Пулы ликвидности что это и как зарабатывать

Когда на рынке высокая волатильность и предстоит взлет в космос, стейкинг — это как сдать квартиру по фиксированной цене, пока вокруг все жилье дорожает. Надежно, стабильно… но скучно. Пулы ликвидности — другое дело. Тут ты не просто держишь монеты, а пускаешь их в работу, зарабатывая на комиссиях от сделок. Чем выше волатильность, тем больше объем торгов — и тем жирнее твоя прибыль. В статье разберем: что такое пулы ликвидности, как они работают и рассмотрим ТОП-6 стратегий, как зарабатывать на пулах ликвидности уже сегодня.

Содержание:

• Что такое пулы ликвидности простыми словами,
• Как работают,
• Как заработать на майнинге ликвидности,
• Стратегии получения дохода,
• Какие риски существуют,
• Стоит ли инвестировать.

Что такое пул ликвидности в криптовалюте

Пулы ликвидности это смарт-контракты, которые включают в себя резервы определенных активов. Эти активы используются для обмена, кредитования и других финансовых операций на бирже. Использование таких пулов, позволяет биржам увеличивать свою ликвидность и предоставлять ее трейдерам для торговли. Так же эти пулы позволяют моментально обменивать криптовалюту, исключая торговлю на рынке.

Простыми словами пул ликвидности в криптовалюте означает общий «котёл» с деньгами, куда пользователи вносят свои монеты, чтобы помочь бирже или децентрализованной платформе (DEX) быстро обменивать криптовалюты. Для наглядности, представь себе автомат с газировкой. Чтобы кто-то мог купить напиток, автомат должен быть заранее загружен бутылками и сдачей. В мире крипты этот «запас» создают сами пользователи, внося свои монеты в пул.

Это значит, что пул ликвидности представляет собой активы, которые мы предоставляем трейдерам для торговли и за это получаем часть комиссии биржи. Чем больше на бирже объем торгов, тем больше комиссии заплатят клиенты, соответственно мы больше заработаем. Но не все так просто.

Как работает

Есть пользователи (мы с вами), которые инвестируют криптовалюту в пул, а взамен получают % токены пула в равной пропорции. Например:

1. Мы вносим в пул ликвидности BTC и USDT.
2. Перед инвестированием, пул распределит наши активы 50/50 для получения равных долей. Это требуется для уравновешивания активов.
3. Когда кто-то хочет купить BTC за USDT, алгоритм площадки использует твои монеты для обмена.
4. За это ты получаешь часть комиссии с каждой сделки — это и есть твой доход.

Каждый пул ликвидности работает по принципу АММ (автоматический маркет мейкер), что гарантирует поддержание баланса активов. В основном средства пула ликвидности будут использоваться для торговли на деривативах (фьючерсах), куда трейдеры будут платить комиссии за использование ликвидности.

Как заработать на пулах ликвидности

Технология получения дохода проста и состоит из 3-х шагов:

1. Внести ликвидность — вы выбираете торговую пару (например, ETH/USDT) и вносите одинаковую сумму двух криптовалют в пул. Допустим, 1 ETH и его эквивалент в USDT.
2. Получать доход — каждый раз, когда кто-то меняет USDT на ETH или наоборот, с него берут комиссию. Эта комиссия делится между всеми, кто внёс деньги в пул, пропорционально их вкладу.
3. Забрать прибыль — в любой момент вы можете вывести свою долю из пула вместе с заработанными комиссиями.

Я покажу на примере биржи Bybit. Если еще не зарегистрированы на данной бирже, то при регистрации по ссылке вы можете получить бонусы и купоны на 30 050$.

У байбита это называется майнинг ликвидности. Найти можно в разделе банкинг — earn — майнинг ликвидности.

Для инвестирования переходим в этот раздел и перед нами будет список доступных инструментов. На Bybit доступно более 30 пулов. Выбираем пул куда будем инвестировать и пополняем его.

Как добавить ликвидность в пул

Выбрав пул, жмем добавить ликвидность и попадаем на страницу добавления. Средства, которые мы добавляем, должны лежать на аккаунте финансирования.

Добавить можно:

• Пару ETH/USDT,
• ETH,
• USDT.

При добавлении любого из актива, он будет разделен на 50/50, где 50% будет эфир и 50% юсдт. Это делается для баланса пула. Этот момент стоит учитывать, т.к. курс эфира плавающий и в этом есть риск непостоянных убытков.

На скрине мы видим расчетный доход в месяц и текущий APR за 24ч.

При использовании кредитного плеча доходность будет выше, но и появится цена ликвидации, в нашем случае ETH.

При использовании кредитного плеча, внимательно ознакомьтесь с ценой ликвидации. Если курс эфира достигнет указанного значения, то все средства вложенные в пул ликвидности будут ликвидированы.

После добавления активов в пул, они будут отображаться на странице:

Доход к получению — можно вывести через кнопку в любое время. Начисление происходит каждый день.

Я также зарабатываю через пул ликвидности на бирже CoinEx. На данной площадке этот процесс называется AMM и представлено 20 пулов. Найти их можно в разделе: финансы — AMM.

Доходность по отдельным парам достигает 1000% годовых.

Но чтобы стабильно зарабатывать, сначала нужно определиться со стратегией.

Стратегии заработка на пулах ликвидности криптовалют

1. Консервативная стратегия: пары со стейблкоинами.

• Суть такого подхода заключается в том, чтобы выбирать пары с относительно низкой волатильностью, например, USDT/USDC или DAI/USDT.
• Доход: Небольшой, стабильный процент (обычно 5–15% годовых).
• Риски: Минимальные, почти нет непостоянных убытков, так как оба актива привязаны к доллару.
• Тактика: Подходит для сохранения капитала и медленного, но уверенного роста.  Усилить доходность можно за счёт реинвестирования комиссий, регулярно добавляя их в пул.

2. Агрессивная стратегия: пары с высокорисковыми альткоинами.

• Предполагает инвестирование в пулы с волатильными активами, например, ETH/SUI или BTC/SHIB.
• Доход: Высокий APR (до 100–300%), но с сильными колебаниями.
• Риски: Непостоянные убытки при резких движениях курса.
• Тактика: Вход на ранних стадиях тренда с тщательным мониторингом цен. Рекомендую использовать стратегию хеджирования — параллельно открывать короткие позиции (шорт) на эти активы, чтобы минимизировать потери в период сильной волатильности.

3. Среднесрочная стратегия: пулы с трендовыми монетами.

• Суть состоит в выборе активов с потенциалом роста, например, SOL/USDT или ARB/ETH.
• Доход: Средний APR (30–70%) с возможностью заработать на росте курса.
• Риски: Непостоянные убытки, но компенсируемые растущей ценой монеты.
• Тактика: Отслеживание новостей и анализа графиков, вход в пулы в начале восходящего тренда. Фиксировать прибыль лучше частично — регулярно выводить часть комиссий и не оставлять всю доходность в пуле.

4. Стратегия реинвестирования и компаундинга.

• Заключается в регулярном реинвестировании дохода для увеличения размера ликвидности.
• Доход: Экспоненциальный рост благодаря сложным процентам.
• Риски: зависят от выбранной пары, но есть шанс потерять доход, если рынок обрушится.
• Тактика: Использовать DeFi-платформы с функцией автокомпаундинга или вручную вкладывать комиссии обратно в пул раз в неделю. Отлично комбинируется с другими стратегиями для получения максимальной доходности.

5. Стратегия с использованием кредитного плеча.

• Подразумевает добавление ликвидности с заёмными средствами для увеличения доли в пуле.
• Доход: Многократно увеличенный процент, но риск полной ликвидации.
• Риски: Высокие, особенно при резкой волатильности.
• Тактика: Использовать низкое плечо (x2–x3) и строго следить за уровнями ликвидации. Рекомендуется к использованию только для опытных инвесторов, так как требует глубокого понимания техничесокого анализа и управления рисками.

6. Стратегия с “иммунитетом” от непостоянных убытков.

• Суть: Добавление ликвидности в специализированные пулы с механизмами хеджирования или компенсирования импермантных потерь (например, Bancor, Uniswap V3).
• Доход: Средний (10–50%), но с меньшим риском.
• Риски: Ограничены, так как платформа частично компенсирует убытки, что позволяет спать спокойно, не переживая за резкие ценовые скачки.
• Тактика: Изучение условий работы таких пулов и тестирование их на небольших суммах.

7. Инвестиции в концентрированные пулы ликвидности.

Концентрированные пулы ликвидности — это продвинутая модель пулов, впервые популяризированная Uniswap v3. В отличие от классических пулов, где ликвидность равномерно распределена по всему ценовому диапазону, концентрированная ликвидность позволяет поставщикам ликвидности (LP) выбирать ценовой диапазон, в котором они хотят предоставить свои активы.

Давай разберем на примере, как это работает в сравнении:

• Обычные пулы (Uniswap v2): Ликвидность распределена по всей цене — от 0 до бесконечности. То есть, если ты добавил ETH/USDT, твои токены покрывают все возможные цены: от 1 ETH = 0 USDT до 1 ETH = ∞ USDT. Это неэффективно, потому что большая часть торговли происходит в узком диапазоне цен (например, 1 ETH = 2200–3300 USDT), а твои активы «лежат без дела» вне этого диапазона.
• Концентрированные пулы (Uniswap v3), когда ты сам выбираешь диапазон. Например:1 ETH = 2200–3500 USDT — если ты думаешь, что цена будет колебаться в этом коридоре. Вся твоя ликвидность работает только в этом диапазоне, что делает ее намного более эффективной. Если цена уходит за пределы твоего диапазона (например, ETH падает ниже 2500$), твои активы полностью превращаются в один из токенов (USDT), и ты перестаешь зарабатывать комиссии, пока цена не вернется обратно.

Иными словами, ты зарабатываешь больше комиссий, так как твои активы сфокусированы на актуальном диапазоне цен, где реально идут торги. Руководство Uniswap v3 утверждает, что ликвидность может быть в 4,000 раз эффективнее по сравнению с v2.

Для максимальной прибыли комбинируйте стратегии, исходя из своей терпимости к риску. Ниже я собрал таблицу, которая поможет выбрать стратегию для заработка на пулах ликвидности в зависимости от опыта и уровня риска.

Рекомендую начинать с небольших сумм и по мере опыта увеличивать депозит.

Лучшие пулы ликвидности

Найти такие пулы можно почти у всех криптобирж, приведу лучшие пулы ликвидности, в которые вкладываю я.

Доходность актуальна на момент написания статьи и постоянно меняется в зависимости от ситуации на рынке, поэтому обязательно проверяйте перед инвестированием. Если у вас нет аккаунта на криптовалютной бирже, то рекомендую завести его на этих биржах, где от меня вы получите максимальные привилегии и бонусы:

Еще есть пулы ликвидности в DeFi (децентрализованных финансах). Это важная составляющая экосистемы, предоставляющая ликвидность для различных децентрализованных бирж (DEX, таких как Bybit, CoinEx) и протоколов. В отличие от традиционных бирж, где торговые ордера встречаются напрямую между покупателями и продавцами, defi пулы ликвидности позволяют пользователям предоставить свои активы в «пул», который затем используется для совершения сделок.

Рейтинг ТОП пулов ликвидности de fi:

• Uniswap – один из самых популярных DeFi-протоколов, работающий по модели автоматизированного маркет-мейкера (AMM). Позволяет пользователям добавлять ликвидность и получать комиссионные от сделок внутри пула. Быстро выбрать тариф поможет калькулятор пула ликвидности на официальном сайте платформы.
• Curve Finance – ориентирован на стейблкоины, обеспечивая низкие комиссии и минимальные потери при обмене.
• Aave – в основном известен как платформа кредитования, но также предлагает пулы ликвидности, позволяя зарабатывать на размещении активов.
• Compound – работает аналогично Aave, позволяя пользователям получать проценты за предоставление ликвидности.
• Balancer – предоставляет возможность создавать пулы с разными пропорциями активов, что делает платформу гибкой для разных стратегий инвестирования.
• PancakeSwap – популярный DeFi-протокол на Binance Smart Chain (BSC), работающий по аналогии с Uniswap.
• SushiSwap – форк Uniswap с дополнительными функциями, включая вознаграждения за стейкинг.
• Cryptomus – предоставляет удобный интерфейс для управления ликвидностью и инструменты фарминга.
• Bancor – предлагает защиту от непостоянных потерь, что делает его более привлекательным для поставщиков ликвидности.
• 1inch Liquidity Protocol – агрегатор ликвидности, позволяющий пользователям получить лучшие условия по обмену криптовалют. Эти платформы позволяют зарабатывать на комиссионных и доходном фермерстве, но важно учитывать риски, такие как волатильность активов, хакерские атаки на смарт-контракты и непостоянные потери.

Также отдельно хочу выделить площадки, предоставляющие самые выгодные пулы ликвидности на тон и солана.

Большинство указанных сайтов работают по принципу подключения кошельков, с которых вы инвестируете в пул. Они анонимны и не требует регистраций и верификаций.

Пробегитесь по всем указанным сайтам и ознакомьтесь с условиями. Возможно вы найдете для себя подходящий вариант.

Как выбрать пул ликвидности

Для того, чтобы определиться с площадкой обратите внимание на:

1. Проверьте доходность, которую предлагает пул ликвидности, и сравните ее с рисками. Доходность зависит от объема торгов и комиссии.
2. Оцените риски имперманентных потерь и влияние на стоимость активов. Особенно важно для нестабильных токенов.
3. Популярность и объемы. Чем больше объем ликвидности и сделок в пуле, тем стабильнее и безопаснее может быть участие в нем.
4. Убедитесь, что проект, предлагающий пул ликвидности, надежен и имеет хорошую репутацию в сообществе. Самые надежные это криптобиржи.

На скрине мы видим:

• Тип пула, например ETH/USDT,
• Количество средств в пуле,
• Максимальную доходность за 24 часа,
• Тип монеты в доходности — USDT.

От чего зависит прибыль в пуле ликвидности:

• Комиссии со сделок и объема торгов на бирже, чем они больше, тем выше наш доход.
• Размер пула. Чем меньше участников пула, тем больше доходность на одного инвестора.
• Использование кредитного плеча. Чем выше кредитное плечо, тем больше потенциальный доход.
• Дополнительные комиссии. Некоторые платформы предлагают дополнительные токены за участие пулах.

Как вывести средства из пула ликвидности

Если мы хотим забрать наши средства, то необходимо зайти в раздел моя ликвидность — удалить. Обращайте внимания на курс основной монеты. Если она упала, то возможны непостоянные убытки, поэтому будьте внимательны.

Сколько можно заработать

Как вы уже заметили, доход на пулах ликвидности нестабильный и зависит от умения работать с рисками, которые рассмотрим ниже. На усредненных примерах рассмотрим цифры.

На биржах доходность отображается по каждой валютной паре и найти ее несложно:

Рассмотрим данные по другим площадкам:

• Uniswap (ETH/USDT) – Средний APR 20–40%. Если вложить $10 000, можно получить $2 000–4 000 в год, не учитывая колебания цены.
• Balancer (WBTC/ETH) – Возможны доходности до 80% годовых, но с большим риском имперманентных потерь.
• PancakeSwap (CAKE/BNB) – На пиках доходность превышала 100%, но зависит от активности трейдеров и программы стимулировании.

Политика процентов будет плюс/минус схожая и мега — прибыли вы тут вряд ли найдете. Выбирайте площадки, которые более удобны для вас в использовании. Не инвестируйте в пулы ликвидности все средства, всегда рассчитывайте свои возможности и риски.

Риски

У пулов ликвидности есть риски, разберу каждый из них:

1. Непостоянные потери (Impermanent Loss, IL) — это феномен, который возникает, когда вы предоставляете ликвидность в пул, состоящий из двух (или более) токенов, и их цена относительно друг друга изменяется.

Рассмотрим пример непостоянных убытков:

• Вы вносите в пул ликвидности на Uniswap 1 ETH и 1000 USDT.
• Допустим цена 1 ETH на момент добавления — 1000 USDT.
• Общая стоимость вашего вклада — 2000 USDT.

Через некоторое время цена ETH вырастает до 2000 USDT и автоматизированный маркетмейкер (AMM) автоматически перераспределяет баланс токенов в пуле, чтобы сохранить их пропорцию 50/50 по стоимости.

Теперь у вас в пуле не 1 ETH и 1000 USDT, а 0.707 ETH и 1414 USDT.

Считаем: Если бы вы просто держали свои токены, у вас было бы 1 ETH (2000 USDT) + 1000 USDT = 3000 USDT.
А в пуле ликвидности у вас теперь 0.707 ETH (1414 USDT) + 1414 USDT = 2828 USDT. Таким образом, непостоянный убыток = 3000 — 2828 = 172 USDT.

Это и называется непостоянным убытком, потому что, если цена ETH вернется к 1000 USDT до того, как вы заберете деньги из пула, то ваш убыток исчезнет. Но если вы решите забрать ликвидность до этого момента, он станет постоянным.

Чем больше разница в цене между двумя активами, тем сильнее непостоянные убытки. При этом, если цена вообще не меняется — непостоянных убытков нет. Поэтому наименьшие IL наблюдаются в пулах со стейблкоинами (например, USDT/USDC), так как цены токенов сильно не колеблются.

2. Вывод средств в период волатильности. При снятии средств из пула ликвидности, в момент сильных движений этих активов, вы можете потерять большой процент на свопах. Снимайте средства во время флета, когда рынки находятся в покое.

3. Кредитное плечо. Использование кредитного плеча показывает нам увеличенный процент доходности, в то же время есть риск полной ликвидации всех средств в пуле, при достижении цены актива заявленного на странице. Биржи предлагают кредитное плечо до х10, поэтому будьте внимательны и учитывайте уровень риска.

4. Риск взлома смарт-контрактов. Как и любые активы в интернете, пулы ликвидности могут подвергаться взломам со стороны хакеров. Чем больше куш, тем больше попыток найти уязвимости и увести деньги будут предпринимать злоумышленники. От таких рисков не застрахована ни одна биржа или площадка.

5. Свопы и проскальзывание. При большом объеме инвестированных средств, вы можете столкнуться с риском потери части ваших активов, т.к. курс криптовалюты не стабилен и при его снижении потери могут быть значительными.

Вот удобная таблица с преимуществами и недостатками инвестирования в пулы ликвидности:

В целом, майнинг ликвидности остается популярным способом инвестирования криптовалюты. Но стоит помнить о рисках, таких как падение курса основной монеты и использование кредитного плеча. Неправильный подход несомненно повлечет за собой результаты, которые для многих могут быть критичными. Если вы хотите использовать инструменты без риска, то присмотритесь к стейкингу, где можно получать проценты, просто за хранение криптовалюты.

Вопросы по пулам ликвидности

Егор Гаврилов

Финансовый обозреватель, инвестор, трейдер, с опытом торговли более 13 лет.

Пожалуйста, оставьте это поле пустым.

Привет! Приятно познакомиться!

Подпишитесь на email рассылку, чтобы получать эксклюзивные новости от моего блога.

Мы не спамим!

Проверьте ваш почтовый ящик или спам, чтобы подтвердить свою подписку.