Геополитика и экономика

Геополитика и экономика имеют прямую связь. На рынках суета и паника, что можно объяснить высокими геополитическими рисками и ожиданиями в отношении скорого ужесточения монетарной политики американским регулятором. Что сейчас происходит? Как себя вести в сложившейся ситуации? В этой статье попробую найти ответы.

Содержание:

• Геополитика и экономика,
• Центробанки и их влияние,
• Рынок нефти,
• О защите активов,

Геополитика и экономика влияние

За стремительным развитием событий напряженно следит весь мир. Несмотря на то, что информация в новостях может различаться, бесспорно одно: Москва начала военную операцию против Киева, развязав тем самым войну на территории европейской страны.

Инвесторы стремятся максимально оградить себя от растущих рисков. От их последствий не остался в стороне даже британский фунт, который после Брексита должен был быть меньше связанным с процессами старого света, но уже не первый день демонстрирует медвежью динамику. В ближайшей перспективе не стоит ждать изменения этой тенденции. Никакая макроэкономическая статистика не будет столь же важной для рынков, как новости с мест военных действий.

Признание Россией независимости Луганской и Донецкой республик было воспринято западными партнерами как отказ России от Минских соглашений. Из Белого дома тут же последовал ответ в виде нового пакета санкций, бьющих по банковскому сектору России, олигархам и суверенному долгу.

Кроме того, замораживается строительство газопровода «Северный поток-2». При этом Запад решил не касаться нефтегазового сектора, поскольку ответные меры Москвы могли оказаться пагубными для мирового сырьевого рынка. В целом, рынки были настроены на более жесткие меры, поэтому отреагировали довольно спокойно.

Это было вначале недели, но после начала военной компании Москвы противостояние Запада и России только усугубится. Не удивительно, что инвесторы теряют интерес к риску, справедливо полагая, что дальше ситуация будет только ухудшаться.

Центробанки и их влияние

Военный конфликт на Украине ударит по рыночному оптимизму в отношении скорого восстановления после пандемии коронавируса. Больше всего от него пострадает Европа, половину из потребляемого газа и нефти которой составляет газ, поставляемый Россией. Таким образом, ВВП Еврозоны серьезно пострадает от грядущего энергетического кризиса.

Данные европейского регулятора свидетельствуют о том, что нехватка газа в объеме 10% приведет к сокращению экономики Европы на 0,7%. Растущие счета за электроэнергию в старом свете больно ударят по ее жителям и спровоцируют дивергенцию с экономикой Штатов, запустив продажи EUR/USD.

Аналитики JP Morgan снизили прогноз по ВВП еврозоны на 1 кв. текущего года на 0,5%, до 1%. При этом эксперты сохраняют уверенность в возвращении роста экономики Европы к допандемическим уровням уже к концу текущего года.

Европейский регулятор озабочен также ростом инфляции, достигшей рекордного значения в результате непрекращающегося роста цен на энергоносители. Кристин Лагард стоит перед необходимостью принять нелегкое решение по монетарным стимулам, разгоняющим потребительские цены, но в то же время поддерживающим ВВП.

Военный конфликт в Украине не обойдет стороной и инфляцию в США. Шансы на повышение ставки до 50 б.п. уже в марте выросли до 41%. Этот факт наряду с ролью доллара как валюты-убежища подтолкнет пару EUR/USD к уровню 1,15.

Нефть продолжит рост

Сырьевой рынок чутко реагирует на геополитическую ситуацию. Цена на нефть и газ достигли многолетних максимумов, и это еще не предел. В свете последних новостей с Востока Украины мир позабыл про одно событие, которое может изменить баланс сил на сырьевом рынке. Речь идет про сделку между США и Ираном. В случае, если она состоится, с Ирана будут сняты экономические санкции, и страна сможет поставлять на рынок свою нефть в объеме примерно миллион баррелей в сутки.

Основной проблемой прошлогодних переговоров стала ядерная программа Ирана. Для снятия санкций Запад настаивает на введении ряда требований в отношении обогащения урана. При этом в Тегеране заявляют об исключительно мирном использовании атома, в чем сомневаются западные страны.

В свете последних событий можно ожидать, что Тегеран будет настаивать на отмене санкций без предварительных шагов с его стороны и обещанием соблюдения выдвигаемых условий в будущем. Такое поведение может завести переговоры в тупик.

Уже в течение нескольких дней ситуация должна разрешиться. И судя по новостям со стола переговоров, можно надеяться на достижение сторонами договоренности. При таком сценарии стоит ожидать разворота нефтяного рынка вниз. Если конфликт между Кремлем и Киевом пойдет на убыль, тогда медвежий тренд будет только нарастать.

Это один сценарий развития событий, а вот согласно другому конфликт на Украине затянется, неопределённость на нефтяном рынке сохранится, как и высокие цены. Такая ситуация позволит Ирану вернуться на рынок и быстро нарастить свое присутствие на нем без ущерба для членов ОПЕК+. Рост цены выше $100 выгоден всем.

Из неожиданного стал недавний пересмотр Международным энергетическим агентством своего прогноза по спросу на нефть в пользу повышения. Это первый раз, когда агентство согласилось с прогнозом ОПЕК+, отметив превышение спроса над предложением в 2022 году. В прошлом все оценки спроса были «медвежьими». Прогнозируемое повышение спроса составило 800 000 баррелей в сутки. На рост нефтяных котировок указывает также ожидаемое окончание активной фазы пандемии.

Как защитить свои активы

В текущих условиях сложно выделить какие-либо защитные активы. Лучше рассмотреть вариант мобильного перемещения активов в зависимости от рискованности стратегии. Для валютных инвесторов имеет смысл вкладываться в акции двух типов. Речь идет о коротких облигациях США и бондах с инфляционной индексацией. В них можно найти убежище от рыночной лихорадки и смены экономического цикла в Штатах.

Часть своих средств можно отдать под управление опытных трейдеров, торгующих разными активами. Для этого можно использовать сервис CopyFx от Roboforex.

Золото сейчас мало подходит в качестве защитного актива, поскольку зависит от разных других факторов, помимо военного конфликта в Украине. В связи с этим сложно предсказать, какие результаты будут от подобных вложений. Если говорить о металлах, то следует делать выбор в пользу промышленных, таких как алюминий и медь, для которых общий негатив стал фактором роста.

Егор Гаврилов

Финансовый обозреватель, инвестор, трейдер, с опытом торговли более 13 лет.

Пожалуйста, оставьте это поле пустым.

Привет! Приятно познакомиться!

Подпишитесь на email рассылку, чтобы получать эксклюзивные новости от моего блога.

Мы не спамим!

Проверьте ваш почтовый ящик или спам, чтобы подтвердить свою подписку.