Геополитика и экономика

Геополитика и экономика имеют прямую связь. На рынках суета и паника, что можно объяснить высокими геополитическими рисками и ожиданиями в отношении скорого ужесточения монетарной политики американским регулятором. Что сейчас происходит? Как себя вести в сложившейся ситуации? В этой статье попробую найти ответы.

Содержание:

• Геополитика и экономика,
• Центробанки и их влияние,
• Рынок нефти,
• О защите активов,

Геополитика и экономика влияние

За стремительным развитием событий напряженно следит весь мир. Несмотря на то, что информация в новостях может различаться, бесспорно одно: Москва начала военную операцию против Киева, развязав тем самым войну на территории европейской страны.

Инвесторы стремятся максимально оградить себя от растущих рисков. От их последствий не остался в стороне даже британский фунт, который после Брексита должен был быть меньше связанным с процессами старого света, но уже не первый день демонстрирует медвежью динамику. В ближайшей перспективе не стоит ждать изменения этой тенденции. Никакая макроэкономическая статистика не будет столь же важной для рынков, как новости с мест военных действий.

Признание Россией независимости Луганской и Донецкой республик было воспринято западными партнерами как отказ России от Минских соглашений. Из Белого дома тут же последовал ответ в виде нового пакета санкций, бьющих по банковскому сектору России, олигархам и суверенному долгу.

Кроме того, замораживается строительство газопровода «Северный поток-2». При этом Запад решил не касаться нефтегазового сектора, поскольку ответные меры Москвы могли оказаться пагубными для мирового сырьевого рынка. В целом, рынки были настроены на более жесткие меры, поэтому отреагировали довольно спокойно.

Это было вначале недели, но после начала военной компании Москвы противостояние Запада и России только усугубится. Не удивительно, что инвесторы теряют интерес к риску, справедливо полагая, что дальше ситуация будет только ухудшаться.

Центробанки и их влияние

Военный конфликт на Украине ударит по рыночному оптимизму в отношении скорого восстановления после пандемии коронавируса. Больше всего от него пострадает Европа, половину из потребляемого газа и нефти которой составляет газ, поставляемый Россией. Таким образом, ВВП Еврозоны серьезно пострадает от грядущего энергетического кризиса.

Данные европейского регулятора свидетельствуют о том, что нехватка газа в объеме 10% приведет к сокращению экономики Европы на 0,7%. Растущие счета за электроэнергию в старом свете больно ударят по ее жителям и спровоцируют дивергенцию с экономикой Штатов, запустив продажи EUR/USD.

Аналитики JP Morgan снизили прогноз по ВВП еврозоны на 1 кв. текущего года на 0,5%, до 1%. При этом эксперты сохраняют уверенность в возвращении роста экономики Европы к допандемическим уровням уже к концу текущего года.

Европейский регулятор озабочен также ростом инфляции, достигшей рекордного значения в результате непрекращающегося роста цен на энергоносители. Кристин Лагард стоит перед необходимостью принять нелегкое решение по монетарным стимулам, разгоняющим потребительские цены, но в то же время поддерживающим ВВП.

Военный конфликт в Украине не обойдет стороной и инфляцию в США. Шансы на повышение ставки до 50 б.п. уже в марте выросли до 41%. Этот факт наряду с ролью доллара как валюты-убежища подтолкнет пару EUR/USD к уровню 1,15.

Нефть продолжит рост

Сырьевой рынок чутко реагирует на геополитическую ситуацию. Цена на нефть и газ достигли многолетних максимумов, и это еще не предел. В свете последних новостей с Востока Украины мир позабыл про одно событие, которое может изменить баланс сил на сырьевом рынке. Речь идет про сделку между США и Ираном. В случае, если она состоится, с Ирана будут сняты экономические санкции, и страна сможет поставлять на рынок свою нефть в объеме примерно миллион баррелей в сутки.

Основной проблемой прошлогодних переговоров стала ядерная программа Ирана. Для снятия санкций Запад настаивает на введении ряда требований в отношении обогащения урана. При этом в Тегеране заявляют об исключительно мирном использовании атома, в чем сомневаются западные страны.

В свете последних событий можно ожидать, что Тегеран будет настаивать на отмене санкций без предварительных шагов с его стороны и обещанием соблюдения выдвигаемых условий в будущем. Такое поведение может завести переговоры в тупик.

Уже в течение нескольких дней ситуация должна разрешиться. И судя по новостям со стола переговоров, можно надеяться на достижение сторонами договоренности. При таком сценарии стоит ожидать разворота нефтяного рынка вниз. Если конфликт между Кремлем и Киевом пойдет на убыль, тогда медвежий тренд будет только нарастать.

Это один сценарий развития событий, а вот согласно другому конфликт на Украине затянется, неопределённость на нефтяном рынке сохранится, как и высокие цены. Такая ситуация позволит Ирану вернуться на рынок и быстро нарастить свое присутствие на нем без ущерба для членов ОПЕК+. Рост цены выше $100 выгоден всем.

Из неожиданного стал недавний пересмотр Международным энергетическим агентством своего прогноза по спросу на нефть в пользу повышения. Это первый раз, когда агентство согласилось с прогнозом ОПЕК+, отметив превышение спроса над предложением в 2022 году. В прошлом все оценки спроса были «медвежьими». Прогнозируемое повышение спроса составило 800 000 баррелей в сутки. На рост нефтяных котировок указывает также ожидаемое окончание активной фазы пандемии.

Как защитить свои активы

В текущих условиях сложно выделить какие-либо защитные активы. Лучше рассмотреть вариант мобильного перемещения активов в зависимости от рискованности стратегии. Для валютных инвесторов имеет смысл вкладываться в акции двух типов. Речь идет о коротких облигациях США и бондах с инфляционной индексацией. В них можно найти убежище от рыночной лихорадки и смены экономического цикла в Штатах.

Часть своих средств можно отдать под управление опытных трейдеров, торгующих разными активами. Для этого можно использовать сервис CopyFx от Roboforex.

Золото сейчас мало подходит в качестве защитного актива, поскольку зависит от разных других факторов, помимо военного конфликта в Украине. В связи с этим сложно предсказать, какие результаты будут от подобных вложений. Если говорить о металлах, то следует делать выбор в пользу промышленных, таких как алюминий и медь, для которых общий негатив стал фактором роста.