Акции Алибаба (Alibaba) обзор и перспективы роста

Акции Alibaba Group Holding Limited (тикер на NYSE: BABA) упали более чем на 80% с октября 2020 года по октябрь 2022 года включительно, цена снизилась с 315$ до 58$. Их дальнейший рост не поддержали крупные инвесторы, и к середине января 2024 года акции откатились к минимуму 2022 года. Однако за этим последовали два события, которые могут положительно повлиять на цену акций китайского гиганта и возродить интерес инвесторов к его акциям. В статье разберем акции Алибаба, финансовые показатели, перспективы, прогнозы аналитических агентств, стратегии инвестирования и мое мнение о дальнейшем курсе этих акций.

Содержание:

• Что за компания Alibaba,
• Финансовые показатели,
• Перспективы рынка Китая,
• Стратегии при покупке акций Алибаба,
• Стоит ли инвестировать.

Компания Alibaba

Alibaba Group Holding Limited — китайский многоотраслевой конгломерат, специализирующийся на электронной коммерции, облачных вычислениях, финансовых услугах, цифровых медиа и технологиях. Она была основана Джеком Ма в 1999 году.

Американские депозитарные расписки (АДР) компании котируются на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). В октябре 2020 года ее рыночная капитализация достигла 780 миллиардов долларов США, что сделало ее одной из крупнейших публичных компаний в мире.

Где купить акции Alibaba (BABA):

Основные направления деятельности

В первую очередь это относится к таким платформам, как Alibaba, Taobao и Tmall.

1. Alibaba Cloud специализируется на облачных вычислениях, технологиях искусственного интеллекта и хранение больших объемов данных.
2. Цифровые медиа и развлечения. В этом сегменте стоит упомянуть такие проекты, как Youku Tudou и Alibaba Pictures.
3. Финансовые услуги. Ant Group, компания, аффилированная с Alibaba Group Holding Limited, предоставляет услуги цифровых платежей, кредитования, управления активами, инвестиций и страхования.

Причины недавних колебаний курса акций Alibaba

В своем публичном выступлении в октябре 2020 года Джек Ма раскритиковал финансовую систему Китая. В том же месяце китайские власти отменили IPO дочерней компании Ant Group, которое могло стать крупнейшим в мире. Стоит отметить, что дочерняя компания планировала провести первичное публичное размещение акций на сумму 34 млрд долларов. Больше полезной информации про IPO в этой категории.

В декабре 2020 года китайские регуляторы начали антимонопольное расследование в отношении Alibaba, в результате которого на гиганта был наложен самый крупный штраф в истории Китая в размере 2,8 млрд долларов. Кроме того, компанию обязали изменить политику сотрудничества с мерчантами на своих площадках и усовершенствовать систему внутреннего контроля. На фоне этих событий с 28 октября 2020 по 24 октября 2022 года акции Alibaba Group Holding Limited упали на 81,6% с 315$ до 58$ за шт.

Показатели финансового состояния Alibaba Group Holding

Чтобы получить представление о финансовом положении Alibaba Group, рассмотрим данные по некоторым показателям за период с 1 квартала 2020 по 2 квартал 2023:

• Доход. Его рост часто указывает на хорошее состояние бизнеса.
• Чистая прибыль. Размер прибыли компании за вычетом всех расходов и налогов обычно демонстрирует эффективность деятельности.
• Операционный денежный поток. Сумма средств, которые компания получает от своей основной деятельности, отражает ликвидность и ее способность генерировать средства.

Коэффициент ликвидности. Этот коэффициент представляет собой соотношение между текущими активами и текущими обязательствами. Значение, превышающее 1, указывает на то, что компания имеет достаточные оборотные активы для выполнения своих текущих обязательств.

Рентабельность активов (ROA). Отношение чистой прибыли к совокупным активам показывает эффективность, с которой компания использует свои активы для получения прибыли.

Приведенная статистика свидетельствует о том, что 2021 и 2022 годы были сложными для компании, а в 2023 году наблюдалась положительная динамика. Учитывая это, можно предположить, что финансовое положение компании может продолжить улучшаться в 2024 году.

Перспективы фондового рынка Китая

Китай планирует выделить средства на поддержку фондового рынка, а именно фондовый индекс Shanghai Shenzhen CSI 300, который отражает результаты деятельности 300 крупнейших компаний. Эти акции торгуются на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах, которые упали на 21,7% с 30 января 2023 года по 25 января 2024 года. Информация о выделении средств появилась в конце января 2023 года, и по истечении 5 месяцев, других данных мы не имеем.

Для сравнения, индекс S&P 500 за этот период вырос на 21,1%. Правительство Китая планирует выделить средства на покупку акций для поддержки фондового рынка. По данным Bloomberg, власти страны намерены создать стабилизационный фонд на сумму около 278 млрд. долларов для покупки акций китайских компаний через биржевую систему Гонконга.

Этот план направлен на то, чтобы остановить спад рынка и восстановить доверие инвесторов на фоне ряда проблем в китайской экономике. К ним относятся кризис на рынке недвижимости, снижение потребительских настроений, сокращение иностранных инвестиций и снижение доверия среди местного бизнеса.

Китай также рассматривает другие меры поддержки, о которых может быть объявлено позже. После объявления об этом плане поддержки, индекс CSI 300 сразу отреагировал росто и прибавил 4,1% на слухах с 23 по 25 января. Акции Alibaba  отреагировали ростом на 9,6%.

Стоит отметить, что у акций была еще одна причина для роста: основатели выкупили большое количество акций.

Инвестиционные шаги Джека Ма и Джозефа Цая

В конце января 2023 года было объявлено, что Джек Ма и Джозеф Цай приобрели акции Алибаба на сумму 200 миллионов долларов. Blue Pool, принадлежащая Цаю, приобрела акции на сумму 150 миллионов долларов, а Джек Ма приобрел акции на сумму 50 миллионов долларов.

Покупки были совершены в четвертом квартале 2023 года, когда стоимость акций китайской компании в среднем составляла 78,40$. The New York Times  предполагает, что эти покупки могут сигнализировать об убежденности соучредителей в недооценке бизнеса Alibaba после падения цены акций более чем на 80%.

Анализ акций Alibaba

Акции Alibaba торгуются в диапазоне от 70$ до 120$ с марта 2022 года. Пройдя ниже нижней границы 19 сентября 2022 года, котировки достигли минимума в 58 долларов США. Преодолев уровень 80$ 28 ноября 2022 года, они вернулись в предыдущий торговый диапазон и продолжали двигаться в нем до 12 ноября 2023 года.

Очередной прорыв нижней границы произошел 13 ноября. Но новости о правительственных стимулах и покупках Джеком Ма и Джозефом Цаем китайского конгломерата остановили снижение стоимости акций, подняв ее с 67$ до 74$.

Можно предположить, что если котировки снова пробьют уровень сопротивления 80$, то могут достичь верхней границы диапазона на уровне 120$ на позитивных новостях. В противном случае мы, скорее всего, снова увидим тест минимума на уровне 58$.

Анализ акций Алибаба

Экспертные прогнозы

Разберем несколько мнений аналитических агентств.

• В компании Barchart, 12 из 14 аналитиков оценили прогноз цен на акции Alibaba как «сильную покупку», а двое — как «Держать», со средней целью в 117,75$.
• По данным экспертов MarketBeat, 13 из 15 экспертов присвоили акции рекомендацию «покупать»,  двое — рекомендацию «держать» со средней целевой ценой 119,80$.
• В TipRanks, 18 из 20 специалистов дали рекомендацию «покупать» акциям китайского гиганта, а двое дали рекомендацию «держать» со средней целевой ценой в 118,60 долларов США.
• По информации Stock Analysis, 12 из 23 аналитиков оценили акции как «сильную покупку», четыре — как «покупать», два — как «держать», три — как «продавать» и два — как «сильную продажу». Средний прогноз цены на акции компании на 12 месяцев составляет 128,39$.

Стратегия покупки акций Alibaba

Что касается китайского фондового рынка и акций Alibaba Group Holding Limited, то можно рассмотреть несколько инвестиционных идей на 2024 год:

1. Снижение процентной ставки. В отличие от США, где Федеральная резервная система повышала процентную ставку с 2022 года, Народный банк Китая проводит мягкую монетарную политику. Процентная ставка была снижена с 3,85% в январе 2022 года до 3,45% в январе 2023 года. По итогам декабря 2023 года в Китае наблюдается дефляция на уровне -0,7%, что побуждает регулятор не ужесточать денежно-кредитную политику.
2. Экономический стимул. Дефляция в Китае заставит правительство ввести меры стимулирования для оживления экономики, что может положительно повлиять на фондовый рынок страны и наиболее известные местные публичные компании, включая Alibaba Group Holding Limited.
3. Глобальный экономический рост. Регуляторы США, ЕС, Великобритании, Канады и Австралии воздержались от повышения процентных ставок на своих последних заседаниях. Участники рынка ожидают смягчения денежно-кредитной политики в этих странах, что потенциально положительно повлияет на национальную экономику.

Учитывая, что Китай является одним из ключевых торговых партнеров каждой из этих стран, можно предположить, что положительная динамика в их экономиках может оказать благотворное влияние на экономику Китая, потенциально создав благоприятные условия для увеличения импорта товаров и услуг из Китая.

Стоит ли покупать BABA

Для акций Alibaba Group Holding Limited в 2024 году существуют положительные факторы, которые могут способствовать росту их стоимости. К ним относятся стимулы со стороны правительства Китая и значительные покупки ценных бумаг основателями компании.

Анализ финансового состояния конгломерата показывает улучшение статистики: выручка постепенно возвращается к уровню 2020 года. Кроме того, эксперты прогнозируют рост цен на эти акции. Учитывая все эти факторы, в 2024 году вокруг китайской компании, вероятно, сформируется позитивный новостной фон, что, вероятно, положительно отразится на стоимости ее ценных бумаг. Сам буду понемногу набирать частями в диапазоне от 70$ до 80$. Конкретные покупки смотрите в моих инвестиционных отчетах.

Alibaba Group ответы на вопросы