Акции медных компаний

акции медных компаний россии

Принятый план президента Байдена предусматривает выделение 174 млрд.$. на развитие рынка электромобилей, включая перевод городских и школьных автобусов с дизельного топлива на электрические. Это потребует огромного количества меди, т.к. электромобили используют в 4 раза больше меди, чем автомобили на бензине. Давайте проанализируем акции медных компаний США, России и Европы с целью отобрать самые перспективные на текущий момент и на будущую перспективу.

Содержание:

  • Акции медных компаний США,
  • Прогнозы по Freeport-McMoRan Inc.,
  • Перспективы Rio Tinto (RIO),
  • Акции Vale SA,
  • Акции медных компаний России,
  • Норильский Никель,
  • Отчет инвестора,
  • Стоит ли инвестировать и как купить.

Акции медных компаний США

Акции Freeport-McMoRan

Американская компания Freeport-McMoRan Inc. (FCX) занимается разведкой и разработкой полезных ископаемых, добычей и обработкой меди, золота, молибдена и серебра, а также выплавкой и рафинированием медных концентратов.

Freeport ведет геологоразведочные работы рядом с существующими шахтами, уделяя особое внимание возможностям увеличения запасов. Компания прогнозирует получить выгоду от продолжающегося крупномасштабного проекта по расширению обогатительной фабрики на Серро-Верде (Перу), который обеспечит прирост годового производства приблизительно 600 млн. фунтов меди и 15 млн. фунтов молибдена.

Недавно Freeport-McMoRan Inc. завершил проект по Lone Star и планирует производить за год в районе 200 млн. фунтов меди.

За 2020г. выручка Freeport-McMoRan Inc. сократилась на 1,42% по сравнению с 2019г. и составила 14,2 млрд.$. При этом чистая прибыль составила около 6 млрд.$ против убытка в 2,39 млрд.$, полученного годом ранее.

Консолидированные продажи в 1-ом квартале 2021г.:

  • 825 млн. фунтов меди,
  • 258 000 унций золота,
  • 21 млн. унций молибдена.

Таким образом, в 1-ом кв. 2021г. Freeport-McMoRan продолжает наращивать показатели выручки и чистой прибыли, как по отношению к 1 кв. 2020г., так и к 4 кварталу 2020г.

Денежные средства и эквиваленты за первые 3 мес. 2020г. выросли с 3,66 млрд.$ до 4,58 млрд.$. Параллельно на 5,41% до 9,15 млрд.$ снизились долгосрочные кредиты и займы. Это привело к снижению уровня долговой нагрузки (Долг/equity = 0,95).

Остальные показатели:

  • P/E = 32,15 средний по отрасли,
  • PEG = 0,77,
  • P/S = 3,36,
  • ROA = (-1,5%),
  • ROE = (-6,5%),
  • ROI = 7%.

Рентабельность активов и собственного капитала находятся в отрицательных значениях. Остальные показатели соответствуют средним значениям по отрасли. Исходя из прогнозов сохраняется потенциал роста в 23%.

Дивиденды Freeport-McMoRan 

В стабильные периоды компания платит дивиденды ежеквартально, но в период пандемии прекратила выплаты и возобновила их только в апреле 2021г., увеличив с 0,05$ до 0,075$ за акцию FCX. Очередная дивидендная доходность составила 0,2%. Следующая выплата ожидается в июле 2021г.

Freeport-McMoRan Прогноз

В настоящий момент акции находятся на пике и также торгуются выше средних значений на 10,25%.

freeport mcmoran прогноз

Для инвестирования лучше дождаться возвращения к средним значениям и входить в сделку по ценам не выше 36,7$ за акцию.

Аналитики противоречивы в своих прогнозах. Argus Research прогнозируют рост до 42$, а Barclays – падение до 29$ за акцию.

Акции Rio Tinto (RIO)

Rio Tinto (RIO) – британская компания занимается добычей алюминия, серебра, молибдена, меди, алмазов, золота, боратов, диоксида титана, соли, железной руды и урана.

Портфель компании состоит из диверсифицированных активов, что позволяет ей успешно пережить эти неспокойные времена. Дисциплинированное распределение капитала Rio Tinto поддерживает ее способность поддерживать производство и увеличивать инвестиции в проекты развития (в области высокодоходной железной руды и меди), обеспечивая при этом высокую доходность для акционеров.

Медные проекты Rio Tinto в Resolution (Аризона) и Winu (Западная Австралия) предлагают значительные перспективы роста.

За 2020г. выручка Rio Tinto выросла на 30,4% до 25,25 млрд.$, а чистая прибыль составила 6,45 млрд.$, увеличившись на 94,6%.

Денежные средства приросли на 30,95% до 9,2 млрд.$ в то время как долгосрочные кредиты и займы увеличились на 216 млн.$ или 1,79% до 12,3 млрд.$. При этом соотношение заемного капитала к собственному составляет всего 0,29.

Фундаментальные показатели:

  • P/E = 14,6 один из самых низких в отрасли,
  • P/S = 3,14,
  • ROA = 11%,
  • ROE = 23,5%,
  • ROI = 18,9%.

Среди конкурентов акции RIO по фундаментальным характеристикам выглядят наиболее недооцененными.

Дивиденды Rio Tinto

Компания выплачивает дивиденды 2 раза в год со средней дивидендной доходностью 5,3%. Очередная выплата состоится в сентябре 2021г. с дивидендной отсечкой 13.08.2021г. Доходность по апрельским выплатам акционерам составила 5,64%.

Прогноз Rio Tinto (RIO)

Сейчас акции RIO скорректировались до краткосрочных EMA, однако ближайший уровень поддержки находится у 82,9$, т.е. потенциал снижения еще остается.

rio tinto акции прогноз

В целом, RIO торгуются в восходящем тренде, поэтому рекомендую покупать при около 89-перриодной скользящей средней. Но важно учитывать, что есть незакрытые ценовые разрывы на 82,09$ и 75,30$. Рядом с этими значениями и стоит входить в сделку.

Акции Vale SA

Vale SA (VALE) – бразильская металлургическая и горнодобывающая компания специализирующаяся на добыче и продаже никеля. Компания производит железную руду, марганец, ферросплавы, никель и его побочные продукты, такие как медь, золото, серебро, кобальт и драгоценные металлы, занимается добычей металлургического и энергетического угля. Vale входит в ТОП-10 компаний по добыче меди.

Рыночная капитализация Vale превышает 109,92 млрд. $. Выручка за 2020г. выросла до 208,53 млрд. бразильских реалов, что на 40,3% выше в сравнении с 2019г. Чистая прибыль за прошедший год составила 26,7 млрд BRL против убытка в 6,7 млрд. BRL в 2019г.

Размер денежных средств и эквивалентов вырос на 40,48% до 70 млрд. BRL. При этом долгосрочные кредиты и займы за 2020 год снизились до 64,82 млрд.BRL, т.е. на 9,08%.

Комментарии руководства по результатам работы в 1-ом квартале 2021 года.

vale sa отчетность

В результате коэффициент Debt/Equity = 0,42, что говорит о невысокой долговой нагрузке предприятия.

Фундаментальные показатели:

  • P/E = 21,92 – это один из самых низких по отрасли,
  • PEG = 0,64,
  • P/S = 2,87, ниже, чем в среднем по отрасли.
  • ROA = 5,9%,
  • ROE = 14,3%,
  • ROI = 18,6%.

По фундаментальным показателям акции Vale даже при текущей стоимости выглядят привлекательными для среднесрочного и долгосрочного инвестирования.

Дивиденды Vale SA и обратный выкуп акций.

Vale платит достаточно высокие дивиденды в 5,68% годовых. Очередная выплата состоялась в марте 2021г. в размере 0,126141$ (доходность 0,74%).

Ранее компания объявила, что утвердила план выкупа не менее 270 млн. акций. Таким образом количество выкупаемых акций составляет 5,3% от объема размещенных акций.

Акции Vale прогноз на 2021 год

По данным технического анализа сейчас акции VALE торгуются выше средних значений минимум на 10%.

vale акции прогноз

Для совершения выгодной покупки лучше дождаться пока цена скорректируется в диапазон 18,70$-19,64$ и от этих значений искать сигналы на покупку.

По мнению аналитиков Citigroup от 29.04.2021г. прогнозная цена VALE составляет 22$. Эксперты HSBC и BMO Capital от 28.04.2021г. более оптимистичны и прогнозируют рост до 25$ в ближайшей перспективе.

Акции медных компаний России

Акции Норильский Никель (GMKN)

акции медных компаний россии

Подробное описание компании читайте в статье “Акции с потенциалом роста“.

По итогам 2020г. выручка компании выросла на 27,25% и превысила 1116 млрд. рублей (15,5 млрд.$) в связи с увеличением цена на добываемые металлы (особенно палладий и родий) и масштабирования Быстринского проекта. При этом чистая прибыль снизилась на 34,67% до 245,4 млрд. руб.

Размер ликвидных денежных средств и эквивалентов сократился с 404 млн. руб. до 105 млн. руб. Частично это связано с формированием резерва и расходами в связи с аварией и большим штрафом в 2 млрд.$, оспариваемым компанией.

акции гмк норильский никель

В то же время произошло увеличение долгосрочных кредитов и займов на 34,57% в связи с размещением 5-летних еврооблигации на сумму 500 млн.$ с годовой ставкой купона 2,55%. При этом соотношение долг/EBITDA = 2,46 по состоянию на 31.12.2020г., что говорит о более высоком уровне долговой нагрузки по сравнению с конкурентами. Тем не менее

Оценочные показатели:

  • P/E = 17,38 одна из самых быстрых для окупаемости акций по отрасли,
  • P/S = 3,82,
  • ROA = 19,29%,
  • ROE = 92,05%,
  • ROI = 27,45%.

Дивиденды Норильский Никель

Норникель платит одни из самых высоких дивидендов в отрасли со средней доходностью 6,01%. Ближайшая выплата в размере 1021,22 руб. (див. доходность 3,88%) состоится в июне 2021г., дивидендная отсечка назначена на 28.05.2021г.

Технический анализ.

Сейчас акции GMKN скорректировались к линии сопротивления на 25 722 руб. В случае удержания этого уровня в мае ожидается рост до 27000 руб.

график цены норильского никеля

Если победят продавцы, то возможен откат до 25100 руб. и затем до 24600 руб. Аналитики не торопятся давать оценки на рост или падение GMKN, но инвесторам стоит придерживаться восходящего тренда.

Акции медный компаний на Московской бирже

Наименование P/E P/S Див-ды Долг/equity PEG beta
Норильский Никель 17,38 3,82 6,01% 2,46 0,72
Freeport-McMoRan Inc. (FCX) 32,15 3,36 0,76% 0,95 0,77 2,14
Southern Copper Corp. (SCCO) 39,95 6,82 3,29% 0,91 4,94 1,11
BHP Group (BHP) 27,56 3,79 4,12% 0,46 5,2 0,95
Rio Tinto (RIO) 14,6 3,14 5,30% 0,29 0,67
Teck Resources Limited (TECK) 1,64 0,72% 0,39 1,3
Vale S. A. 21,92 2,87 5,68% 0,42 0,64 0,98

Среди отобранных для анализа акций медных компаний России и США на Московской бирже и через биржу СПб можно приобрести:

  • Норильский Никель,
  • Freeport-McMoRan Inc. (FCX),
  • Southern Copper Corp. (SCCO),
  • Vale S. A.

Остальные представлены на внебиржевом рынке для квалифицированных инвесторов.

Как видите лучшими по фундаментальным показателям являются Rio Tinto (RIO) и Норильский никель. Первого эмитента я добавил в долгосрочный портфель через Interactive Brokers, Норникель купил через БКС Брокер. Следующим на ними следует Vale, но по техническому анализу акции VALE сейчас перекуплены. Жду коррекции, чтобы добавить в портфель.

Через Roboforex со спекулятивной целью купил Freeport-McMoRan Inc., Southern Copper Corp. (SCCO) и BHP Group (BHP). Прибыль по ним пока не фиксировал, т.к. это скорее под идею растущего спроса на медь.

С февраля 2021г. цена на медь превысила 4$ за фунт. В большей степени это обусловлено оптимизмом в отношении уверенного экономического роста в США, высокого спроса со стороны Китая и растущих опасений по поводу сокращения предложения. 14 апреля фьючерсы на медь с поставкой в мае выросли на 2,4% до 4,1285$ за фунт. Для сравнения последний раз такой уровень цен наблюдался в августе 2011г.

Что касается предложения, основные производители Чили и Перу, на которые в совокупности приходится около 40% производства меди в мире, были нестабильными из-за воздействия пандемии коронавируса. В то время как производство меди в Чили снизилось на 1% в кризисном 2020 году, производство в Перу упало на 12,5%. Чили закрыла свои границы в апреле, чтобы противостоять росту числа случаев коронавируса, поскольку она стремится ускорить свою кампанию вакцинации. Примечательно, что число зарегистрированных случаев заражения в стране превысило отметку в 1 миллион. Ужесточение пограничных ограничений может помешать добыче полезных ископаемых из-за задержки замены оборудования. Неослабевающий характер пандемии остается постоянной угрозой для добытчиков меди. Однако этот дисбаланс спроса и предложения будет поддерживать цены на медь, что является хорошим предзнаменованием для горнодобывающих компаний.

Отчет инвестора

В целом недели выдались не такими активными, как я ожидал. Подробная доходность за неделю ниже.

Инструмент Начало недели Конец недели Прибыль/убыток в $ Доходность в %
Вложения в бизнес
Интернет-магазин 9200 403 4,38
Интернет проекты 4000 341 8,53
Майнинг криптовалют 8500 490 5,76
Итого 21700 1234 5,69
Самостоятельная торговля на форекс
Счет в FxPro 2427,09 2451,47 24,38 1,00
Счет в Roboforex 5951,47 6155,04 203,57 3,42
Счет в Amarkets 2189,71 2237,02 47,31 2,16
Итого 10568,27 10843,53 275,26 2,60
Инвестирование в криптовалюту
Ethereum (ETH) 800 800 0 0,00
Ripple (XRP) 800 800 0 0,00
Litecoin (LTC) 550 550 0 0,00
Stellar (XLM) 350 350 0 0,00
Итого 2500 2500 0 0,00
Вложения через БКС Брокер
Газпром (GAZP) 400 400 0 0,00
ФСК ЕЭС (FEES) 238,04 238,04 0 0,00
Mail 562,74 562,74 0 0,00
Моск. биржа (MOEX) 632,66 632,66 0 0,00
Сургутнефтегаз (SNGSP) 1074,33 1192,23 117,9 10,97
Магнит (MGNT) 668,79 718,56 49,77 7,44
X5 Retail (FIVE) 328,96 328,96 0 0,00
M.Видео (MVID) 484,94 484,94 0 0,00
Росс. сети (RSTI) 598,37 598,37 0 0,00
Детский мир (DSKY) 639,31 639,31 0 0,00
Petropavlovsk (POGR) 505,94 549,33 43,39 8,58
Банк С-Петерб. (BSPB) 763,21 763,21 0 0,00
Группа ЛСР (LSRG) 542,98 542,98 0 0,00
Норильский Никель 979,22 979,22 0 0,00
Остаток на счете 179,4 179,4 0 0,00
Итого 8598,89 8809,95 211,06 2,45
Брокерский счет Тинькофф Инвестиции (только акции МосБиржи)
Интер РАО (IRAO) 138,3 138,3 0 0,00
Остаток на счете 495,07 495,07 0 0,00
Итого 633,37 633,37 0 0,00
Брокерский счет Interactive Brokers
Realty Income (O) 2010,71 2010,71 0 0,00
Pfizer (PFE) 1087,77 1087,77 0 0,00
Dynex Capital (DX) 1787,7 1787,7 0 0,00
MGIC  Investment (MTG) 897,64 897,64 0 0,00
Enerplus Corp (ERF) 969,6 969,6 0 0,00
Stag Industrial (STAG) 1354,41 1354,41 0 0,00
AGNC Investment(AGNC) 787,8 787,8 0 0,00
BASF SE (BAS) 925,27 925,27 0 0,00
NextEra Energy (NEE) 1068,07 1179,55 111,48 10,44
Northrop Grumman(NOC) 3062 3062 0 0,00
Mercury General (MCY) 907,21 907,21 0 0,00
Rio Tinto (RIO) 1196,85 1196,85 0 0,00
Остаток на счете 1084,04 1084,04 0 0,00
Итого 17139,07 17250,55 111,48 0,65
Stock RoboForex (CFD-контракты)
VOLKSWAGEN (VOW) 603 603 0 0,00
Zoom (ZM) 1522,5 1522,5 0 0,00
American Tobacco (BTI) 2547,4 2547,4 0 0,00
PET Acquisition (WOOF) 902,75 902,75 0 0,00
Ellington Financial (EFC) 1048 1258,5 210,5 20,09
Barrick Gold (GOLD) 795,5 904,5 109 13,70
Nokia (NOK) 761,5 761,5 0 0,00
AbbVie (ABBV) 1027,5 1027,5 0 0,00
Edison International(EIX) 587,5 587,5 0 0,00
Xerox (XRX) 706,5 706,5 0 0,00
Turkcell (TKC) 691,5 691,5 0 0,00
South Jersey Ind. (SJI) 869,5 869,5 0 0,00
Lockheed Martin (LMT) 3438,5 3909,5 471 13,70
Leidos Holdings (LDOS) 938,5 1022 83,5 8,90
Micron Technology (MU) 1296 1296 0 0,00
Turtle Beach (HEAR) 1321,5 1321,5 0 0,00
ViacomCBS (VIAC) 1168,5 1168,5 0 0,00
AMD 1186,5 1186,5 0 0,00
Freeport-McMoRan(FCX) 1003,5 1003,5 0 0,00
Renewable Energy(REGI) 1163,5 1306,5 143 12,29
JD.com (JD) 1555,5 1555,5 0 0,00
Takeda Pharma.(TAK) 596,5 596,5 0 0,00
LifeVantage Corp.(LFVN) 438 438 0 0,00
NIKE (NKE) 1896 1896 0 0,00
Take-Two Interactive(TTWO) 1745,5 1745,5 0 0,00
Navios Maritime (NNA) 621,5 621,5 0 0,00
Southern Copper (SCCO) 1387,5 1387,5 0 0,00
BHP Group (BHP) 1399,5 1399,5 0 0,00
Остаток на счете 688,08 688,08 0 0,00
Итого 33907,73 34924,73 1017 3,00
CFD на акции через FxPro (MT4)
MerkCo 1118,7 1185 66,3 5,93
Apple 1196,2 1338,8 142,6 11,92
Baidu 2031,2 2031,2 0 0,00
Mastercard 3561,2 3867 305,8 8,59
Pfizer 1075,2 1174,8 99,6 9,26
J&J 1582,2 1669,7 87,5 5,53
IBM 1966,2 2124 157,8 8,03
M.Stanley 1148,7 1148,7 0 0,00
AT&T 1189,2 1189,2 0 0,00
GenMotors 1381,2 1381,2 0 0,00
Altria 1138,7 1138,7 0 0,00
BofAmerica 1132,2 1132,2 0 0,00
Остаток на счете 893,11 893,11 0 0,00
Итого 19414,01 20273,61 859,6 4,43
Вложения в недвижимость
Сдача в аренду 5300 120 2,26
Нераспр. прибыль 19224,01
Итого 138985,35 142813,75 3828,40 2,75

Вкратце о цифрах:

  • Доходность по интернет-магазину остается приблизительно на прежнем уровне +4,38% за 2 недели или 403$ прибыли,
  • Интернет-проекты никак не пробьют потолок +341$,
  • Доход от майнинга криптовалют просел до 490$ по причине коррекции Эфира.

Трейдинг через FxPro оказался не столь удачен: профитная сделка на sell USDJPY перекрылась минусовой по золоту. Совокупный доход составил 24,38$. В Roboforex торговал на биткоине и вполне удачно 203,57$, хотя закрыл рано, мог бы заработать больше. В Amarkets вставал на buy по GBPUSD, но закрыл мало +47,31$. Итоговый результат по самостоятельно торговле на форекс 275,26$.

По российскому рынку закрыл сделку по Сургутнефтегаз (SNGS_P) в +10,97% или 117,9$. Продал Petropavlovsk (POGR) в 8,58%, т.к. не понятно, что творится с управлением. Магнит реализовал в +7,44%, что освободить часть депозита для предстоящих покупок. Прибыль по российскому рынку за 2 недели составила 211,06$ или 2,45% от депозита.

В Interactive Brokers реализовал только в NextEra Energy (NEE) с профитом в 111,48$ или 10,44%.

Торговля акциями и CFD через Robodorex выдалась активной:

  • зафиксировал прибыль в 554,5$ по акциям космических компаний Lockheed Martin (LMT) и Leidos Holdings (LDOS),
  • хорошую доходность в 20,09% показали акции с ежемесячными дивидендами Ellington Financial (EFC),
  • по золотодобывающей Barrick Gold (GOLD) зафиксировал + 13,7% или 109$,
  • по Renewable Energy (REGI) не дождался 77$, как писал в прогнозе и закрыл раньше, т.к. сектор зеленой энергетики начал коррекцию.

Итого у данного брокера на акциях заработано 1017$.

В FxPro устроил тотальное обновление, закрыл почти все старые позиции, кроме Baidu и часть новых (J&J и IBM). Прибыль составила 859,6$ или 4,43% от депозита.

Итого за 2 недели заработано 3828,40$ или 2,75% от портфеля. Планировал увеличить доход, но не вышло. Причины еще не анализировал, но займусь этим на днях.

В целом, долгосрочные перспективы для меди остаются позитивными, поскольку ожидается, что спрос на инвестиции в электромобили, возобновляемые источники энергии и инфраструктуру увеличится. Между тем снижение содержания, рост затрат на сырье, нехватка воды и нехватка высококачественных возможностей для будущего развития продолжают ограничивать предложение в отрасли, увеличивая цены и спрос на акции медных компаний. Поэтому добавить их в портфель однозначно стоит.

Подписаться
Уведомление о
2 Комментарий
Старые
Новые Популярные
Inline Feedbacks
Посмотреть все комментарии
Сергей
5 дней назад

Не думал, что в данной отрасли еще остались компании с P/E до 20 и норм дивидендами. Норникель и Rio Tinto добавлю в портфель, думаю в течение 1-2 лет удвоиться по этим бумагам. Спасибо за ваш труд.

Анатолий
5 дней назад

Покупал VALE в начале года и прирос всего на 20%. Конечно может нужно ждать 2-3 года, но я думаю есть более перспективные отрасли на рынке. Взять тот же биотех, сейчас просел, но консолидирует силы для выстрела вверх.