Что такое white paper в криптовалюте

White paper или просто белая книга. Этот термин был придуман более 100 лет назад и относится к своего рода справочнику, который в краткой формулировке призван информировать читателей об основных аспектах продукта. С 1990-х годов он играет важную роль в бизнесе, стремясь убедить клиентов и партнеров инвестировать в тот или иной продукт или услугу.

White paper — незаменимая часть рынка криптовалют и базовый документ, который должен создать новый проект на концептуальной стадии. Биткойн, Эфириум и каждая из других основных цифровых валют имеют свои собственные официальные документы. В статье вы узнаете, что такое white paper, как он должен выглядеть в случае с криптовалютами, какую информацию он содержит и какую информацию следует искать в white paper конкретного проекта с точки зрения потенциального инвестора.

Содержание:

• Что такое white paper в криптовалюте простыми словами,
• Официальный документ о Биткойне и Ethereum,
• Как читать white paper,
• Как использовать инвесторам.

Что такое white paper в криптовалюте

White paper на рынке криптовалют позволяют цифровым проектам более точно демонстрировать свои продукты, услуги и цели потенциальным пользователям, инвесторам и аудитории. Проекты могут свободно выбирать тип информации, которую они хотят предоставить, но официальные документы обычно содержат типичный набор основных данных: обзор целей проекта, токеномика, описания продуктов, функций и информации. Такой документ по криптовалюте может стать хорошей отправной точкой для начала исследования конкретного криптопроекта.

Индустрия блокчейнов не самая простая: разобраться в ней может быть особенно сложно для людей, которые раньше с ней не сталкивались. Целью white paper является изложение наиболее важных функций данного проекта и технологических деталей его работы. Хотя большинство официальных документов посвящено криптовалютам, они также могут охватывать проекты децентрализованного финансирования (DeFi), невзаимозаменяемые токены (NFT) или игры «play-to-earn» (P2E), разработанные в Web3.

Хотя единой формулы того, как должен выглядеть идеальный white paper по криптовалюте, не существует, просмотрев несколько из них, вы сможете увидеть, какая информация вам нужна. Содержание должно быть объективным и предоставлять как можно больше данных. Чем красочнее официальный документ и чем чаще в нем используется рекламный язык, тем выше риск того, что описываемый проект не содержит всей необходимой информации или что его достоверность будет намного ниже.

Простыми словами White paper — это форма бизнес-плана криптовалютного проекта. Он предоставляет инвесторам полный обзор данного продукта или услуги, но в отличие от бизнес-планов типичный официальный документ публикуется на концептуальной стадии, до официального запуска токена, протокола или блокчейна.

Белая книга часто является первым шагом, на котором проект определяет направление развития, цели действий и намерения.

White paper Биткойна

Несомненно, самым важным документом на рынке криптовалют является документ, опубликованный Сатоши Накамото относительно биткойна (BTC): первой и старейшей криптовалюты. Документ под названием «Биткойн: одноранговая электронная денежная система» занимает девять страниц и очень подробно описывает идею и технические решения, лежащие в основе системы электронных денег.

В официальном документе описывается, как биткойн должен обрабатывать транзакции, что такое консенсус PoW, какие шаги необходимы для функционирования сети биткойн и как стимулы в виде добычи новых криптовалют призваны помочь поддерживать стабильность и ликвидность всей системы.

Именно в официальном документе Сатоши Накамото (который остается анонимным по сей день), опубликованном 31 октября 2008 года, было дано определение названия биткойн (состоящего из слов «bit» и «coin»).

«Что необходимо, так это электронная платежная система, основанная на криптографическом подтверждении, а не на доверии, которая позволит любым двум желающим сторонам совершать прямые транзакции друг с другом без необходимости привлечения доверенной третьей стороны. Транзакции, которые с вычислительной точки зрения невозможно отменить, защитят продавцов от мошенничества, а обычные механизмы условного депонирования могут быть реализованы для защиты покупателей», — написал Накамото в официальном документе о биткойнах.

Полную версию на русском языке можно прослушать ниже.

White paper Ethereum

Если официальный документ Биткойна можно сравнить с Ветхим Заветом, то официальный документ для сети Ethereum и собственного токена эфира (ETH), безусловно, является новым заветом криптовалюты. Документ Виталика Бутерина первоначально был опубликован в 2014 году, а сам проект был запущен в 2015 году. Документ называется: «Смарт-контракт нового поколения и децентрализованная платформа приложений».

Бутерин показывает читателю, что сеть Ethereum, в отличие от сети Bitcoin, должна быть не только формой оплаты, но и целой финансовой экосистемой, основанной на смарт-контрактах и ​​децентрализованных приложениях, исключающей посредников не только из денежных переводов, но и из кредитования. Эффекты этого плана видны только сейчас, после более чем 9 лет существования сети Ethereum, которая постоянно развивается.

Технический документ ETH — один из самых обширных среди самых популярных криптовалют и, безусловно, один из самых технических.

Как читать white paper в криптовалюте

Анализируя white paper существующего или вновь создаваемого криптовалютного проекта, стоит обратить внимание на несколько основных факторов. Наиболее важные из них собраны ниже, а затем описаны более подробно далее.

Читая официальный документ и собирая информацию для анализа криптовалютного проекта, обратите внимание на следующие элементы:

• В какой стране зарегистрирован проект. Знание того, где базируется криптовалютный проект, дает важную информацию о нормативной среде, с которой он сталкивается. Проекты, расположенные в странах со строгим регулированием криптовалют, в конечном итоге сталкиваются с большими трудностями при запуске, чем проекты в регионах, дружественных к криптовалютам. Проект, базирующийся в местах, где криптовалюты запрещены, таких как Нигерия или Марокко, может не оказаться успешным по сравнению с аналогичным проектом в Сальвадоре или Германии, которые довольно либеральны, когда дело касается криптовалют. Белая книга вряд ли будет углубляться в вопросы регионального законодательства, но информация о штаб-квартире проекта позволит провести независимый анализ.
• Каково его применение и может ли оно предложить реальную пользу. В официальном документе должна быть представлена ​​общая миссия проекта. Если целью и основной миссией проекта не является решение насущных проблем и задач, с которыми сталкивается потенциальная аудитория, то проект скорее всего не вырастет во что-то стоящее. Исключение составляют мемкоины с хорошим маркетингом.
• Учитывают ли создатели проекта значительную конкуренцию в своей сфере деятельности, каковы их конкурентные преимущества и отличия. В white paper показано, чем данный проект отличается от похожих проектов (если они есть). Решение не обязательно должно быть оригинальным, но может иметь уникальный подход к решению проблемы. Даже в самой «жесткой» конкурентной среде есть место для улучшений.
• Как выглядит техническая сторона: механизмы, протоколы и процессы проекта. Важно понимать основную систему, лежащую в основе данного проекта. Анализ того, какой тип механизма консенсуса он использует (если у него есть собственный блокчейн) или как работают его внутренние смарт-контракты или протоколы, даст важное представление о том, как он будет работать, как могут выглядеть его сильные и слабые стороны и т.д. Проверка того, как работает проект и какую проблему он решает, также позволяет ответить на вопрос, нужно ли ему вообще быть на блокчейне. Технология блокчейн предлагает большие возможности, но важно иметь возможность создать приложение, которое действительно улучшит ситуацию.
• Сотрудники, занимающиеся разработкой проекта. Если вы сможете определить людей, стоящих за проектом, в официальном документе, вы получите много дополнительной информации. Опыт, квалификация и репутация основателей и разработчиков проекта привносят элемент безопасности. Например, если среди них появится имя Виталика Бутерина, это повысит не только интерес к проекту, но и его авторитет. Однако, когда проектом управляют люди, у которых за плечами было несколько криптовалютных инициатив, ни одна из которых не сработала, то стоит быть очень осторожным. Команда не обязательно должна быть указана в white paper, чаще она размещается на официальном сайте проекта.
• Токеномика, то есть распределение, разлоки, полезность и максимальное предложение токенов — может быть представлено отдельным документом.
• Какие прогнозы относительно будущего представлены в официальном документе (road map).

Токеномика. Экономика токенов занимается поставкой криптовалюты и всеми вопросами, связанными с формами инвестирования в проект. Токеномика покажет вам, как будут распределяться монеты, какие права и обязанности связаны с их владением и как проект хочет финансировать свою деятельность.

Если большая часть общего предложения закрыта только для команды, стоящей за проектом, и ранних инвесторов, это показывает, насколько мало сообщество будет участвовать в его дальнейшем развитии.

Стоит обратить внимание на то, предоставляют ли токены какие-либо права управления. Если да, то в дальнейшем проект может быть реализован под руководством сообщества. Другой вопрос — общее предложение монет: ограничено оно или нет. Например, биткойн имеет ограниченное количество, и как только все монеты будут добыты, больше нельзя будет создать. Это приводит к росту BTC, поскольку соотношение спроса и предложения имеет тенденцию к увеличению спроса и ограничению предложения.

Прогнозы и дорожная карта. Road map проекта показывает основные этапы, которых он надеется достичь, и время, которое потребуется для достижения этой цели. Дорожная карта — это не только путеводитель по направлениям развития, но и информация о том, достиг ли проект предыдущих целей или возникли проблемы с соблюдением графика.

Стоит отметить, что в некоторых официальных документах нет дорожной карты – по нескольким причинам. Это может быть связано с тем, что проект еще не разработал план действий или его невозможно опубликовать в официальном документе по нормативным причинам. Бывает, что дорожную карту можно найти где-то еще, например, на сайте проекта.

Хорошим примером правильно составленного документа является white paper solana, анализ которой я проводил в статье.

Как распознать подозрительный white paper

Предположим, вас интересует конкретный криптовалютный проект. Вы заходите на его сайт, находите официальный документ и ищете информацию, указанную выше.

Ниже приведен список вещей, которые должны заставить вас быть осторожными:

1. Плохая верстка официального документа – копируются целые фрагменты текста, грамматические ошибки и опечатки, слишком много внимания уделяется графическому оформлению, а не самому содержанию. Сравните внешний вид этого официального документа с официальным документом BTC или ETH.
2. Сравните внешний вид этого официального документа с официальным документом BTC или ETH.
3. Отсутствие письменной дорожной карты — проект не имеет общего плана действий, развития или графика.
4. Неизвестная команда, отсутствие конкретной информации — если неизвестен весь состав проекта, это вызывает подозрения в наличии компетентной команды для его реализации.
5. Отсутствие целевой группы и четких приложений.
6. Слишком много шума, слишком мало реальных решений.
7. Плохая токеномика — сброс огромного количества токенов в самом начале, их распространение еще до запуска проекта, очень большое или практически неограниченное предложение.
8. Чрезмерный акцент на продвижении в социальных сетях — онлайн-продвижение важно, но опыт показывает, что проекты, ориентированные только на шумиху и обещающие нереальную отдачу от инвестиций, обычно быстрее всего оказываются скамом.

Как видите, правильно и полно оформленный white paper в криптовалюте сродни хорошо написанному бизнес-плану позволяет инвесторам оценить перспективы развития проекта и принять решение об инвестировании в него. Поэтому перед тем, как приобрести какую-либо криптовалюту на существенную сумму не поленитесь и проанализируйте офиц. документ. Это сбережет ваши деньги и принесет хорошие дивиденды в будущем. Доходность инвестиций с применением анализа криптовалют, включая white paper, можно посмотреть в отчетах.