевым фактором для Zscaler в долгосрочной перспективе, поскольку это один из немногих поставщиков, предлагающих это решение.

По итогам 3 квартала 2021 года, закончившегося 30.04.2021г. выручка Zscaler Inc. на 59,61% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Пророст выручки за 9 мес. 2021г. составляет 55,88%. У фирмы высокая валовая маржинальность — 77,40%. Но увеличивающиеся:

• маркетинговые расходы (прирост за 9 мес. на 71,13%),
• расходы на исследования и разработки (увеличились на 82% до 118,5 млн.$),
• административные расходы выросли на 19,8%,

привели к тому, что по операционной деятельность получен убыток в 140,41 млн.$. Чистый убыток за 9 мес. 2021 года составил 181 млн.$, что на 176% больше, чем годом ранее. Ожидаемые темпы роста прибыли компании в текущем году по мнению экспертов 95,8%.

На момент составления отчета на счетах компании числилось 106,59 млн.$ денежных средств и эквивалентов и 1,36 млрд.$ краткосрочных вложений. За счет этого текущая и быстрая ликвидность находится на хорошем уровне. А вот показатель Debt/Equity=1,77 за счет увеличения убытка от прочих периодов, уменьшающих акционерный капитал и прироста по векселям на 4,48%.

Фундаментальные показатели:

• P/E = отрицательный,
• P/S = 46,64,
• ROA = (-11,9%),
• ROE = (-46,4%).
• ROI = (-8,6%).

Показатели рентабельности отрицательные поскольку вместо прибыли получен убыток.

Технический анализ.

На фоне хорошего отчета с ростом выручки акции ZS открыли с гэпом вверх и сейчас торгуются выше скользящих средних.

Акции Zscaler Прогноз.

За 9 мес. 2021 года доля расходов на исследования и разработки к выручке выросла с 21,32% до 24,89%. Можно ожидать, что в перспективе и в совокупности с увеличением штата сотрудников и усиленным маркетингом это приведет к значительному росту показателей. Однако не стоит забывать, что сейчас Zscaler работает в убыток. И хотя финансовая устойчивость пока не вызывает опасений я думаю, что ZS еще закроют гэп на 175,68$ в ближайшей перспективе.

Акции Check Point Software Technologies (CHKP)

Check Point Software Technologies разрабатывает рыночное корпоративное программное обеспечение. Компания предлагает широкий спектр программного обеспечения и комбинированных программно-аппаратных продуктов, направленных на обеспечение информационной безопасности.

За 1-ый квартал 2021 года выручка выросла на 4,34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Прирост произошел за счет увеличения «Подписок безопасности» и обновления и обслуживания программного обеспечения. Чистая выручка за первые 3 мес. 2021г. выросла всего на 2,35%. Это связано с увеличением на 9,97% расходов на исследования и разработки и увеличением налоговой нагрузки. При этом следует отметить, что компании удалось сократить расходы на маркетинг и административные.

Размер денежных средств и эквивалентов за 3 мес 2021г. увеличился c 255,7 млн.$ до 561,9 млн.$ в основном за счет снижения дебиторской задолженности и краткосрочных депозитов. Кредитов и займов у компании нет, Debt/Equity=0.

Показатели:

• P/E = 19,79,
• PEG = 3,96,
• P/S = 7,82,
• ROA = 15%,
• ROE = 25%,
• ROI = 22,5%.

Рентабельность у компании на хорошем уровне.

Технический анализ.

Акции CHKP заметно выросли на новости о расширении возможности приложений и на дневном графике пробили вверх 200 дневную скользящую среднюю.

Акции компаний кибербезопасности на спб бирже

Практически все акции кибербезопасности можно купить через российских брокеров без статуса квалифицированного инвестора на бирже Санкт-Петербурга, кроме Ribbon Communications и CACI International.

Из таблицы видно, что часть эмитентов работает в убыток Zscaler, CrowdStrike Holdings и т.д., а часть переоценена рынком ServiceNow. Наибольшую маржинальность показывает Check Point Software Tech при отсутствии долгов. Лучшие показатели рентабельности у Fortinet. 

К недооцененным по сравнению со среднеотраслевыми показателями можно отнести 2-х последних эмитентов.

Как купить и сколько можно заработать

Для покупки ценных бумаг иностранных компаний я пользуюсь зарубежными брокерами, такими как Interactive Brokers, лицензируемый SEC — для долгосрочных вложений и rTrader от Roboforex (комиссии ниже). За 2 недели я добавил в портфель 3 акции кибербезопасности:

• наиболее недооцененные по сравнению со среднеотраслевыми показателями Ribbon Commun. (RBBN) и Check Point Software (CHKP).
• F5 Networks (FFIV) после того, как цена опустилась ниже 365-периодной EMA на 4-х часовом графике.

Прибыль по ним еще не фиксировал. Изменения в инвест. потрфеле за 2 недели смотрите в таблице ниже.

Вкратце по отчету:

• По интернет-магазину прибыль снизилась до 327$, т.к. цены на кабель и сопутствующие товары дорожают каждую неделю.
• Интернет-проекты ушли в спячку 213$, начал анализировать другие каналы и социальные сети.
• Доходность с майнинга стабильная 498$, но снижение произошло за счет коррекции Эфира.

Торговать на форекс времени практически не остается, поэтому всего 59,27$ хотя стратегии понемногу тестирую.

По сигналам, которые размещал в Telegram-канале за это время:

• страховая компания Unum отработала Take Profit полностью +4,94% за неделю,
• Village Super Mark (VLGEA) выбило в безубыток в 3,4%,
• 2 сделки не открылись Kemper и Winnebago (отложенные ордера не сработали),
• по остальным сделкам в плюсе, ожидаю профита в течение 1-2 месяцев или раньше.

В rTrader от Roboforex наибольшую доходность показали: Nokia +46,88% или 357$ и Organigram (OGI) +40,07% за месяц или 340$. На B&G Foods удалось заработать 504,5$ или 25,45%. Профит за 2 недели по данному брокеру составил 1598,55$ или 4,22% от депозита.

В FxPro уменьшил депозит на 5150$. Лучшую доходность показали бумаги M.Stanley +20,95% или 240,6$. Добавил в портфель акции искусственного интеллекта IBM и телекоммуникации Verizon.

Итоговый профит по портфелю за 2 недели +3183,02$ или 2,71% от депозита. Как может заметить внимательный читатель блога с предыдущего отчета депозит уменьшился на 33050$. Часть денег я вывел для ремонта квартиры и погашения кредита на авто, а часть потратил на операцию члену семьи, участие в соревнованиях и обучение. Параллельно пересматриваю портфель и ищу дополнительные источники для пассивного заработка.

В заключении хотел бы отметить, что вся отрасль, а вместе с ней и акции кибербезопасности будут расти в ближайшие 3-5 лет. Поэтому на просадках буду добавлять их в портфель и следить за новостями.